NOPAT tähistab Njt Operating Profit Aedasi Tkirje ja tähistab ettevõtte teoreetilist tulu tegevusest, kui ettevõttel pole võlga (intressikulu puudub). NOPAT-i kasutatakse selleks, et muuta ettevõtted võrreldavamaks ettevõtte võrdlusanalüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks, eemaldades nende kapitalistruktuuri mõju. Sel viisil on lihtsam võrrelda kahte sama valdkonna ettevõtet (st ühte, millel puudub finantsvõimendus ja teist märkimisväärse finantsvõimendusega).
Selles juhendis on ära toodud kõik, mida peate teadma puhaskasumi pärast maksusid kohta.
NOPATi valem
NOPATi valem on järgmine:
Lihtne vorm:
Tulu operatsioonidest x (1 - maksumäär)
või
Pikk vorm:
[Puhas tulu + maks + intressikulud + kõik mittetöötavad kasumid / kahjumid] x (1 - maksumäär)
NOPATi arvutamise näide
Siin on näide, kuidas arvutada puhas kasum pärast maksusid.
Vaadake palun allpool olevat kasumiaruande näidist, mida kasutame arvutamiseks.
Nagu näete ülaltoodud näites, on ettevõtte 2017. aasta puhaskasum 2 474 dollarit ja NOPAT 4 195 dollarit. Vaatame nende numbrite erinevust.
Põhitulud kajastavad ettevõtte kasumit enne intresse ja makse, seega näitab see, mida ettevõte teeniks, kui tal poleks võlga (intressikulu puudub). Sealt saame arvutada uue teoreetilise maksukulu, korrutades 6094 dollarit ühega, millest lahutatakse maksumäära eeldus 31% (see oli tegelik maksumäär aastal).
Laadige alla tasuta mall
Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!
NOPATi kasutamine finantsmudelites
Finantsmodelleerimises Mis on finantsmudelid Finantsmodelleerimine viiakse Excelis läbi, et prognoosida ettevõtte finantstulemusi. Ülevaade sellest, mis on finantsmudelid, kuidas ja miks mudelit üles ehitada. Kassatamata vaba rahavoogude arvutamise lähtepunktina kasutatakse puhast ärikasumit pärast maksusid (ka tasuta rahavoog ettevõttele FCFF).
Kõige levinum lähenemine hindamisele on ettevõtte ettevõtte väärtuse arvutamine (erinevalt ettevõtte omakapitali väärtusest), nii et ettevõtte kapitalistruktuuri ignoreeritakse ja selle väärtuse määramiseks kasutatakse ainult ettevõtte vara.
Nagu näete DCF-i mudeli allpool toodud näites, on DCF-i mudeli koolituse tasuta juhend DCF-i mudel teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt ettevõtte vaba rahavoogude prognoos, jaotis “Diskonteeritud rahavoog” algab EBT-ga, lisab tagasi intressikulud ja jõuab EBIT-i EBIT Guide EBIT tähistab kasumit enne intresse ja makse ning on üks viimaseid kasumiaruande vahesummad enne puhaskasumit. EBIT-d nimetatakse mõnikord ka ärituluks ja seda nimetatakse selleks, kuna see leitakse kõigi tegevuskulude (tootmis- ja tootmisega mitteseotud kulud) müügitulust lahutades. , mis on võrdne ärikasumiga. Sealt võetakse maha “sularahamaksud”, mis põhineb ärikasumi (EBIT) korrutamisel maksumääraga.
EBIT, EBITDA ja rahavoogude kohta lisateabe saamiseks vaadake Finance'i ülimat rahavoogude juhendit Hindamisvabad hindamisjuhendid, et õppida kõige olulisemaid mõisteid oma tempos. Need artiklid õpetavad teile ettevõtte hindamise parimaid tavasid ja ettevõtte väärtustamist, kasutades võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude (DCF) modelleerimist ja pretsedenditehinguid, mida kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes.
Ülaltoodud mudel on võetud Finance'i finantsmudelite mallide kursuselt.
Erinevus NOPATi ja vabastamata vaba rahavoo vahel
NOPAT ei võta arvesse käibekapitali muutusi. Puhas käibekapital Neto käibekapital (NWC) on bilansis oleva ettevõtte käibevara (ilma sularahata) ja lühiajaliste kohustuste (võlgadeta) vahe. See mõõdab ettevõtte likviidsust ja tema võimet täita lühiajalisi kohustusi, samuti ettevõtte fondioperatsioone. Ideaalne positsioon on sellised kontod nagu saadaolevad arved, võlgnevused ja varud. Lisaks sisaldab see amortisatsiooni ja amortisatsiooni (sularahata kulu) ega sisalda kapitalikulutusi (tegelikud sularahakulud). Nendel põhjustel võib puhas kasum pärast maksusid oluliselt erineda tasuta rahavoogudest.
Kokkuvõtteks võib öelda, et NOPATil on järgmised omadused:
- Ei hõlma muutusi netokäibekapitalis
- Sisaldab mitterahalisi kulusid nagu amortisatsioon ja amortisatsioon
- Ei sisalda kapitalikulutusi
Lisateabe saamiseks vaadake meie rahavoogude juhendit Hindamisvabad hindamisjuhendid, et õppida kõige olulisemaid mõisteid oma tempos. Need artiklid õpetavad teile ettevõtte hindamise parimaid tavasid ja ettevõtte väärtustamist, kasutades võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude (DCF) modelleerimist ja pretsedendilisi tehinguid, mida kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, mis jagab rahavoogude arvutused kaotatud näiteid.
Lisaressursid
See on olnud põhiline juhend mõistmaks, miks analüütikud kasutavad analüüsi tegemisel ja finantsmudelites puhaskasumit pärast maksusid. Analüütikute tööriistakomplekti NOPAT-valemi abil saate oma finantsanalüüsi viia järgmisele tasemele. Oma karjääri edendamiseks vaadake allolevaid ressursse:
Oma karjääri edendamiseks vaadake allolevaid ressursse:
- Juhtige mind läbi DCF-i Jätke mind läbi DCF-i Küsimus, kõndige mind DCF-i analüüsi kaudu on investeerimispanga intervjuudes tavaline. Siit saate teada, kuidas Finance'i üksikasjalike vastuste juhendiga küsimusele ässa lasta. Koostage 5-aastane prognoos vaba rahakäibest, arvutage lõppväärtus ja diskonteerige kõik need rahavood WACC abil nüüdisväärtusesse.
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
- Rahavoogude juhend Hindamine Tasuta hindamisjuhendid olulisemate mõistete õppimiseks omas tempos. Need artiklid õpetavad teile ettevõtte hindamise parimaid tavasid ja ettevõtte väärtustamist, kasutades võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude (DCF) modelleerimist ja pretsedendilisi tehinguid, mida kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes,
- Finantsmodelleerimise ja hindamise kursused
