Edasine dividenditootlus - ülevaade, kuidas arvutada, millal kasutada

Forward dividenditootlus viitab ettevõtte aastase dividendi prognoosile. See arvutatakse protsendina aktsia praegusest hinnast. Paljude investorite jaoks on ettevõtete välja makstud dividendid üks peamisi sissetulekuallikaid, teine ​​on aktsiahinna kallinemine. Kui aktsiahinnad langevad, on dividendid usaldusväärse tuluvooga. Tuluvood Tuluvood on erinevad allikad, kust ettevõte teenib raha kaupade müügist või teenuste osutamisest. Tulu liigid, mida ettevõte oma raamatupidamises kajastab, sõltuvad ettevõtte teostatavate tegevuste tüübist. Vaadake kategooriaid ja näiteid.

Edasi dividenditootlus

Investorite saadava dividendi suuruse kindlaksmääramisel arvestavad ettevõtted sageli varasemaid ja prognoositud dividende. Ja see viibki meid kahe dividendiliigi juurde: tuleviku- ja lõppdividendid.

Dividenditootluse mõistmine

Ettevõtted jagavad oma puhaskasumit investoritele dividendidena, kuid direktorite nõukogu peab need heaks kiitma Direktorite nõukogu Direktorite nõukogu on põhimõtteliselt inimeste koosseis, kes valitakse aktsionäre esindama. Juriidiliselt nõutakse, et iga aktsiaselts paigaldaks direktorite nõukogu; mittetulundusühingud ja paljud eraettevõtted - kuigi seda pole vaja - moodustavad ka direktorite nõukogu. kõigepealt. Seega, isegi kui ettevõte on antud ajavahemikul teeninud tohutult kasumit, peab juhatus heaks kiitma kõik dividendide väljamaksed. Dividende saab maksta igal ajal, kuid enamasti makstakse neid kas aasta või kvartali kaupa.

Nooremad ettevõtted hoiavad tavaliselt suurema osa oma tulust, et oma ettevõtte kasvatamiseks uuesti investeerida, ja ei pruugi maksta üldse dividende, samas kui asutatud ettevõtted võivad maksta märkimisväärse osa oma puhastulust dividendidena.

Kuidas arvutada dividenditootlust

Investorid ja analüütikud kasutavad dividenditootluse arvutamiseks kindlat valemit. Siin on näide, mis illustreerib vahetulevate dividendide ja lõppdividendide erinevust:

Mõelgem ettevõttele ABC, mille praegune aktsiahind on 50 dollarit. Oletame, et ettevõte maksis möödunud aastal järgmised dividendimaksed:

  • Märts: 0,50 dollarit aktsia kohta
  • Juuni: 0,50 dollarit aktsia kohta
  • September: 0,50 dollarit aktsia kohta
  • Detsember: 1 USD aktsia kohta

Kokku maksis ABC Company välja $2.50 dividende iga aktsia kohta eelmisel aastal.

Järgneva dividendimakse arvutamiseks jagage kogu dividend aktsiahinnaga ja korrutage tulemus 100-ga: ($ 2.50 / $ 50) * 100 = 5%.

Kuid mitte kõik ettevõtted ei kasuta dividenditootluse arvutamiseks ülaltoodud tehnikat. Mõni kasutab selle asemel tuleviku dividenditootluse arvutamist.

Vastupidiselt järelmõõtmismeetodile hindab forward-dividenditootluse meetod järgmise 12 kuu dividendimakseid. Oma olemuse tõttu on seda kõige parem kasutada olukordades, kus dividendimakseid on võimalik prognoosida mõistliku täpsusega.

Ettevõtte ABC näitel oli viimane makse 1 dollar aktsia kohta. Kui ettevõtte kvartaalne väljamakse peaks püsima püsiv, jagaks see järgmisel aastal dividende kokku 4,00 dollarit aktsia kohta. See tähendab, et tuleviku dividenditootlus arvutatakse järgmiselt: ($ 4 / $ 50) * 100 = 8%.

Dividenditootluse olulisus

Dividenditootluse asjakohasuse näitamiseks kaaluge kahte ettevõtet: Y ja Z. Ettevõtte Y aktsia hind on 20 dollarit ja see maksab iga aktsia eest aastas dividende 1 dollar. Ettevõtte Z aktsia hind on 40 dollarit ja lisaks makstakse aastas dividende 1 dollar aktsia kohta.

Dividenditootlus:

Ettevõte Y = ($ 1 / $ 20) * 100% = 5%

Ettevõte Z = ($ 1 / $ 40) * 100 = 2.5%

Arvestades kahte ülaltoodud juhtumit, valiks dividenditulust huvitatud investor tõenäoliselt ettevõtte Y aktsia, kuna ta maksab dividendidena kahekordse protsendimäära võrreldes ettevõttega Z. Kui ettevõtte Y aktsia hind tõuseb ettevõtte Z aktsiaga samale hinnale, siis saaksid ettevõtte Y investorid dividendidena oluliselt rohkem raha kui ettevõtte Z investorid.

Kõrge dividenditootlus muudab ettevõtte investorite jaoks sageli atraktiivsemaks. Need aga piiravad ettevõtte kasvupotentsiaali. Seda seetõttu, et iga dollar, mis makstakse dividendidena, tähistab raha, mida ei kasutata ettevõtte reinvesteerimiseks, kasvatamiseks ja laiendamiseks.

Millal kasutada ettemakstud ja järgmiste dividendide tootlust

Kui aasta jooksul tehtud dividendimaksed erinevad oluliselt, on kõige mõistlikum kasutada dividendide tootlust. Seevastu juhul, kui ettevõte kavatseb kasutada tavalist dividendide väljamaksmist Dividendipoliitika Ettevõtte dividendipoliitika dikteerib ettevõtte aktsionäridele väljamakstud dividendide suuruse ja järgmise 12 kuu jooksul dividendide maksmise sageduse. saagis on täpsem mõõdik, mida kasutada.

Võtmed kaasa

Forvarddividenditooted tähistavad prognoositud väljamakseid, mis tuleb tulevikus välja maksta antud ajaperioodil. Investorid kasutavad seda konkreetse aktsia või aktsiaportfelli tootluse arvutamiseks. Edasise dividenditootluse arvutamiseks võtavad analüütikud viimase kvartali dividendi, seejärel aastaarvestuse, et kajastada kogu aasta väljamakseid. Seejärel jagatakse tulemus aktsia hinnaga.

Eespool nimetatud dividendide arvutamise meetod erineb järgneva dividendi meetodist. Viimane hõlmab eelmise aasta jooksul välja makstud dividendide koguarvu arvutamist, jagades seejärel selle summa aktsia hinnaga.

Kuna dividendide summad ei muutu sageli palju, mõjutavad dividenditootluse absoluutset dollari suurust väärtust peamiselt aktsiahinna muutused.

Suured, väljakujunenud ettevõtted kipuvad maksma suuremaid dividende kui väiksemad, uuemad ettevõtted.

Rohkem ressursse

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

  • Kapitalitulu tootlus Kapitalitulu tootlus Kapitalitulu tootlus (CGY) on investeeringu või väärtpaberi hinna kallinemine protsentides. Kuna kapitali juurdekasvu arvutamine hõlmab väärtpaberi turuhinda ajas, saab seda kasutada väärtpaberi turuhinna kõikumise analüüsimiseks. Vaata arvutust ja näidet
  • Dividendide väljamaksete suhe Dividendide väljamaksete suhe Dividendide väljamaksete suhe on aktsionäridele makstud dividendide summa võrreldes ettevõtte teenitud netosissetuleku kogusummaga. Valem, näide
  • Olulised dividendikuupäevad Olulised dividendikuupäevad Dividende maksvate aktsiate mõistmiseks on oluline teada oluliste dividendide kuupäevi. Dividend toimub tavaliselt sularahas, mis makstakse ettevõtte kasumist investoritele.
  • Mitme perioodi dividendide allahindluse mudel Mitme perioodi dividendide allahindluste mudel Mitme perioodi dividendide allahindluste mudel on variatsioon dividendide allahindluste mudelist. Seda kasutatakse sageli olukordades, kui investor ootab ostu

Lang L: none