Dividendide kasvumäär - määratlus, kuidas arvutada, näide

Dividendide kasvumäär (DGR) on ettevõtte dividendide protsentuaalne kasvumäär Dividend Dividend on osa kasumist ja jaotamata kasumist, mille ettevõte maksab oma aktsionäridele. Kui ettevõte teenib kasumit ja koguneb jaotamata kasumit, võib selle kasumi kas investeerida ettevõttesse uuesti või maksta aktsionäridele välja dividendidena. teatud aja jooksul saavutatud. Sageli arvutatakse DGR aasta baasil. Kuid vajadusel saab seda arvutada ka kvartali või kuu kaupa.

Dividendide kasvumäär on oluline näitaja, eriti ettevõtte pikaajalise kasumlikkuse määramisel. Kuna dividende jaotatakse ettevõtte kasumi jaotamata kasumist, kajastab jaotamata kasumi valem kogu akumuleeritud puhaskasumit, mis on tasaarvestatud kõigi aktsionäridele makstud dividendidega. Jaotamata kasum on osa bilansi omakapitalist ja esindab seda osa ettevõtte kasumist, mida aktsionäridele dividendidena ei jaotata, vaid mis on reserveeritud reinvesteerimiseks, saab hinnata ja analüüsida tema võimet oma kasumlikkust säilitada, võrreldes DGR-i ajas .

Dividendide kasvumäär ja väärtpaberi hinnakujundus

Samuti saab väärtpaberi hinnakujunduses kasutada dividendide kasvumäära. See on Dividend Discount Model (DDM) oluline muutuja.

Dividendide allahindlusmudel põhineb ideel, et ettevõtte praegune aktsiahind on võrdne nüüdisväärtuse netoväärtusega (Net Present Value) - nüüdisväärtusega (NPV) on kõigi tulevaste (positiivsete ja negatiivsete) rahavoogude väärtus kogu praeguse ajaga diskonteeritud investeeringu eluiga. NPV analüüs on sisemise hindamise vorm ja seda kasutatakse laialdaselt kogu finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõtte tulevaste dividendide väärtuse, investeerimiskindluse ja väärtuse määramiseks. Matemaatiliselt kirjutatakse dividendide allahindluse mudel järgmise võrrandi abil:

Kus:

• P₀- ettevõtte praegune aktsia hind
• D₁- järgmise aasta dividendid
• r - ettevõtte omakapitali hind
• g - dividendide kasvumäär

Kuidas arvutada dividendide kasvumäära

Lihtsaim viis DGR arvutamiseks on jaotatud dividendide kasvumäärade leidmine.

Oletame, et ABC Corp maksis oma aktsionäridele esimesel aastal dividende 1,20 dollarit ja teisel aastal 1,70 dollarit. Dividendi kasvumäära määramiseks esimesest aastast teise kasutame järgmist valemit:

Mõnel juhul, näiteks dividendide allahindluse mudeli dividendide kasvumäära kindlaksmääramisel, peame tulema tulevikku suunatud kasvumääraga.

Enne lähenemiste uurimist kaalume järgmist näidet. Allpool on ABC Corp. makstud dividendide ajakava koos arvutatud aastase peadirektoraadiga:

Tulevikku suunatud kasvumäära arvutamiseks on kolm peamist lähenemisviisi:

1. Kasutage ajaloolist dividendide kasvumäära.

a. Kasutades ajaloolist DGR-i, saame arvutada määrade aritmeetilise keskmise:

b. Ühendatud aastase kasvumäära (CAGR) arvutamiseks võime kasutada ka ettevõtte ajaloolist peadirektoraati:

2. Jälgige dividendide kasvumäära, mis on valdav selles valdkonnas, kus ettevõte tegutseb.

Kujutage ette, et tööstuse, kus ABC Corp töötab, keskmine DGR on 4%. Seejärel saame seda määra kasutada ABC Corp.

3. Arvutage säästva kasvu määr.

Jätkusuutlik kasvumäär on maksimaalne kasvumäär, mida ettevõte suudab ilma välise rahastamiseta säilitada. Jätkusuutliku kasvu määra leiate järgmise valemi abil:

Kui ABC Corp. ROE omakapitali tootlus (ROE) omakapitali tootlus (ROE) on ettevõtte kasumlikkuse näitaja, mis võtab ettevõtte aastase tootluse (puhastulu) jagatuna kogu omakapitali väärtusega (st 12%) ). ROE ühendab kasumiaruande ja bilansi, kui puhaskasumit või -kasumit võrreldakse omakapitaliga. on 15% ja dividendide väljamakse suhe 65%, siis on ettevõtte jätkusuutlik kasvutempo:

Rohkem ressursse

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

• CAGR-kalkulaator CAGR-kalkulaator See CAGR-kalkulaator aitab teil määrata investeeringu aastase kasvumäära. CAGR on suurepärane kasvu näitaja, kuna see eraldas liitmise mõju kasvule, mida mõnikord varjatakse ka teiste kasvu mõõdikute jaoks. CAGR tähistab liitkasvu aastamäära.
• Kapitalitulu tootlus Kapitalitulu tootlus Kapitalitulu tootlus (CGY) on investeeringu või väärtpaberi hinna kallinemine protsentides. Kuna kapitali juurdekasvu arvutamine hõlmab väärtpaberi turuhinda ajas, saab seda kasutada väärtpaberi turuhinna kõikumise analüüsimiseks. Vaata arvutust ja näidet
• Ex-dividendikuupäev Ex-dividendikuupäev Ex-dividendikuupäev on investeerimistähtaeg, mis määrab, millised aktsionärid on õigustatud deklareeritud dividende saama. Kui ettevõte kuulutab välja dividendi, määrab direktorite nõukogu rekordkuupäeva, mil dividende on õigus saada ainult selle kuupäeva seisuga ettevõtte raamatupidamises kirjendatud aktsionäridel.
• Kogukapitali tootlus Kogukapitali tootlus Kogukapitali tootlus (ROTC) on investeeringutasuvuse suhe, mis kvantifitseerib, kui palju tootlust on ettevõte oma kapitali struktuuri kasutamisel loonud. See suhe erineb põhikapitali tootlusest (ROCE), kuna esimene määrab tootluse, mille ettevõte on oma ühisesse omakapitali investeeringusse teinud.