Vanillivalik - ülevaade, valikute tüübid, funktsioonid

Mõiste „vaniljeoptsioon” viitab finantsinstrumendi tüübile, mis võimaldab selle omanikel kas osta või müüa alusvara, mis on alusvara, ettemääratud määraga etteantud tähtaja jooksul. Omanikul on õigus alusvara müümiseks või ostmiseks, ilma et tal oleks tingimata kohustust seda teha.

Vanilje variant

Kokkuvõte

  • Mõiste „vaniljeoptsioon” viitab finantsinstrumendi tüübile, mis võimaldab selle omanikel kas osta või müüa alusvara, mis on alusvara, ettemääratud määraga etteantud tähtaja jooksul.
  • Vaniljeoptsiooni korral ei pea optsioonide kauplejad tingimata ootama, kuni lõpptähtaeg lõpeb.
  • Eraisik või üksus kasutab seda tavaliselt riskimaandamisseadmena.

Mis on valikud?

Vanillaoptsioonid kuuluvad tuletisinstrumentide kategooriasse, mida nimetatakse müügi- või müügioptsioonideks. Optsioonid: ostud ja müügid Optsioon on tuletislepingu vorm, mis annab omanikule õiguse osta, kuid mitte kohustust, kindla kindla kindla isiku poolt kuupäev (aegumiskuupäev) kindla hinnaga (alghind). Valikuid on kahte tüüpi: kõned ja kõned. USA optsioone saab kasutada igal ajal. Ostuvõimalused annavad nende omanikule ainuõiguse osta alusvara ettemääratud kuupäeval etteantud hinnaga. Seevastu müügioptsioon võimaldab selle omanikul nimetatud vara müüa samadel tingimustel: ettemääratud kuupäeva ja hinnaga. Varem kindlaks määratud hind on tuntud kui streigi hind Streikhind Streikhind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas tal on ostuoptsioon või müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. ja kuupäev on tuntud kui kõlblikkusaeg.

Aegumiskuupäev seab vara liikumisele või omaniku muutumisele ajapiirangu. Optsiooni müünud ​​üksikisik või üksus on tuntud kui kirjanik ja kui omanikul ei ole kohustust müüki teostada, on kirjanik kohustatud lepingu täitma, kui omanik valib oma müügi- või ostuõiguse kasutamise.

Valikuid on mitut tüüpi. Näiteks on Euroopa stiilis optsioon selline, mis nõuab, et kehtivuse lõppemise kuupäeval peab optsioon selle omaniku poolt kasutama olema “rahas”. "Rahas" olemine tähendab, et alghind on kõrgem kui vara turuhind lunastus- või aegumiskuupäeval.

Hetkel, kui optsioon liigub rahasse, või kui alusvara väärtus ületab alghinna, on just siis, kui sisemine väärtus Sisemine väärtus Ettevõtte (või mis tahes investeerimisväärtpaberi) sisemine väärtus on kogu oodatava tulevase raha nüüdisväärtus diskonteeritud sobiva diskontomääraga. Erinevalt suhtelistest hindamisvormidest, kus vaadeldakse võrreldavaid ettevõtteid, vaadeldakse sisemises hindamises ainult ettevõtte oma väärtust. saab pillis loodud. Teisest küljest saab kasutada Ameerika stiilis võimalust, kui see on kuni lõpptähtajani igal ajal "rahas".

Mõelgem näiteks aktsia X-ile, mis kaupleb praegu 30 dollariga. Ostuvõimalus, mille alghind on 35 dollarit, aegumiskuupäev kuu jooksul ja lisatasu 0,50 dollarit. Iga optsioon sisaldab 100 aktsiat, mis tähendab, et ühe optsiooni ostukulu on 0,50 dollarit x 100 aktsiat (ehk 50 dollarit).

Kui aktsia hind aegumiskuupäeval on 35 dollarit, loetakse, et see on rahas. Kuid omaniku kasumi saamiseks tuleb preemia maha arvata. See tähendab, et alles siis, kui hind ületab 35,50 dollarit, on ostuoptsiooni kasutamine omanikule kasumlik.

Vanilla Options funktsioonid

  • Vanillivalik on instrument, millel pole eristavaid ega ainulaadseid omadusi. Tavaliselt, kui nendega kaubeldakse börsidel nagu Chicago Board Options Exchange (CBOE), on need standardiseeritud.
  • Vaniljeoptsiooni korral ei pea optsioonide kauplejad tingimata ootama lõpptähtajani sulgemiskuupäeva ega pidama optsiooni kasutamist kohustuslikuks.
  • Sellisel juhul põhineb preemia kolme põhiteguri sarnasuse tasemel: (1) alusvara hind, (2) tähtajani jäänud aeg ja (3) seotud hinna volatiilsus. alusvaraga. Lisatasu on hind, mille omanik maksab optsiooni omamise eest. Suurem hindade volatiilsus toob kaasa suurema preemia. Samamoodi suurendab preemiat pikem tähtajani jäänud ajavahemik.
  • Vanillivalikut kasutab maandamisvahendina tavaliselt üksikisik või üksus. Riskimaandamine on meetod, mis eeldatavasti vähendab konkreetse vara üldist riskipositsiooni. Finantsasutused ja kauplejad võivad neid kasutada ka konkreetse finantsinstrumendi eeldatavate hinnamuutuste spekuleerimiseks

Lisaressursid

Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:

  • Ameerika vs Euroopa vs Bermudani valikud Ameerika ja Euroopa vs Bermudani valikud On erinevaid tüüpe, mis erinevad treeningupiirangute poolest. Uurime selle avastamiseks Ameerika ja Euroopa vs Bermudani võimalusi
  • At The Money (ATM) At The Money (ATM) At the Money (ATM) kirjeldab olukorda, kus optsiooni alghind on võrdne alusvara praeguse turuhinnaga. See on mõiste
  • Aegumiskuupäev Aegumiskuupäev (tuletisinstrumendid) Aegumiskuupäev tuletisinstrumentide puhul viitab optsioonide või futuuride lepingute kehtivuse lõppemise kuupäevale. Teisisõnu, aegumiskuupäev on viimane päev
  • Futuuride leping Futuuride leping Futuuride leping on leping alusvara ostmiseks või müümiseks hilisemal kuupäeval ettemääratud hinna eest. Seda nimetatakse ka tuletisinstrumendiks, kuna tulevaste lepingute väärtus tuleneb alusvarast. Investorid võivad osta alusvara ostmise või müümise õiguse hiljem ettemääratud hinna eest.

Lang L: none (rec-post)