Osalise pikkusega tehing - määratlus, õiglane turuväärtus, näide

Tingimusteta tehing, mida nimetatakse ka sõltumatuse põhimõtteks (ALP), näitab tehingut kahe sõltumatu osapoole vahel, milles mõlemad pooled tegutsevad omaenda huvides. Nii ostja kui ka müüja on sõltumatud, neil on võrdne läbirääkimisjõud, nad ei ole surve ega sundi all. Duress viitab ähvarduste või psühholoogilise surve kasutamisele, et sundida kedagi käituma tema soovidega vastuolus. Lepinguõiguses on vastaspool ja tegutsevad omaenda huvides, et saavutada kõige kasulikum tehing.

Käe pikkusega tehing

Õiglane turuväärtus tehingust sõltumatute tehingute korral

Mõlemal poolel sõltumatult ja oma huvides tegutsemise tõttu on turutingimustel sooritatud tehing tehing, mis vastab täpselt vastutasu õiglasele turuväärtusele Mõiste „tasu” on Inglise õiguses mõiste, mis viitab vahetuses makstavale hinnale. lubaduse täitmiseks. Selle peamine omadus on see, et veksel peab andma lubaduse millegi jaoks, mis on väärtuslik, ja lubatav peab andma midagi väärtuslikku vastutasuks. Lihtsamalt öeldes võib kaalutlusena vaadata kõike väärtuslikku, mida üks osapool teisele lubab. .

Mõelgem näiteks ostjale ja müüjale, kes tegutsevad iseseisvalt ega tunne üksteist. Sellise stsenaariumi korral soovib kumbki osapool hinda, mis maksimeerib nende heaolu. Ostja esitaks võimalikult madala pakkumise, müüja aga võimalikult kõrge pakkumise.

Seejärel kasutaks kumbki osapool läbirääkimisteks ja lõpuks kokkuleppele jõudmiseks neile kättesaadavat teavet. Seetõttu vastab hind, millega ostja ja müüja on nõus tehinguid tegema, täpselt vastama õiglasele turuväärtusele. Õiglane väärtus Õige väärtus viitab vara - toote, aktsia või väärtpaberi - tegelikule väärtusele, milles mõlemad müüjad on kokku leppinud. ja ostja. Õiglast väärtust kohaldatakse toote suhtes, mida müüakse või millega kaubeldakse turul, kuhu see kuulub, või tavalistes tingimustes - ja mitte likvideeritava toote suhtes. tasust.

Näide käe pikkusega tehingust

Colin soovib oma maja müüa, kui ta kolib teise riiki. Tema vanem vend John otsib juhuslikult maja, mida osta. Enne pakkumiste vastuvõtmist saab Colin hinnangu. Hindamine Hindamine on põhimõtteliselt viis vara, ettevõtte või organisatsiooni erapooletu analüüsi või hindamise läbiviimiseks või tulemuslikkuse hindamiseks etteantud standardite või kriteeriumide alusel. Kvalifitseeritud hindaja teostab hindamise tavaliselt siis, kui soovitakse müüa kinnisvara või vara ja selle väärtus maja jaoks tuleb kindlaks määrata ning maja õiglane turuväärtus on 1 000 000 dollarit. Colin saab pakkumise võõralt 950 000 dollari eest ja Johnilt, kellel napib sularaha, vaid 600 000 dollari eest.

Kui Colin maja võõrale müüb, oleks see käsikäes sooritatav tehing, sest mõlemad pooled on sõltumatud ja tegutsevad omaenda huvides.

Kui Colin maja Johnile maha müüb, ei oleks see käeulatuses olev tehing, sest mõlemad pooled pole sõltumatud - Colinit mõjutab John, kuna viimane on pereliige. Lisaks on Johni pakkumishind 600 000 dollarit oluliselt madalam hinnangu põhjal maja määratud õiglasest turuväärtusest.

Ehkki Johni heaolu on maksimaalne tänu sellele, et tal on võimalik maja oma pakkumishinnaga osta, ei tegutse Colin oma huvides, et parimat tehingut saavutada.

Käeulatuva tehingu tähtsus: Aphria Inc.

Aktsiaseltsi ettevõtted, kes ei tee tehinguid käeulatuses, on investorite pahaks pandud ja see põhjustab sageli nende aktsiahinna olulist langust. Märkimisväärne näide, mis 2018. aastal pealkirjadesse jõudis, oli Quintessential Capital Managementi välja antud lühimüüja aruande Aphria Inc.

Quintessential Capital Managementi asutaja Gabriel Grego avaldas koostöös Hindenburg Researchiga aruande, milles väideti, et Aphria maksis muude küsimuste hulgas enammakstud välisvara omandamise eest, mis oli sisuliselt väärtusetu. Grego nimetas Aphriat aktsionäride raha mustaks aukuks.

Aruande mõju, mis näitab, et Aphria varade omandamine Ladina-Ameerikas ei olnud käeulatuses, põhjustas Aphria aktsiate languse. Ettevõtte aktsiad kahanesid kahepäevase perioodi jooksul 40%.

Pärast aruande avaldamist lükkas Aphria süüdistused tagasi ja esitas vastulause, milles öeldi, et tehingute üle pidasid "läbirääkimisi kahe käega kaubeldavad ettevõtted, kellest kummalgi olid professionaalsed finantsnõustajad."

Sellest ajast alates on Aphria aktsiad lühikeseks müüja rünnakust toibunud ning süüdistusi üle vaadanud sõltumatute direktorite erikomisjon jõudis järeldusele, et tehingud tehti tõepoolest käeulatuses.

Seotud lugemised

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

  • Asümmeetriline teave Asümmeetriline teave Asümmeetriline teave on, nagu termin ütleb, ebavõrdne, ebaproportsionaalne või ebaühtlane teave. Seda kasutatakse tavaliselt teatud tüüpi äritehingute või finantskokkulepete puhul, kus ühel osapoolel on rohkem või üksikasjalikum teave kui teisel.
  • Lõplik ostuleping Lõplik ostuleping Lõplik ostuleping on lõplik ostuleping (DPA) on juriidiline dokument, mis kajastab tingimusi kahe ettevõtte vahel, kes sõlmivad ühinemise, omandamise, loovutamise, ühisettevõtte või mingis vormis strateegilise liidu lepingu. See on vastastikku siduv leping
  • Huvi väljendamine (EOI) Huvi avaldamine (EOI) Huvi avaldamine (EOI) on üks esmaseid tehingu dokumente, mida ostja jagas müüjaga potentsiaalses ühinemis- ja omandamistehingus. EOI osutab ostja tõsisele huvile, et nende ettevõte oleks huvitatud teatud hindade maksmisest ja müüja ettevõtte omandamisest ametliku pakkumise kaudu.
  • Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).

Lang L: none (rec-post)