Turu ja raamatu suhe (nimetatakse ka hinna ja raamatu suhteks) on finantshinnangu mõõdik, mida kasutatakse ettevõtte praeguse turuväärtuse hindamiseks selle bilansilise väärtuse suhtes. Turuväärtus on kõigi käibel olevate aktsiate praegune aktsiahind (s.t hind, mida turg usub ettevõtte väärt olevat). Bilansiline väärtus on summa, mis jääks alles siis, kui ettevõte likvideeriks kogu oma vara ja maksaks tagasi kõik oma kohustused. Bilansiline väärtus võrdub ettevõtte netovara ja tuleneb bilansist Bilanss Bilanss on üks kolmest põhiaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital. Teisisõnu, suhtarvu kasutatakse ettevõtte netovara võrdlemiseks, mis on saadaval tema aktsia müügihinna suhtes.
Turu ja raamatu suhet kasutavad investorid tavaliselt selleks, et näidata turu ettekujutust konkreetse aktsia väärtusest. Seda kasutatakse kindlustus- ja finantsettevõtete, kinnisvarafirmade ja investeerimisfondide väärtustamiseks. Enamasti immateriaalse varaga ettevõtete puhul ei toimi see hästi. Seda suhet kasutatakse selleks, et tähistada, kui palju omakapitali investorid maksavad iga netovara dollari eest.
Turu ja raamatupidamise suhtarv arvutatakse aktsia jooksva sulgemishinna jagamisel viimase kvartali aktsia bilansilise väärtusega.
Turu ja raamatu suhte valem
Turult raamatule valem on:
Turukapitalisatsioon / puhas bilansiline väärtus
või
Aktsia hind / puhas bilansiline väärtus aktsia kohta
kus puhas raamatupidamisväärtus = vara kokku - kohustused kokku
Suhte tõlgendamine
Madal suhe (alla 1) võib viidata sellele, et aktsia on alahinnatud (st halb investeering), ja suurem suhe (üle 1) võib tähendada, et aktsia on üle hinnatud (st see on hästi töötanud). Paljud väidavad vastupidist ja arvamuste lahknevuse tõttu võib ettevõttele kasulik olla muude aktsiate hindamise meetodite kasutamine kas hinna või raamatu suhtele lisaks või selle asemel.
Madal suhe võib viidata ka sellele, et ettevõttes on midagi valesti. See suhe võib jätta ka mulje, et maksate liiga palju selle eest, mis jääks alles siis, kui ettevõte pankrotti läheks.
Turu ja raamatu suhe aitab ettevõttel kindlaks teha, kas tema vara väärtus on võrreldav tema aktsia turuhinnaga või mitte. Parim on võrrelda turu ja raamatu suhet sama valdkonna ettevõtete vahel.
Hinna ja raamatu suhte arvutamise näide Excelis
Hinna ja raamatu suhet (või turu ja raamatu suhet) saab Excelis hõlpsasti arvutada, kui on teada järgmised kriteeriumid: aktsia hind, käibel olevate aktsiate arv, kogu vara ja kohustused kokku. Sealt edasi saab arvutada turukapitalisatsiooni ja puhasväärtuse. Turuväärtus on võrdne aktsia hinna ja käibel olevate aktsiate korrutamisega. Puhas raamatupidamisväärtus on võrdne kogu varaga, millest on lahutatud kohustused kokku.
Nagu näete ülaltoodud näites, on kõik eeldused või kõvakoodid sinises kirjas ja kõik valemid mustades.
1. aktsia turukapitalisatsioon on võrreldes varade bilansilise puhasväärtusega kõrge, seega on hinna ja raamatu suhe 3,9x.
2. aktsia turuväärtus on madalam kui omakapitali bilansiline väärtus, seega on turu ja raamatu suhe 0,9x.
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!
Kuidas tuletatakse turult broneerimisvalemit?
Mitme finantsanalüüsi tegemise abil saab tõendada, et turult broneeritavate arv on võrdne PE x ROE-ga. Seetõttu juhib seda omakapitali tootlus ja PE mitmekordse hinnakasumi suhe. Hinnakasumi suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) tulu ühiku kohta.
Samuti võib näidata, et PE kordne on ajendatud (1 - g / ROE) / (r - g) kus r on omakapitali hind, g on kasvumäär ja ROE on omakapitali tootlus omakapitali tootlus (ROE) ) Omakapitali tootlus (ROE) on ettevõtte kasumlikkuse näitaja, mis võtab ettevõtte aastase tootluse (puhastulu) jagatuna kogu omakapitali väärtusega (st 12%). ROE ühendab kasumiaruande ja bilansi, kui puhaskasumit või -kasumit võrreldakse omakapitaliga. .
Kuna MB kordne on PE x ROE, tähendab see MB kordset (ROE - g) / (r - g). Kui eeldame kasvumäära nulli, tähendab võrrand, et omakapitali turuväärtus peaks olema võrdne omakapitali bilansilise väärtusega, kui ROE = r.
MB kordne on suurem kui 1, kui ettevõte pakub ROE suuremat omakapitali hinda (r).
Lisaressursid
See on olnud juhend turu ja raamatu suhte ning valemi kohta. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks soovitame tungivalt neid täiendavaid tasuta ressursse:
- Finantsaruannete analüüs Finantsaruannete analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus.
- Hindamissuhted Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
- Võrreldav ettevõtte analüüs Võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
