Termin turutunne, tuntud ka kui investorite meeleolu, viitab investorite üldisele väljavaatele või suhtumisele konkreetsesse väärtpaberisse või kogu finantsturule. Turumängijate optimism või pessimism ilmneb kõige rohkem üldistes hinnatrendides.
Kokkuvõte
- Termin turutunne, tuntud ka kui investorite meeleolu, viitab investorite üldisele väljavaatele või suhtumisele konkreetsesse väärtpaberisse või kogu finantsturule.
- Kahnemani ja Tversky rahanduskäitumise teooria ning Keynesi loomavaimu teooria näitavad, kuidas tunded suurendavad nõudlust ja pakkumist.
- Turu meeleolu mõõtmiseks kasutatakse selliseid näitajaid nagu VIX, kõrge-madal indeks, bullishi protsentide indeks ja liikuv keskmine.
Kuidas mõjutab turuhääl hindasid?
Sentiment ajab nõudlust ja pakkumist, mis omakorda viib hindade liikumiseni. Turuhinnangud on hinnatõusu ajal tõusud, samas kui langused on langevad. Kauplejad ühendavad turu tunde näitajaid kauplemisraamistike või muude analüüsivormidega, et täpsustada sisenemise ja väljumise signaale. Maksimaalse tootluse saavutamise võti on investoril meeleolu õigesti mõõta ja selle järgi kiiremini tegutseda.
1. Käitumuslik finantsteooria
Käniorial Financial Thory, mille on välja pannud Kahneman & Tversky, demonstreerib psühholoogiliselt põhjendatud investori “irratsionaalsuse” erinevaid vorme. Üha rohkem on tõendeid, mis viitavad sellele, et investorid on piiratult ratsionaalsed ja nende otsused ei ole sageli seotud põhireeglitega, vaid juhinduvad nende enda arusaamadest maailmas või teiste investorite otsustest.
Investorite kognitiivsed ja emotsionaalsed eelarvamused - näiteks enesekindlus oma prognoosimisvõimes, investeeringute jaotamisel rusikareegli kasutamine, raskused oma seisukohtade kohandamisel uue teabega, ülemäärane sõltuvus varasematest tulemustest - mängivad tohutult investorite käitumise määramisel turul, mis põhjustab sagedamini kallutatud investeerimisotsuseid.
2. Loomavaimu teooria
John Maynard Keynesi loomade vaimuteooria eeldas selliseid kognitiivseid eelarvamusi, kus ebakindluse all ebakindlus ebakindlus tähendab lihtsalt sündmuse kindluse või kindluse puudumist. Raamatupidamises viitab ebakindlus võimetusele ennustada tagajärgi või üksikisikute domineerib nende vaist ja nende tegevust dikteerib nende meeleolu. Kui turg kasvab, kogunevad investorid sinna, oodates üha ebareaalsemat kasumit ja jaotades oma portfellid vastavalt sellele.
Kui järgneb vältimatu langus, pöörduvad investorid üha pessimistlikumaks, kuid hoiavad kahjuks riskantseid portfelle üllataval kombel, et vältida kahjumi kapitaliseerimist. Karja käitumine on seega paratamatult seotud turumeelega ja võib lubada irratsionaalset entusiasmi, mis avaldub sageli ebaefektiivsete hindade ja mullidena.
Turuhinnangutel põhinevad kauplemisstrateegiad
Kõige tavalisem turuhinnangute lugemine on kauplemine paralleelselt valitsevate turuhõngudega, mis on tõhus strateegia pikaajalistele investoritele. Kui turuhõng on tõusnud, siis eeldatakse väärtpaberite, näiteks omakapitali, hinnatõusu, mille tulemuseks on tulevikus kapitali kasvutulu ja püsiv dividenditulu. See on üldtuntud kui karja käitumine ja selle tagajärjel tekivad vabasõitja efekti tõttu mullid.
Siiski ei anna karjainstinkt alati head investeerimisstrateegiat. On ka investoreid, kes kauplevad valitsevate turumeeleolude vastu. Äärmise pessimismi ajal otsivad nad varutud aktsiaid, millel on tugevad põhialused ja mis pakuvad tulevikus tohutut kasvupotentsiaali, kuid on saadaval soodsama hinnaga.
Samamoodi on väärtusinvestorid aktsiainvesteeringud: väärtusinvesteeringute juhend Alates Ben Grahami "Aruka investori" avaldamisest on üldtuntud kui "väärtusinvesteerimine" muutunud aktsiate valimise üheks kõige enam austatud ja laialt jälgitavaks meetodiks. usun, et lühiajalised hinnaliikumised ei ole ettevõtte põhitegevuse piisav kirjeldus. Selle põhjuseks on asjaolu, et turud kipuvad headele või halbadele uudistele hetkega üle reageerima. Väärtusinvestorid otsivad aktsiaid, mis on selle ettevõtte sisemise väärtuse suhtes praegu alahinnatud.
Näitajad, mida kasutatakse turuhääle mõõtmiseks
1. VIX
VIX VIX Chicago juhatuse optsioonide börs (CBOE) lõi VIX-i (CBOE volatiilsusindeks), et mõõta USA aktsiaturu eeldatavat 30-päevast volatiilsust, mida mõnikord nimetatakse ka "hirmuindeksiks". VIX põhineb S&P 500 indeksi optsioonide hindadel ehk Fear Index on turu kindlustusvajaduse näitaja. Suurenenud volatiilsuse ajal suureneb VIX suurenenud riski märgina.
2. Kõrge-madal indeks
Kõrge-madala indeksiga võrreldakse aktsiate arvu, mis moodustavad 52-nädalase tipptaseme, võrreldes 52-nädalase madalaima aktsiaga. Kui indeks on kõrge, peetakse seda turu bullishi indikaatori näitajaks ja vastupidi.
Kõrge-madala näitajat rakendatakse konkreetsetele aktsiaturuindeksitele, näiteks S&P 500 ja NYSE Composite.
3. Hoogne protsent (BPI)
Bullish Percent Index mõõdab antud indeksi aktsiate koguarvu, mis näitab bullishi mustreid teatud ajaperioodil. Kui BPI on kõrge, umbes 80% või rohkem, tähendab see, et turuhõng on optimistlik. Kui BPI on 20% või madalam, loetakse turutunnet negatiivseks.
4. Liikuvad keskmised
Lihtne liikuv keskmine lihtne liikuv keskmine (SMA) lihtne libisev keskmine (SMA) viitab aktsia keskmisele sulgemishinnale kindlaksmääratud perioodil. Põhjus, miks keskmist nimetatakse "liikuvaks", on see, et aktsia annab antud väärtpaberi või aktsiaindeksi üldise hinnaliikumise kindla ajavahemiku jooksul. 50- või 200-päevane lihtne libisev keskmine on tavaline näitaja või turuhõng.
Seotud lugemised
Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Oma teadmistebaasi õppimise ja arendamise jätkamiseks uurige palun allpool olevaid täiendavaid asjakohaseid ressursse:
- Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA) Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA) Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA), mida tavaliselt nimetatakse ka "Dow Jonesiks" või lihtsalt "Dow'ks", on üks populaarsemaid ja laiemalt tunnustatud aktsiaturu indeksid
- Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
- Kaalutud liikuv keskmine (WMA) Kaalutud liikuv keskmine (WMA) Kaalutud liikuv keskmine (WMA) on tehniline näitaja, mida kauplejad kasutavad kauplemissuuna loomiseks ning ostu või müügi otsuse langetamiseks. See määrab suurema
- Volatiilsus Volatiilsus Volatiilsus on väärtpaberi hinna ajas kõikumise määra mõõt. See näitab väärtpaberi hinnamuutustega seotud riski taset. Investorid ja kauplejad arvutavad väärtpaberi volatiilsuse, et hinnata varasemaid hinnakõikumisi
