Riikliku väärtpaberiturgude täiustamise seadus (NSMIA) võeti kasutusele 1996. aastal, et finantsturgudel kapitali tõhusamalt jaotada. NSMIA muutis varem vastuvõetud 1940. aasta investeerimisühingute seadust, et edendada investeerimisfondide tõhusamat haldamist Investeerimisfondid Investeerimisfond on paljudelt investoritelt kogutud raha kogum aktsiatesse, võlakirjadesse või muudesse väärtpaberitesse investeerimiseks. Investeerimisfondid kuuluvad investorite grupile ja neid haldavad professionaalid. Siit saate teada mitmesuguste fonditüüpide, nende toimimise ning nendesse investeerimise eeliste ja kompromisside kohta, kaitsta investoreid ja pakkuda tõhusamat reguleerimist.
Kokkuvõte
- Kapitali efektiivsemaks jaotamiseks finantsturgudel võeti kasutusele riiklik väärtpaberituru parendamise seadus (NSMIA).
- NSMIA muutis 1940. aasta investeerimisühingute seadust, et edendada investeerimisfondide tõhusamat haldamist, kaitsta investoreid ja pakkuda tõhusamat reguleerimist.
- Riiklikult kaubeldavad väärtpaberid, registreeritud investeerimisühingute väärtpaberid, müük kvalifitseeritud ostjatele ja teatud maksuvabade pakkumiste korral emiteeritud väärtpaberid on riigi reguleerimisest vabastatud.
Mida NSMIA parandas?
NSMIA võeti vastu selleks, et parandada aastakümneid ebaefektiivset föderaalset ja osariiklikku regulatsiooni. Enne NSMIA-d võimaldas föderaalne väärtpaberiseadus samaaegset osariigi reguleerimist vastavalt sinise taeva seadustele.
Sinise taeva seaduste algne eesmärk oli kaitsta investoreid pettuste eest. Väärtpaberite levitamine nõudis avalikustamist ja kvalifitseerimist riigi väärtpaberite seaduse kohaselt.
Investeerimisnõustajaid võib suuruse tõttu vabastada SEC registreerimisest ja nende üle teostavad järelevalvet riigi reguleerivad asutused. Vastupidi, maaklerite suhtes kohaldati samaaegselt osariigi ja föderaalseid määrusi.
Mis muutus pärast NSMIA kasutuselevõttu?
NSMIA avaldas olulist mõju föderaalsete ja osariikide reguleerivate asutuste vastutusele. Lõppkokkuvõttes vähendas see föderaalse ja osariigi võimu kattumist. Riigi julgeolekuseadused ei jälgi enam järgmisi teemasid:
1. Kapital
2. Marginaal
3. liimimine
4. Hooldusnõuded
NSMIA mõju investeerimisfondide tööstusele
Investeerimisfondides koondavad pangad investorite raha finantsinstrumentidesse investeerimiseks. 1970. aastal käsitles USA kongress esmakordselt investeerimisfondide üha suuremat tähelepanu, kui nad esimest korda muutsid 1940. aasta investeerimisühingute seadust.
Aastatel 1970–1996 kasvas investeerimisfondide vara kokku 48 miljardilt dollarilt 3,2 triljonile dollarile. Märkimisväärse kasvu tulemusel pakkusid investeerimisfondid traditsiooniliste varahaldurite, kommertspankade, elukindlustusseltside, investeerimispankade jne poolt. Perioodil arenesid investeerimisfondid diferentseeritud pakkumiste ja kaasatud instrumentide osas.
Investeerimisfonde ja investeerimisnõustajaid käsitlevate eeskirjade parandamiseks oli vaja teha konkreetseid muudatusi seaduses. USA kongress otsustas, et osariikide valitsustel ei tohiks olla föderaalvalitsusega samaaegset jurisdiktsiooni investeerimisnõustajate ja ettevõtete reguleerimisel. Selle tulemuseks oli Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) USA väärtpaberite ja börsikomisjon ehk SEC on USA föderaalvalitsuse sõltumatu agentuur, mis vastutab föderaalsete väärtpaberiseaduste rakendamise ja väärtpaberireeglite ettepanekute eest. Samuti vastutab ta väärtpaberitööstuse ning investeerimisfonde ja investeerimisnõustajaid reguleerivate aktsia- ja optsioonibörside hooldamise eest.
Väärtpaberid on vabastatud riigi reguleerimisest
Neli riigi reguleerimisest vabastatud väärtpaberikategooriat hõlmavad järgmist:
1. Riiklikult kaubeldavad väärtpaberid
Riiklikult kaubeldavate väärtpaberitega kaubeldakse NYSE-s, AMEXi Ameerika börsil (AMEX) Ameerika börs (AMEX) alustas tegevust 1908. aastal New Yorgi ääreturu turuagentuurina. AMEX koosnes algselt kauplejatest ja maakleritest ning NASDAQ-st. Föderaalvalitsus saab konkurentsi parandamiseks eelarvepoliitika abil kontrollida turu pakkumist ja nõudlust. Kohtupraktika dikteerib seda kui turu vabastamist.
2. Registreeritud investeerimisühingute väärtpaberid
Investeerimisettevõtted tegelevad peamiselt väärtpaberite investeerimise, reinvesteerimise või kauplemisega. Kolme tüüpi investeerimisühingud on kinnised fondid, investeerimisfondid ja investeerimisfondid.
Konkurentsikäitumise suurendamiseks muutusid investeerimisfondid föderaalselt reguleerituks. Suurenenud konkurentsikäitumine saavutati, vähendades turule sisenemise tõkkeid omakapitali ja võla ostjate ja müüjate jaoks.
3. Müük kvalifitseeritud ostjatele
Kvalifitseeritud ostjad on kogenud investorid, kes saavad end kaitsta viisil, mis muudab riigi reguleerimise tarbetuks. Kvalifitseeritud ostjad peavad olema kooskõlas avaliku huvi ja investorite kaitsega.
NSMIA lubas kvalifitseeritumaid ostjaid, mis viis riskifondide sissevooluni Hedge Fund Hedge Fund, alternatiivne investeerimisvahend, on partnerlus, kus investorid (akrediteeritud investorid või institutsionaalsed investorid) ühendavad raha kokku ning pensionifondid ja ülikoolide sihtkapitalid.
4. Väärtpaberid, mis on emiteeritud teatavate maksuvabade pakkumiste korral
Väärtpabereid saab eripakkumistes vabastada. Kui väärtpabereid pakub üksus, mis ei ole emitent, emissiooniandja ega edasimüüja, võib neile maksuvabastuse anda. Kui väärtpabereid pakutakse maaklerite vabastuse alusel, ei saa maaklerid klientide korraldusi küsida ega korraldada neid küsima.
Maakler võib siiski pärida teistelt maakleritelt või edasimüüjatelt, kes on eelneva 60 päeva jooksul varem huvi üles näidanud. Maakler võib küsida ka oma klientidelt, kellel on viimase kümne päeva jooksul soovimatu huvi olnud, ning maakler võib postitada pakkumishinna ja küsida pakkumisi.
Rohkem ressursse
Finance on sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute ülemaailmne standard, mis hõlmab finantseerimist, raamatupidamist, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Kauplemine Väärtpaberitega Kauplemine Väärtpaberitega Kauplemisväärtpaberid on väärtpaberid, mille ettevõte on ostnud lühiajalise kasumi teenimiseks. Ettevõte võib otsustada spekuleerida erinevate võla- või omakapitali väärtpaberitega, kui tuvastab alahinnatud väärtpaberi ja soovib seda võimalust kasutada.
- Investeerimismeetodid Investeerimismeetodid Selles juhendis ja ülevaates investeerimismeetoditest on välja toodud peamised viisid, kuidas investorid üritavad kapitaliturgudel raha teenida ja riske hallata. Investeering on mis tahes vara või instrument, mis on ostetud kavatsusega müüa see mingil tulevasel hetkel ostuhinnast kõrgema hinna eest (kapitalikasum) või lootuses, et vara toob otseselt tulu (näiteks üüritulu) või dividendid).
- Varahaldus Varahaldus on vara arendamise, haldamise, hooldamise ja müümise protsess kulutõhusal viisil. Kõige sagedamini kasutatakse rahanduses seda terminit üksikisikute või ettevõtete puhul, kes haldavad vara üksikisikute või muude üksuste nimel.
- 1933. aasta väärtpaberiseadus 1933. aasta väärtpaberiseadus 1933. aasta väärtpaberiseadus oli esimene suurem föderaalne väärtpaberiseadus, mis võeti vastu pärast 1929. aasta börsikrahhi. Seadust nimetatakse ka tõe väärtpaberite seaduseks, föderaalseks väärtpaberiseaduseks või 1933. aasta seaduseks. . See jõustus 27. mail 1933 Suure Depressiooni ajal. ... seaduse eesmärk oli parandada mõningaid rikkumisi
