Ettevõtte krediidianalüüsi Standard & Poor’s Fundamentals on põhjalik juhend, mille autorid on USA-s asuva finantsteenuste ettevõtte Standard & Poor’s eksperdid, kes pakub riikide, võlakirjade, toorainete ja muude investeeringute krediidireitinguid. S & P juhend annab krediidispetsialistidele krediidianalüütiku karjääritee Professionaalidele, kes soovivad minna krediidianalüütiku karjäärile, peavad nad omandama bakalaureusekraadi äri-, finants- või raamatupidamisalal või vähemalt teadmisega, et neil on vaja kindlaks määrata finantsiline tugevus ettevõtete laenuvõtjate jaoks, samuti mõistma erinevate ettevõtete võlainstrumentidega kaasnevaid riske.
Juhendis antakse krediidispetsialistidele ka hädavajalikud vahendid, mida nad vajavad krediidi ennustamiseks, erinevate äririskide hindamiseks ja konkreetsete finantsinstrumentide taastumisvõimaluste hindamiseks juhul, kui ettevõte kuulutatakse välja pankrotis.
Kokkuvõte
- Ettevõtte krediidianalüüsi Standard & Poor’s Fundamentals on raamistik, mille on loonud Standardi ja Poorsi eksperdid krediidispetsialistide ja üliõpilaste kasutamiseks.
- Juhend aitab krediidispetsialistidel mõista erinevates võlainstrumentides esinevaid riske ja järjestada laenuvõtjate maksejõuetuse riski.
- See annab õpilastele tööriistad, mida on vaja ettevõtte analüüsimiseks, et teha kindlaks selle krediidivõime ja teha lõplik krediidiotsus.
Autorid ja kirjastajad
S&P ettevõtte krediidianalüüsi põhialused on kirjutanud kaks autorit - Blaise Ganguin ja John Bilardello.
John Ganguin oli Standard & Poor’s ettevõtete ja valitsuste reitingute osakonna tegevdirektor ning tema ülesandeks oli kontrollida üle 150 krediidianalüütiku meeskonda. Ta õpetas ka erinevates asutustes, näiteks INSEADis, Zürichi, Nottinghami ja Clermont Ferrandi ülikoolides. Ganguin asutas Euroopas ka Standard & Poor’s Leverage Finance meeskonna.
John Bilardello oli S&P ettevõtete ja valitsuste reitinguosakonna tegevdirektor. Ta oli ka ettevõtete krediidireitingute ülemaailmne juht, osakond, kus on üle 600 analüütiku ja üle 4000 hinnangu. Bilardellot peetakse S&P-s üle 33 aasta ning krediidianalüütika, äristrateegia ja krediidianalüütikute juhtimise ekspert.
Standard ja Poor’s vastutab aktsiate, võlakirjade ja kaupade uuringute ja reitingute avaldamise eest. See on juhtiv sõltumatute krediidireitingute, indeksite, investeeringute uuringute, andmete ja hindamiste indeksi pakkuja. 1860. aastal asutatud ettevõte avaldab väga erinevaid võrdlusindekseid, mis aitavad investoritel potentsiaalseid investeeringuid hinnata ja finantsotsuseid langetada. S&P on üks kolmest peamisest krediidireitinguagentuurist Reitinguagentuur Reitinguagentuur on ettevõte, mis hindab ettevõtete ja valitsusüksuste finantsilist tugevust, eriti nende võimet täita põhiteavet ja Ameerika Ühendriikides; teised kaks agentuuri on Fitch Ratings ja Moody’s Investor’s Service.
S&P ettevõtte krediidianalüüsi aluste komponendid
Juhend on jaotatud kolme põhiosa:
I osa Ettevõtte krediidirisk
Ettevõtte krediidiriski jaotis aitab krediidianalüütikutel tuvastada kõik analüüsitavas ettevõttes esinevad riskid, mõõta krediidireitingut finantsprognooside ja võrdlusuuringute abil. See keskendub teguritele, mis määravad ettevõtte tegevuse ja finantstulemused, et kindlaks teha tema krediidivõime. Krediidivõime Krediidivõime on lihtsalt öeldes krediidivõimeline või vääriline. Kui laenuandja on kindel, et laenuvõtja täidab oma võlakohustuse õigeaegselt, loetakse laenuvõtja krediidivõimeliseks. .
Raamatu I osa koosneb kuuest peatükist, mis sisaldavad järgmist:
1. peatükk: suveräänsed ja riigiriskid
Peatükis käsitletakse suveräänsete valitsuste volitusi ja seda, kuidas see võim mõjutab majandusüksuste finants- ja tegevuskeskkonda. Samuti arutatakse, kuidas riigi omadused, näiteks infrastruktuur, tööjõud, õigussüsteem, haridussüsteem, loodusvarad jne, kujundavad selles riigis tegutsevaid ettevõtteid.
2. peatükk: Tööstuse riskid
3. peatükk: Ettevõttepõhised äririskid
Peatükis käsitletakse erinevaid ärile omaseid riske. Alustuseks on konkurentsi ajendavate tegurite väljaselgitamine, et kindlaks teha organisatsioonid, kellel on potentsiaal edukaks või ebaõnnestumiseks.
4. peatükk: juhtimistegur
5. peatükk: Finantsriski analüüs
6. peatükk: Rahavoogude prognoosimine ja modelleerimine
II osa Võlainstrumentide krediidirisk
Ettevõtte krediidianalüüsi aluste teine osa hõlmab olemuslikke riske, mis esinevad võlainstrumentidel, mida ettevõtted kasutavad rahastamisallikana. Mõned riskid sõltuvad võlainstrumendi tüübist, tingimustest ja tingimustest, mis juhivad laenuandja ja laenuvõtja suhet, ning sellest, kuidas erinevad finantsinstrumendid üksteise vastu virnastuvad.
See jaotis sisaldab kolme järgmist peatükki:
7. peatükk: Võlakirjad ja dokumentatsioon
Peatükis kirjeldatakse laenuvõtjatele kättesaadavate erinevat tüüpi võlainstrumentide omadusi ja kasutusviise. See hõlmab ka võlainstrumentide dokumentatsiooni, näiteks laenulepinguid ja laenutehinguid.
8. peatükk: Maksejõuetusrežiimid ja võlgade struktuurid
Peatükk hõlmab erinevate võlainstrumentide taastumisvõimalusi, kui ettevõte muutub maksejõuetuks. Samuti käsitletakse seda, kuidas tagatise tagatise, allutatuse ja maksejõuetuse režiimid mõjutavad võlausaldajaid, kui laenuvõtjal on rahaline segadus.
9. peatükk: taastumisvõimaluste hindamine
Peatükis kirjeldatakse erinevaid stsenaariume, mis võivad viia ettevõtete maksejõuetuseni. Krediidianalüütikud õpivad ka hindama iga ettevõttele kättesaadava võlainstrumendi liigi taastumisvõimalusi.
III osa Krediidiriski mõõtmine
Jaotis hõlmab üksikasjalikult krediidiriske, mis on omased nii ettevõtetele kui ka erinevatele võlainstrumentidele.
See sisaldab kahte järgmist peatükki:
10. peatükk: selle kõik kokku panemine: krediidireiting
Peatükk annab õpilastele oskused krediidiriski hindamissüsteemide kasutamiseks krediidihinnangute tegemisel. Tekst sisaldab lisades juhtumiuuringuid, mida õpilased saavad kasutada praktilise juhendina laenuvõtjate maksejõuetuse riski ja võlainstrumentide taastumisvõimaluste järjestamiseks.
11. peatükk: Krediidiriski mõõtmine: hinnakujundus ja krediidiriski juhtimine
Peatükk õpetab õpilasi, kuidas kasutada krediidiriski hindamist võlainstrumentide hinnakujunduse ja kahjumi riski hindamiseks. See hõlmab ka Basel II Basel II Basel II on Baseli pangajärelevalve komitee (BCBS) määratletud teine rahvusvaheline panganduseeskiri. See on Basel I-s määratletud kapitali miinimumnõuete regulatsioonide laiendus. Basel II raamistik toimib kolme samba all: kapitali adekvaatsuse nõuded, järelevalve ülevaatus ja turudistsipliin. krediidiriski mõõtmisel.
Rohkem ressursse
Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Võlakirjade reitingud Võlakirjade reitingud Võlakirjade reitingud näitavad ettevõtte või valitsuse võlakirjade krediidivõimet. Reitingud on avaldatud reitinguagentuuride poolt ja need annavad hinnanguid võlakirjaemitendi finantssuutlikkusele ning võimele maksta võlakirja põhiosa ja intress vastavalt lepingule tagasi.
- Krediidianalüütiku oskused Krediidianalüütiku oskused Üksikisikul peab olema krediidianalüütiku põhioskused, et olla rollis tõhus. Krediidianalüütik on kohustatud hindama laenutaotlust
- Kommertslaenu dokumenteerimise koolitus Kommertslaenu dokumenteerimise koolitus Kommertslaenu dokumenteerimise koolitus on ametlik koolitus finantseerimisasutustele ja krediidispetsialistidele, kes tegelevad kommertslaenudega
- Krediidiriski analüüs Krediidiriski analüüs Krediidiriski analüüsi võib pidada krediidi jaotamise protsessi pikenduseks. Pärast seda, kui üksikisik või ettevõte pöördub laenu saamiseks panga või finantsasutuse poole, analüüsib laenu andev asutus laenuga seotud võimalikke eeliseid ja kulusid.
