Samaväärne aastane annuiteet (EAA) - ülevaade, valem, näide

Samaväärne aastane annuiteet (EAA) on meetod, mille abil hinnatakse erineva elueaga projekte. Traditsioonilised projekti tasuvuse mõõdikud, näiteks NPV NPV valem A juhend Exceli NPV valemi kohta finantsanalüüsi tegemisel. Oluline on täpselt mõista, kuidas NPV valem Excelis töötab ja selle taga olev matemaatika. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kus PV = nüüdisväärtus, F = tulevane makse (rahavoog), r = diskontomäär, n = tulevaste perioodide arv, IRR sisemine tootlus ( IRR) Sisemine tasuvusmäär (IRR) on diskontomäär, mis muudab projekti praeguse netoväärtuse (NPV) nulliks. Teisisõnu, see on eeldatav liitne aastane tootlus, mis teenitakse projektilt või investeeringult. või tasuvusaeg Tasuvusaeg Tasuvusaeg näitab, kui kaua võtab ettevõte investeeringu tagasi. pakuvad väga väärtuslikku perspektiivi rahaliselt elujõuliste projektide üldise kohta. Samaväärne aastane annuiteet on mõõdik, mida kasutatakse projektide rahalise efektiivsuse määramiseks.

Samaväärne aastane annuiteet

Kuidas saame arvutada ekvivalentse aastaraha?

EKA silub põhimõtteliselt kõiki rahavoogusid ja genereerib kõigi perioodide jaoks ühe keskmise rahavoogu, mis (kui see on diskonteeritud) võrdub projekti puhasväärtusega. EAA arvutatakse järgmise valemi abil:

Samaväärne aastane annuiteet

Kus:

r - Projekti diskontomäär (WACC)

NPV - puhas nüüdisväärtus NPV valem Juhend NPV valemile Excelis finantsanalüüsi tegemisel. Oluline on täpselt mõista, kuidas NPV valem Excelis töötab ja selle taga olev matemaatika. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kus PV = nüüdisväärtus, F = tulevane makse (rahavoog), r = diskontomäär, n = perioodi arv projekti rahavoogudes tulevikus

n - projekti elu (aastates)

Samaväärne aastane annuiteet

Oletame, et Sally’s Donut Shop kaalub ühe kahest masinast ostmist. Masin A on tainasegamismasin, mille kasulik eluiga on 6 aastat. Selle aja jooksul võimaldab see masin Sallyl märkimisväärset kulude kokkuhoidu ja moodustab 4 miljonit dollarit. Masin B on jäätumismasin, mille kasulik eluiga on 4 aastat. Selle aja jooksul võimaldab masin Sallyl jäätumisjäätmeid vähendada ja see tähendab 3 miljoni dollari suurust NPV-d. Sally sõõrikute kapitalikulu on 10%. Millisesse masinasse peaks Sally investeerima?

Kasutades samaväärset iga-aastast annuiteedi meetodit:

Samaväärne aastane annuiteet

See EAA number ütleb meile, milline on iga masina keskmine rahavoog, arvestades nende puhasväärtusi ja kasulikku eluiga. EAA meetodit kasutades näeme, et masinal B on suurem EAA. Seega soovitaksime Sallyl sellesse masinasse investeerida. Teine võimalus EKA-le mõelda on see, et see mõõdab iga projekti finantstõhusust (st keskmine aastane rahavoog Rahavoog Rahavoog (CF) on ettevõtte, asutuse või üksikisiku rahasumma suurenemine või vähenemine. Rahanduses kasutatakse seda terminit selleks, et kirjeldada kindlas ajavahemikus tekkivat või tarbitud sularaha summat (valuuta). Ettevõte näeb mitut tüüpi CF-sid).

Edasised kaalutlused

Kasutades traditsioonilist NPV-meetodit, näeme, et masinal A on suurem NPV kui masinal B. Seega soovitaksime Sallyl investeerida Machine A. Kuid see, millisesse masinasse Sally investeerida otsustab, sõltub ettevõtte olukorrast ja eesmärkidest. Näiteks kui ettevõttel on probleeme võla intressimaksete tegemisega, võib olla parem otsus valida madalama NPV-ga, kuid suuremate keskmiste rahavoogudega projekt. Seevastu, kui äri on rahaliselt korras, võib minna kõrgeima NPV-projektiga, sest see annab suurimat rahalist kasu.

Rohkem ressursse

Täname, et lugesite Finance'i selgitust samaväärse aastane annuiteet. Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Seotud teemade kohta lisateabe saamiseks vaadake järgmisi finantsressursse:

  • WACC WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja see näitab ettevõtte segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ning annab ka allalaaditava WACC-kalkulaatori
  • Võlakulu Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust.
  • Omakapitali maksumus Omakapitali maksumus Omakapitali hind on tasuvuse määr, mida aktsionär nõuab ettevõttesse investeerimiseks. Nõutav tootluse määr põhineb investeeringuga seotud riski tasemel
  • Raha ajaväärtus Raha ajaväärtus Raha ajaväärtus on põhiline finantskontseptsioon, mille kohaselt on olevikus olev raha väärt rohkem kui sama raha, mida tulevikus saada. See on tõsi, sest raha, mis teil praegu on, saab investeerida ja teenida tootlust, luues seeläbi tulevikus suurema rahasumma. (Ka tulevikuga

Lang L: none (rec-post)