Katvussuhe on üks grupp finantskordajaid, mida kasutatakse selleks, et mõõta ettevõtte võimet maksta oma finantskohustusi. Võlgade maht Võlasuutlikkus viitab kogu võla summale, mis ettevõttel võib tekkida ja maksta tagasi vastavalt võlalepingu tingimustele. . Suurem suhe näitab ettevõtte suuremat võimet täita oma finantskohustusi, madalam suhe aga väiksemat võimet. Krediidiandjad ja laenuandjad kasutavad kattetasemeid tavaliselt USA tipptasemel pankades. USA föderaalse hoiusekindlustuse korporatsiooni andmetel oli 2014. aasta veebruari seisuga USA-s 6799 FDIC-ga kindlustatud kommertspanka. Riigi keskpank on Föderaalreservi pank, mis tekkis pärast föderaalreservi seaduse vastuvõtmist 1913. aastal, et teha kindlaks võimaliku laenuvõtja finantsseisund.
Levinumad katvuse suhted on:
- Intressikattemäär Intressikattemäär Intressikattemäär (ICR) on finantssuhe, mida kasutatakse selleks, et määrata kindlaks ettevõtte võime maksta intressi oma võlgnevuse eest. : Ettevõtte võime maksta intressikulu Intressikulu Intressikulu tekib ettevõttest, kes finantseerib võla või kapitalirendi kaudu. Intress on kasumiaruandes, kuid seda saab arvutada ka võla graafiku kaudu. Graafik peaks esitama kõik peamised võlad, mis ettevõttel bilansis on, ja arvutama intressi, korrutades oma võla (ainult)
- Võlateenuse katvuse suhe Võlateeninduse katvusaste Võlateenuse katvuse määr (DSCR) mõõdab ettevõtte võimet kasutada oma põhitegevuse tulusid kõigi oma võlakohustuste tagasimaksmiseks, sealhulgas nii lühi- kui pikaajalise võla põhiosa ja intresside tagasimaksmine. : Ettevõtte võime tasuda kõik võlakohustused, sealhulgas põhiosa ja intresside tagasimaksmine
- Sularaha katte suhe: Ettevõtte võime maksta intressi kulu oma sularahajäägiga
- Vara katvuse suhe: Ettevõtte võime oma võlakohustused oma varaga tagasi maksta
# 1 Intressikatvuse suhe
Intressikatte suhe Intressikattemäära Intressikattemäär (ICR) on finantssuhe, mida kasutatakse selleks, et määrata kindlaks ettevõtte võime maksta intressi oma tasumata võlast. (ICR), mida nimetatakse ka teenitud intressi korraks, hindab, mitu korda ettevõte suudab oma põhitegevuse tuludega tasuda oma võla intressikulud. Üldise võrdlusalusena peetakse minimaalseks vastuvõetavaks suhtarvuks intressikatvuse määra 1,5. ICR alla 1,5 võib anda märku makseriskist ja laenuandjate keeldumisest ettevõttele rohkem raha laenata.
Valem
Intressikatte suhe = äritulu / intressikulu
Näide
Ettevõtte põhitegevuse tulu on 500 000 dollarit. Ettevõte vastutab intressimaksete eest 60 000 dollarit.
Intressikate = 500 000 dollarit / (60 000 dollarit) = 8,3x
Seetõttu oleks ettevõttel võimalik oma põhitegevuse tuludega maksta intressimakse 8,3 korda üle.
# 2 Võlateenuse katte suhe
Võlateeninduse katvuse suhe Võlateenuse katvuse suhe Võlateenuse katvuse määr (DSCR) mõõdab ettevõtte võimet kasutada oma põhitegevuse tulusid kõigi oma võlakohustuste tagasimaksmiseks, sealhulgas põhi- ja intressi tagasimaksmine nii lühi- kui ka pikaajaliselt. võlg. (DSCR) hindab ettevõtte võimet kasutada oma põhitegevuse tulusid oma võlakohustuste, sealhulgas intresside, tagasimaksmiseks. DSCR arvutatakse sageli siis, kui ettevõte võtab pangalt, finantsasutuselt või mõnelt muult laenu pakkujalt laenu. DSCR alla 1 viitab võimetusele ettevõtte võlga katta. Näiteks DSCR 0,9 tähendab, et põhitegevuse netotulu on ainult piisavalt, et katta 90% aastastest võla- ja intressimaksetest. Üldise rusikareeglina on ideaalne võlateenuse katvuse suhe 2 või suurem.
Valem
Võlateenuse katte suhe = äritulu / kogu laenuteenus
Näide
Näiteks näitasid ettevõtte finantsaruanded järgmisi arve:
- Ärikasum: 500 000 dollarit
- Intressikulu: 100 000 dollarit
- Põhimaksed: 150 000 dollarit
Võlateenuse katvus = 500 000 dollarit / (100 000 dollarit + 150 000 dollarit) = 2,0x
Seetõttu suudaks ettevõte oma võlgade teenindamise kahekordistada oma põhitegevuse tuludega.
# 3 Sularaha katte suhe
See on veel üks täiendav suhtarv, mida tuntakse sularahakatte suhtarvuna, mida kasutatakse ettevõtte sularahajäägi võrdlemiseks aasta intressikuluga. See on väga konservatiivne mõõdik, kuna selles võrreldakse ainult kassas olevat raha (muid varasid pole) intressikuluga, mis ettevõttel on võla suhtes.
Valem
Sularaha katte suhe = kogu raha / kogu intressikulu
Näide
Mõelge ettevõttele, kellel on järgmine teave:
- Sularaha jääk: 50 miljonit dollarit
- Lühiajaline võlg: 12 miljonit dollarit
- Pikaajaline võlg: 25 miljonit dollarit
- Intressikulud: 2,5 miljonit dollarit
Sularahakate = 50 miljonit dollarit / 2,5 miljonit dollarit = 20,0x
See tähendab, et ettevõte suudab oma intressikulud katta kakskümmend korda. Kuna sularaha jääk on suurem kui kogu võla jääk, saab ettevõte maksta ka kogu võlgnetava põhiosa koos sularahaga.
# 4 Varade katvuse suhe
Varade katvuse määr (ACR) hindab ettevõtte võimet oma võlakohustusi vara müümisega tagasi maksta. Teisisõnu, see suhe hindab ettevõtte võimet pärast kohustuste täitmist tasuda varaga võlakohustusi. Varade katvuse vastuvõetav tase sõltub tööstusharust. 1 ASR tähendab, et ettevõte suudaks kogu oma vara müües lihtsalt tasuda kõik oma võlad. Üle 1 ASR tähendab, et ettevõte suudaks kõik võlad ära maksta, müümata kogu oma vara.
Valem
Varade katvuse suhe = ((Vara kokku – Immateriaalne põhivara) – (Lühiajalised kohustused – Lühiajaline võlg)) / võlakohustused kokku
Näide
Näiteks hõlmavad ettevõtte finantsandmed järgmist:
- Vara kokku: 170 miljonit dollarit
- Immateriaalne vara: 30 miljonit dollarit
- Lühiajalised kohustused: 30 miljonit dollarit
- Lühiajaline võlg: 20 miljonit dollarit
- Võlg kokku: 100 miljonit dollarit
Varade katvus = ((170 miljonit dollarit - 30 miljonit dollarit) - (30 miljonit dollarit - 20 miljonit dollarit)) / 100 miljonit dollarit = 1,3x
Seetõttu oleks ettevõttel võimalik kõik oma võlad ära maksta kogu vara müümata.
Lisaressursid
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikute programmi ülemaailmne pakkuja FMVA® Certification. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari - sertifikaat finantsanalüütikutele, kes soovivad teha maailmatasemel analüüsi. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks need täiendavad finantsressursid:
- Võlakulu Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust.
- Võlgade loetelu Võlgade ajakava Võlgade graafik esitab kogu ettevõttel oleva võla graafikus, lähtudes selle tähtajast ja intressimäärast. Finantsmudelites voolavad intressikulud
- Vanemad ja allutatud võlad Vanemad ja allutatud võlad Vanemate ja allutatud võlgade mõistmiseks peame kõigepealt üle vaatama kapitalipaki. Kapitali virnastamine on erinevate rahastamisallikate prioriteet. Vanemad ja allutatud võlad viitavad nende positsioonile ettevõtte kapitalikogus. Likvideerimise korral makstakse kõigepealt välja vanem võlg
- Võlakokkulepped Võlakokkulepped Võlakokkulepped on piirangud, mille laenuandjad (võlausaldajad, võlaomanikud, investorid) sõlmivad laenulepingutega, et piirata laenuvõtja (võlgniku) tegevust.
