Pikad ja lühikesed positsioonid - ülevaade ja näited pikast / lühikesest

Varadega kauplemisel on investor omakapitali kaupleja Aktsiakaupleja on keegi, kes osaleb ettevõtte aktsiate ostmisel ja müümisel aktsiaturul. Sarnaselt sellele, kes investeeriks võlakapitaliturgudele, investeerib aktsiakaupleja omakapitali turgudele ja vahetab oma raha võlakirjade asemel ettevõtte aktsiateks. Kõrgepalgalised pangakarjäärid võivad võtta kahte tüüpi positsioone: pika ja lühikese. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks). Pikad ja lühikesed positsioonid on veelgi keerukamad kahte tüüpi optsioonidega. Aktsiaoptsioon Aktsiaoptsioon on kahe osapoole vaheline leping, mis annab ostjale õiguse osta või müüa alusvarasid ettemääratud hinnaga ja kindla ajavahemiku jooksul. Aktsiaoptsiooni müüjat nimetatakse optsioonikirjutajaks, kus müüjale makstakse aktsiaoptsiooni ostja ostetud lepingust preemiat. : kõne ja pane. Investor võib sõlmida pika, pika, lühikese või lühikese müügi. Lisaks saab investor ühendada pika ja lühikese positsiooni keerukateks kauplemis- ja maandamisstrateegiateks.

pikad ja lühikesed positsioonid

Pikad positsioonid

Pikas (osta) positsioonis loodab investor hinna tõusu. Pikas positsioonis olev investor saab hinnatõusust kasu. Tüüpiline aktsiaostu aktsiate omandamine Aktsiate omandamisel müüvad aktsionär (id) oma osaluse ettevõttes ostjale. Aktsiamüügiga võtab ostja omandiõiguse nii varadele kui ka kohustustele, sealhulgas ettevõtte varasematest toimingutest tulenevatele potentsiaalsetele kohustustele. Ostja on lihtsalt astunud eelmise omaniku kingadesse - see on pikk varade ost.

Pikk ostupositsioon on selline, kus investor ostab ostuoptsiooni. Seega võidab pikaajaline kõne ka alusvara hinna tõusust.

Pika müügi positsioon hõlmab müügioptsiooni ostmist. Posti pika aspekti loogika järgib sama pika kõne loogikat. Müügioptsiooni väärtus tõuseb, kui alusvara väärtus langeb. Pika müügi väärtus tõuseb koos alusvara langusega.

Lisateabe saamiseks käivitage meie veebipõhised rahanduskursused.

Pika positsiooni kasum

Pika varaostu korral on potentsiaalne negatiivne külg / kahjum ostuhind. Tagurpidi on piiramatu.

Pikkade kõnede ja väljamaksete korral on võimalikud varjuküljed keerulisemad. Neid uuritakse edasi meie võimaluste juhtumianalüüs Valikute juhtumianalüüs - pikk kõne See valikute juhtumiuuring näitab võimaluste keerukat koostoimet. Nii müügi- kui ka kõneoptsioonidel on erinevad väljamaksed. Optsioonide ja alusvara keerulise olemuse ja koostoime uurimiseks tutvustame võimaluste juhtumianalüüsi. .

Lühikesed positsioonid

Lühike positsioon on täpselt vastupidine pikale positsioonile. Investor loodab väärtpaberi hinna langusele ja saab sellest kasu. Lühikese positsiooni täitmine või sisestamine on natuke keerulisem kui vara ostmine.

Lühikese aktsiapositsiooni korral loodab investor aktsiahinna langusest kasu saada. Seda tehakse laenates X arvu aktsiaid Aktsia Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. ettevõtte börsimaaklerilt ja seejärel aktsiate müümine praeguse turuhinnaga. Seejärel on investoril maakleriga avatud X-i aktsiate arv, mis tuleb tulevikus sulgeda. Kui hind langeb, saab investor osta X koguse aktsiaid vähem kui koguhind, mille eest ta varem sama palju aktsiaid müüs. Raha ekvivalendid on sularahas ja raha ekvivalendid bilansi kõigist varadest kõige likviidsemad. Sularaha ekvivalendid hõlmavad rahaturu väärtpabereid, pankurite aktsepteerimine on nende kasum.

Lühikeseks müügi kontseptsiooni on paljudele investoritele sageli raske mõista, kuid tegelikult on see suhteliselt lihtne protsess. Vaatame ühte näidet, mis loodetavasti aitab teie jaoks asjad selgeks teha. Oletame, et aktsia A on praegu 50 dollarit aktsia kohta. Ühel või teisel põhjusel eeldate, et aktsia hind langeb, nii et otsustate müüa lühikese hinnaga, et saada kasu eeldatavast hinnalangusest. Teie lühike müük toimiks järgmiselt:

  • Panite tagatisraha tagatisraha, et teie maaklerfirma laenaks teile 100 aktsiat, mis neile juba kuuluvad.
  • Kui saate oma maakleri poolt teile laenatud 100 aktsiat, müüte need praeguse turuhinnaga 50 dollarit aktsia kohta. Nüüd pole teil enam aktsiaaktsiaid, kuid teie kontol on siiski 5000 dollarit, mille saite oma 100 aktsia ostjalt (50 dollarit x 100 = 5000 dollarit). Väidetavalt on teil aktsia lühike, kuna võlgnete maaklerile 100 aktsiat. (Mõelge sellele, nagu oleksite kellelegi öelnud: "Mul on 100 aktsiat puudu sellest, mis mul on vaja maaklerile tagasi maksta.")
  • Oletame nüüd, et nagu oskasite arvata, hakkab aktsia hind langema. Mõni nädal hiljem on aktsia hind langenud 30 dollarini aktsia kohta. Te ei arva, et see läheb palju madalamale, nii et otsustate oma lühikese müügi lõpetada.
  • Nüüd ostate 100 aktsia aktsiat hinnaga 3000 dollarit (30 dollarit x 100 = 3000 dollarit). Annate need 100 aktsiaaktsiat oma maaklerile, et maksta talle tagasi (asendada) 100 aktsiat, mille ta teile laenas. Olles 100 aktsia laenu tagasi maksnud, pole teil aktsia enam "lühike".
  • Olete oma lühikeseks müügi tehingust teeninud 2000 dollarit kasumit. Saite 5000 dollarit, kui müüsite 100 aktsiat, mille maakler teile laenas, kuid hiljem suutsite osta 100 aktsiat, et maksta talle tagasi vaid 3000 dollari eest. Seega arvutatakse teie kasum järgmiselt: 5000 dollarit (saadud) - 3000 dollarit (makstud) = 2000 dollarit (kasum).

Lühikesed aktsiapositsioonid antakse tavaliselt ainult akrediteeritud investoritele, kuna aktsiate laenamiseks lühikese müügi jaoks on vaja investori ja maakleri vahel suurt usaldust. Tegelikult, isegi kui lühike tähtaeg täidetakse, on investor tavaliselt kohustatud laenatud aktsiate eest maaklerile tagatisraha või tagatise esitama.

Muud lühikesed positsioonid

Lühikesed ostupositsioonid sisestatakse siis, kui investor müüb või “kirjutab” ostuoptsiooni. Lühike kõne asukoht on pika kõne vastaspool. Kirjutaja saab lühikesest kõnepositsioonist kasu, kui kõne väärtus langeb või selle aluseks olev väärtus langeb.

Lühikese müügi positsioonid sisestatakse siis, kui investor kirjutab müügioptsiooni. Kirjutaja saab positsioonist kasu, kui müügi väärtus langeb või kui alusvara väärtus ületab optsiooni alghinna.

Muude varade lühikesi positsioone saab täita tuletisinstrumendi kaudu, mida nimetatakse vahetustehinguteks. Näiteks krediidiriski vahetustehing on leping, kus emitent maksab ostjale summa välja, kui alusvara ebaõnnestub või maksejõuetuks jääb.

Alumine rida

Kauplejad võivad vastu võtta väga erinevaid pikki ja lühikesi positsioone. Asjatundlik investor on mõistnud iga pika ja lühikese positsiooni tüübi paljusid eeliseid ja puudusi, enne kui proovib nende kasutamist oma kauplemisstrateegiasse lisada.

Lisateabe saamiseks käivitage meie veebipõhised rahanduskursused.

Lisateave:

  • Tehniline analüüs Tehniline analüüs - juhend algajatele Tehniline analüüs on investeeringute hindamise vorm, mis analüüsib varasemaid hindu, et prognoosida tulevast hinnatoimet. Tehnilised analüütikud usuvad, et kõigi turuosaliste ühine tegevus kajastab täpselt kogu asjakohast teavet ja seepärast määrab väärtpaberitele pidevalt õiglase turuväärtuse.
  • Aroon Indicator Aroon Indicator - tehniline analüüs Aroon indikaator kasutab aroon üles või alla arvutusi, et tuvastada uue trendi algus või muutuv trend turul.
  • Kuidas lugeda aktsiagraafikuid Kuidas lugeda aktsiagraafikuid Kui kavatsete aktsiatega aktiivselt kaubelda aktsiaturu investorina, peate teadma, kuidas lugeda aktsiagraafikuid. Isegi kauplejad, kes kasutavad peamiselt investeerimiseks mõeldud aktsiate valimiseks fundamentaalanalüüsi, kasutavad sageli konkreetse ostu ja müügi kindlakstegemiseks aktsiahindade liikumise tehnilist analüüsi, aktsiagraafikud
  • Aktsiaoptsioonid Aktsiaoptsioon Aktsiaoptsioon on kahe osapoole vaheline leping, mis annab ostjale õiguse osta või müüa alusvarasid ettemääratud hinnaga ja kindlaksmääratud ajavahemiku jooksul. Aktsiaoptsiooni müüjat nimetatakse optsioonikirjutajaks, kus müüjale makstakse aktsiaoptsiooni ostja ostetud lepingust preemiat.

Lang L: none (rec-post)