EBITDA marginaal on kasumlikkuse suhe, mis mõõdab ettevõtte tulu protsentuaalset tulu enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni. EBITDA marginaal = EBITDA / tulud.
Tulu arvutamisel võetakse müügitulu ja lahutatakse tegevuskulud, näiteks müüdud kaupade maksumus. Raamatupidamine Meie raamatupidamisjuhendid ja -ressursid on iseõppimisjuhendid raamatupidamise ja rahanduse õppimiseks omas tempos. Sirvige sadu juhendeid ja ressursse. (COGS), müügi-, üld- ja halduskulud (SG&A), kuid välja arvatud amortisatsioon.
Marginaal ei sisalda ettevõtte kapitalistruktuuri, sularahata kulude ja tulumaksude mõju. Seda suhet võib kasutada koos teiste finantsvõimenduse finantsvõimenduse määradega. Finantsvõimenduse suhe näitab äriüksuse võla taset mitme muu konto suhtes bilansis, kasumiaruandes või rahavoogude aruandes. Exceli mall ja kasumlikkuse suhtarvud ettevõtte hindamiseks. Lisateabe saamiseks käivitage kohe Finance'i veebirahanduse kursused!
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!
Mis on EBITDA marginaali valem?
Esimene samm EBITDA arvutamiseks EBITDA EBITDA ehk kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited on kasumi arvestamine enne intressi ja makse (EBIT). Järgmine samm on amortisatsioonikulude tagasi lisamine (lisateabe saamiseks võrrelge EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - kaks väga levinud mõõdikut, mida kasutatakse rahanduses ja ettevõtte hindamisel. Mõistmiseks on olulisi erinevusi, plusse / miinuseid. EBIT tähistab: kasum enne intresse ja makse EBITDA tähistab: kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni. Näited ja).
EBITDA = äritulu (EBIT) + amortisatsioon + amortisatsioon
EBITDA suhte arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:
EBITDA marginaal = EBITDA / netokäive
Lisateabe saamiseks käivitage kohe meie veebipõhised rahanduskursused!
Näite arvutamine
LMN-i ettevõte deklareeris 2015. aasta lõpu puhaskasumit enne makse ja intresse 3 miljonit dollarit. Kasumiaruandes kajastatud müügitulu näitab summat 5 miljonit dollarit. Amortisatsioon on kokku 100 000 dollarit.
Arvestades arvnäitajaid, arvutatakse EBITDA marginaaliks 62%, mis tähendab, et ülejäänud 38% müügitulust moodustavad tegevuskulud (välja arvatud amortisatsioon ja amortisatsioon).
Mida suurem on EBITDA marginaal, seda väiksemad on ettevõtte tegevuskulud võrreldes kogutuludega, suurendades selle alumist rida ja viies kasumlikuma tegevuseni.
Mis kasu on EBITDA marginaali kasutamisest ettevõtte kasumlikkuse määramisel?
EBITDA marginaali peetakse ettevõtte rahalise ärikasumi marginaaliks enne kapitalikulutusi Kuidas arvutada CapEx - valem See juhend näitab, kuidas CapExi arvutada tuletades CapExi valem kasumiaruandest ja bilansist finantsmudelite koostamiseks ja analüüsimiseks. , maksud ja kapitalistruktuur Kapitalistruktuur Kapitalistruktuur viitab võla ja / või omakapitali summale, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks ja vara finantseerimiseks. Arvesse võetakse ettevõtte kapitali struktuuri. See välistab mitterahaliste kulude, näiteks amortisatsiooni, mõju. Investorid ja omanikud saavad mõista, kui palju teenitakse iga teenitud tulu dollari kohta raha, ja kasutada marginaali erinevate ettevõtete võrdlemisel.
EBITDA-d kasutatakse laialdaselt ühinemiste ja ülevõtmiste korral. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja omandamisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, eri tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate tähtsust ja väikeettevõtete, keskturu keskturu investeerimispankade keskturu tähtsust investeerimispangad aitavad keskmise turu ettevõtetel suurendada omakapitali, võlga ja viia lõpule ühinemised ja ülevõtmised. Siin on nimekiri keskmistest pankadest, mis teenindavad keskmise suurusega ettevõtteid ja mille aastane tulu on 10–500 miljonit dollarit ja 100–2000 töötajat. ja suured avalikud ettevõtted. Pole ebatavaline, et mõõtmise normaliseerimiseks tehakse EBITDA-d korrigeerides, võimaldades ostjatel võrrelda ühe ettevõtte tegevust teise tootlusega.
Madal EBITDA marginaal näitab, et ettevõttel on nii kasumlikkuse kui ka rahavoogude probleeme. Teisalt tähendab suhteliselt kõrge EBITDA marginaal, et ettevõtte kasum on stabiilne.
Lisateabe saamiseks käivitage kohe meie veebipõhised rahanduskursused!
Millised on EBITDA marginaali puudused?
Kuna EBITDA välistab võlaintressid Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust. , sularahata kulud, kapitalikulutused ja maksud Tulumaksude arvestus Tulumaksud ja nende arvestus on ettevõtte rahanduse põhivaldkond. Tulumaksude arvestuse kontseptuaalse mõistmise omamine võimaldab ettevõttel säilitada finantsilist paindlikkust. Maks on keeruline navigeeritav valdkond ja ajab sageli segadusse ka kõige osavamad finantsanalüütikud. , ei pruugi see tingimata anda selget hinnangut selle kohta, mis on ettevõtte rahavoogude genereerimine. Alternatiivina peaksid investorid rahavoogude aruandes vaatama toimingute rahavoogusid või arvutama vaba rahavoogu (lisateavet leiate Finance's Ultimate Cash Flow Guide The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF). See on ülim rahavoogude juhend EBITDA, operatsioonide rahavoogude (CF), vaba rahavoogude (FCF), tagastamata vaba rahavoogude või vaba rahavoogude kindlustamiseks (FCFF) vahel. Õppige valem nende arvutamiseks ja tuletamiseks kasumiaruandest, bilansist või rahavoogude aruandest).
Suure võlakapitalisatsiooniga ettevõtete puhul ei tohiks EBITDA marginaali rakendada, sest suurem võla ja omakapitali segu suurendab intressimakseid ja see tuleks lisada sellist tüüpi ettevõtete suhteanalüüsis.
Positiivne EBITDA ei tähenda tingimata, et ettevõte teenib raha. Seda seetõttu, et EBITDA eirab käibekapitali muutusi, mida tavaliselt on vaja ettevõtte kasvatamiseks. Lisaks ei võeta selles arvesse kapitalikulutusi, mis on vajalikud bilansis olevate varade asendamiseks Bilanss on üks kolmest põhilisest finantsaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital.
Lõpuks ei tunnistata EBITDA marginaali üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtetes - GAAP.
Kuulus investor Warren Buffet on väljendanud oma huvi Warren Buffetti vastu - EBITDA Warren Buffett on tuntud EBITDA mittemeeldimise pärast. Warren Buffetti krediteeritakse EBITDA kui hindamismeetodi kasutamisel öeldes: "Kas juhtkond arvab, et hambahaldjas maksab CapExi eest?" Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtete arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, võimendusega väljaostudel ja rahanduses.
EBITDA marginaali video selgitus
Vaadake seda lühikest videot, et kiiresti mõista käesolevas juhendis käsitletud peamisi mõisteid, sealhulgas EBITDA määratlust, EBITDA valemit ja näidet EBTIDA arvutamisest.
Rohkem ressursse
Täname, et lugesite seda EBITDA marginaali juhendit. Sertifitseeritud finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) karjääri jätkamiseks liituge FMVA® sertifikaadiga 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, neist täiendavatest finantsressurssidest on teie teekonnal abi:
- Piirmaksumuse piirivalude valem Piirhindade valem tähistab lisakulusid, mis tekivad kauba või teenuse täiendavate ühikute tootmisel. Piirmaksumuse valem = (kulude muutus) / (koguse muutus). Arvestusse kuuluvad muutuvkulud on tööjõud ja materjalid, millele lisanduvad püsikulude, halduse, üldkulude suurenemine
- Ohutusvaru Ohutusvaru valem Ohutusvaru on tegeliku müügi tase, mis ületab piirmäära ja arvutatakse tingimata kahjude vältimiseks. Ohutusvaru valem on võrdne jooksva müügiga, millest on lahutatud läbimurdepunkt ja jagatud jooksva müügiga. Vaadake näiteid ja õppige, kuidas analüüsi selles finantsjuhendis läbi viia
- Mitmekordne EBITDA EBITDA mitmekordne EBITDA mitmekordne on finantssuhe, mis võrdleb ettevõtte ettevõtte väärtust tema aasta EBITDA-ga. Seda mitmekordset kasutatakse ettevõtte väärtuse määramiseks ja selle võrdlemiseks teiste sarnaste ettevõtete väärtusega. Ettevõtte kordne EBITDA annab kapitalistruktuuri erinevuste normaliseeritud suhte,
- Marginaalilt ostmine Marginaaliga kauplemine või marginaaliga ostmine tähendab väärtpaberite ostmiseks vahendite laenamiseks tagatise pakkumist tavaliselt oma maakleri juures. Aktsiates võib see tähendada ka marginaaliga ostmist, kasutades täiendavate aktsiate ostmiseks osa kasumist portfelli avatud positsioonidel.
