Põhi-esindaja probleem - ülevaade, näited ja lahendused

Põhi-esindaja probleem tekib siis, kui agendi ja käsundiandja vahel on huvide konflikt, mis tavaliselt tekib siis, kui agent tegutseb ainult oma huvides. Põhisuhte ja esindaja suhetes on esindatav pool, kes määrab esindaja seaduslikult esindajaks, kes teeb tema nimel otsuseid ja võtab meetmeid.

Sarnaste teemade kohta lisateabe saamiseks võite osaleda rahanduse käitumishalduse põhialuste kursusel, kus uuritakse psühholoogia põhiküsimusi finantsagentide käitumise kohta.

Põhi-esindaja probleem

„Omandi” (põhiõiguse) ja „kontrolli” (esindaja) lahusus põhimehe ja esindaja suhetes loob aluse võimalikuks huvide konfliktiks kahe poole vahel.

Põhiprintsiibi probleemide põhjused

Peamine-esindaja probleemi peamisteks põhjusteks on huvide konfliktid kahe osapoole vahel ja nende omavaheline asümmeetriline teave (agentidel on enamasti rohkem teavet kui peamistel). Peamise esindaja probleem tuleneb üldjuhul agentuurikuludest Agentuurikulud Agentuurikulud on aktsionäride (esindajad) ja juhtkonna (esindajad) konkureerivate huvide tõttu tekkinud sisekulud. Sellega seotud kulud, mis printsipaal peaks kandma. Kuna esindajad saavad tegutseda oma huvides printsipaali kulul, on printsipaal-esindaja probleem moraalse riski näide.

Põhimehe probleemi mõistsid 1976. aastal Ameerika majandusteadlased Michael Jensen ja William Meckling.

Probleemil on rakendusi politoloogias ja majanduses. See on eriti oluline ettevõtte juhtimise mõistmisel Aktsionäride ülimuslikkus Aktsionäride ülimuslikkus on aktsionäridele suunatud ettevõtte juhtimise vorm, mis keskendub aktsionäride väärtuse maksimeerimisele enne kaalumist.

Näited peamise esindaja probleemist

Järgmised juhtumid on üks peamise esindaja probleemidest:

  • Aktsionärid (peamine) vs juhtkond (agent)
  • Valijad (peamine) vs poliitikud (agent)
  • Finantsasutused (peamine) vs reitinguagentuurid Reitinguagentuur Reitinguagentuur on ettevõte, mis hindab ettevõtete ja valitsusüksuste finantsilist tugevust, eriti nende võimet kohtuda põhi- ja (agendiga)

Peaagendi probleem

Probleemi lahendused

Peamise esindaja probleemide lahenduste eesmärk on viia mõlema poole huvi kooskõlla. Probleemi lahendamiseks on kaks peamist täiustamisvaldkonda:

# 1. Lepingu kujundamine

Lepingu koostamise peamine eesmärk on lepingulise raamistiku loomine käsundiandja ja esindaja vahel, et tegeleda teabe asümmeetriaga, stimuleerida agendi stiimuleid käsundiandja huvides tegutsemiseks ja agentide jälgimise korra kindlaksmääramiseks.

# 2. Tulemuste hindamine ja hüvitamine

Agendi hüvitis on mõlema poole huvide ühtlustamise peamine meetod. Põhi-esindaja probleemi lahendamiseks peab hüvitis olema seotud agendi tööga.

Agendi tulemuslikkust mõõdetakse tavaliselt subjektiivse hindamise abil, sest see on keerukate tööde jaoks paindlikum ja tasakaalustatum hindamismeetod. Agendi hüvitamise tavalised meetodid hõlmavad aktsiaoptsioone Aktsiaoptsioon Aktsiaoptsioon on kahe osapoole vaheline leping, mis annab ostjale õiguse osta või müüa alusvarasid ettemääratud hinnaga ja kindlaksmääratud ajavahemiku jooksul. Aktsiaoptsiooni müüjat nimetatakse optsioonikirjutajaks, kus müüjale makstakse aktsiaoptsiooni ostja ostetud lepingust preemiat. , kasumi jagamine ja edasilükatud hüvitised. Agendi hüvitise sidumine käsundiandja jaoks saadud soodustustega aitab kõrvaldada huvide konflikte.

Seotud lugemised

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • Direktorite nõukogu Direktorite nõukogu Direktorite nõukogu on sisuliselt koosseis inimestest, kes valitakse aktsionäre esindama. Juriidiliselt nõutakse, et iga aktsiaselts paigaldaks direktorite nõukogu; mittetulundusühingud ja paljud eraettevõtted - kuigi seda pole vaja - moodustavad ka direktorite nõukogu.
  • Kriisireguleerimine Kriisireguleerimine Kriisireguleerimine hõlmab kriisidega toimetulemist viisil, mis minimeerib kahju ja võimaldab mõjutatud organisatsioonil kiiresti taastuda.
  • Huvide konfliktide haldamine investeerimispanganduses Huvide konfliktide juhtimine investeerimispanganduses Huvide konfliktide haldamine investeerimispanganduses. Huvide konfliktid kujutavad ettevõtte finantsaspetsialistidele märkimisväärset mainet ja õiguslikke riske. Investeerimispanganduses ja eriti ühinemiste ja ühinemiste puhul on suurem risk halva ajakirjanduse ja tsiviilkohtuvaid kohtuvaidlusi kui teiste ettevõtete finantsvaldkondade puhul
  • Professionaalne professionaal Termin professionaalne tähistab kõiki, kes teenivad elatist teatud haridust, oskusi või väljaõpet nõudva tegevuse sooritamisest.

Lang L: none (rec-post)