PEG suhe | Hinna-tulu-kasvu suhe, mida see tegelikult tähendab

PEG suhe on ettevõtte hinna / kasumi suhe jagatud ettevõtte kasumi kasvumääraga teatud aja jooksul (tavaliselt järgmise 1-3 aasta jooksul). PEG suhe kohandab tavapärast P / E suhet, võttes arvesse tulevikus oodatava aktsiakasumi kasvu määra. See võib aidata kohandada ettevõtteid, kellel on kõrge kasvumäär ja kõrge hinna ja kasumi suhe. Kasumi suhe Hinnakasumi suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) tulu ühiku kohta.

PEG-suhte näide

Mis on PEG-suhe valem?

Ettevõtte PEG suhte valem on järgmine:

PEG = aktsia hind / kasum aktsia kohta / kasum aktsia kohta

seose suhte valem

PEG-suhte arvutamise näide

Kasutades selle juhendi ülaosas olevas tabelis toodud näidet, on kolm ettevõtet, mida saame võrrelda - Fast Co, Moderate Co ja Slow Co.

  • Fast Co hind on 58,00 dollarit, 2018. aasta EPS 2,15 dollarit ja 2019 EPS 3,23 dollarit.
  • Seega on Fast Co P / E 27,0x, jagatuna 50 kasvukiirusega, tulemuseks on PEG suhe 0,54.
  • Mõõduka Co hind on 146,12 dollarit, 2018. aasta EPS 11,43 dollarit ja 2019 EPS 13,25 dollarit.
  • Mõõduka Co P / E on 12,8x, jagatuna EPS kasvu 15,9-ga, tulemuseks on PEG 0,80.
  • Slow Co hind on 45,31 dollarit, 2018. aasta EPS 8,11 dollarit ja 2019 EPS 8,65 dollarit.
  • Slow Co P / E on 5,6x, jagatuna kasvuga 6,7, tulemuseks on PEG suhe 0,84.

Hinna / kasumi ja kasvu (PEG) suhte malli malli ekraanipilt

Laadige alla tasuta mall

Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!

Kuidas tõlgendada PEG-suhet

Ülaltoodud näidete põhjal on Fast Co-l kõrgeim P / E suhe 27 korda ja pealtnäha võib see tunduda kallis. Slow Co-l on seevastu väga madal PE-suhe, ainult 5,6 korda, mis võib investoreid arvata, et see on odav.

Nende kahe ettevõtte vahel on üks oluline erinevus (kõik ülejäänud on võrdsed), see tähendab, et Fast Co kasvatab oma aktsiakasumit palju kiiremini kui Slow Co. Arvestades seda, kui kiiresti Co kasvab, tundub mõistlik maksta rohkem aktsia jaoks. Üks võimalus veel palju hinnata on jagada iga ettevõtte PE suhe kasvutempoga. Seda tehes näeme, et Fast Co võib tõepoolest olla "odavam" kui Slow Co, arvestades selle suurenevat EPS-i.

PEG-suhte kasutamise riskid

Kuigi suhe aitab teatud aja jooksul kasvuga kohaneda, võtab see tavaliselt arvesse ainult lühikest perioodi, näiteks 1–3 aastat. Sel põhjusel võib ühe või kahe aasta pikkune kiire majanduskasv üle hinnata kiiremini kasvava ettevõtte ostmise eelise. Slow Co puhul on vastupidi

Lisaks ei pruugi ettevõtte väärtuse - vaba rahavoo - ja EPS kasvu lõplik vedur kaasa tuua rahavoogude kasvu (st tulude kasvu saavutamiseks vajalikud suured kapitalikulutused).

Kuigi see on sageli kasulik P / E kohandamine, tuleks seda ettevõtte väärtustamisel arvestada ainult ühe teguriga.

Finantsmodelleerimine ettevõtte väärtustamiseks

PEG-suhte valemi kasutamine võib olla kasulik, kuid lõppkokkuvõttes on finantsmudelid parim viis arvestada ettevõtte kasvuprofiili kõiki aspekte hindamise käigus. Diskonteeritud rahavoogude (DCF) mudeli koostamisel võetakse ettevõtte neto nüüdisväärtuse saamiseks tavaliselt arvesse umbes 5 aastat prognoositud kasvu pluss lõppväärtus.

Finantsmudeleid on erinevat tüüpi. Finantsmudelite tüübid Kõige tavalisemad finantsmudelite tüübid hõlmavad järgmist: 3 avalduse mudel, DCF mudel, ühinemiste ja ühinemiste mudel, LBO mudel, eelarvemudel. Avastage 10 parimat tüüpi. Finantsmodelleerimise ja hindamise kohta lisateabe saamiseks vaadake meie veebipõhiseid finantsmudelite kursusi.

Finantsmudelite tüübid - näide

Lisaressursid

See on olnud juhend traditsioonilise PE-määra kohandamiseks jagades ettevõtte aktsiakasumi kasvumääraga, et jõuda PEG-suhteni.

Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks soovitame tungivalt neid täiendavaid ressursse:

  • Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
  • Lõplik rahavoogude juhend Hindamisvabad hindamisjuhised kõige olulisemate mõistete õppimiseks omas tempos. Need artiklid õpetavad teile ettevõtte hindamise parimaid tavasid ja ettevõtte väärtustamist, kasutades võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude (DCF) modelleerimist ja pretsedendilisi tehinguid, mida kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes,
  • Kasumiaruande prognoosimine Kasumiaruande reaartiklite prognoosimine Arutleme kasumiaruande ridade prognoosimise erinevate meetodite üle. Kasumiaruande ridade prognoosimine algab müügitulust ja seejärel maksumusest
  • Võrreldav ettevõtte analüüs Võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks

Lang L: none (rec-post)