Nõuetekohane hoolsus - ülevaade ühinemis- ja omandamistehingu nõuetekohasest hoolsusest

Nõuetekohane hoolsus on potentsiaalse tehingu või investeerimisvõimaluse kontrollimine, uurimine või auditeerimine kõigi asjakohaste faktide ja finantsteabe kinnitamiseks. Kolm finantsaruannet Kolm finantsaruannet on kasumiaruanne, bilanss ja rahavoogude aruanne. Need kolm põhiväidet on keerukad ning nende kinnitamiseks, mis ühinemis- ja ülevõtmistehingu käigus välja tuli, ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate ja tehingukulude olulisust või investeerimisprotsessi. . Kapitaliturgudel karjääri vaadates on oluline mõista, kas olete sobivam investeerimispanganduse või omakapitali uuringute jaoks. Mõlemad pakuvad suurepärast töökogemust ja suurepärast palka. Ühe valimine teise seast sõltub tegelikult isiksusest enam kui millestki muust. . Enne tehingu lõppemist viiakse läbi hoolsuskohustus, et anda ostjale kindlus selle kohta, mida ta saab.

Nõuetekohane hoolsus

Nõuetekohase hoolsuse tähtsus

Tehingute tehingud ja tehingud Ressursid ja juhend tehingute ja tehingute mõistmiseks investeerimispanganduses, ettevõtte arendamises ja muudes ettevõtte rahanduse valdkondades. Laadige alla mallid, lugege näiteid ja tutvuge tehingute ülesehitusega. Mitteavalikustamislepingud, aktsiate ostulepingud, varaostud ja rohkem ühinemis- ja omandamisressursse, mis läbivad hoolsusprotsessi, pakuvad suuremaid eduvõimalusi. Nõuetekohane hoolsus aitab kaasa teadlike otsuste langetamisele, parandades otsustajatele kättesaadava teabe kvaliteeti.

Ostja vaatenurgast

Nõuetekohane hoolsus võimaldab ostjal end mugavamalt tunda, et tema ootused tehingu suhtes on õiged. Ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) korral suurendab ettevõtte ostmine ilma hoolsuskohustusteta ostjale oluliselt.

Müüja vaatenurgast

Ostja usalduse tagamiseks viiakse läbi nõuetekohane hoolsus. Nõuetekohane hoolsus võib müüjale siiski kasuks tulla, kuna range finantsülevaatuse läbimine võib tegelikult paljastada, et müüja ettevõtte õiglane turuväärtus on rohkem kui algselt arvati. Seetõttu ei ole haruldane, et müüjad koostavad hoolsuskohustuse aruandeid, mis käsitlevad nõuetekohase hoolsuse aruannet, mis käsitleb nõuetekohase hoolsuse aruannet M&A tehingute kohta. See DD aruanne on mõeldud ühinemiste ja omandamiste hoolsuskohustuse jaoks, mis sisaldab loetelu küsimustest, millele tuleb enne sulgemist vastata. Hoolsuskohustuse aruanne saadetakse sisemise märgukirjana juhtkonna liikmetele, kes hindavad tehingut, ja see on tehingu lõpetamise nõue. enne võimalikke tehinguid.

Nõuetekohase hoolsuse põhjused

Nõuetekohase hoolsuse läbiviimisel on mitu põhjust:

  • Tehingu või investeerimisprotsessi käigus välja toodud teabe kinnitamiseks ja kontrollimiseks
  • Tehingu või investeerimisvõimaluse võimalike defektide väljaselgitamine ja seeläbi halva äritehingu vältimine
  • Saada teavet, mis oleks kasulik tehingu väärtustamisel
  • Veendumaks, et tehing või investeerimisvõimalus vastab investeerimise või tehingu kriteeriumidele

Nõuetekohase hoolsuse kulud

Nõuetekohase hoolsuse protsessi läbiviimise kulud sõltuvad jõupingutuste ulatusest ja kestusest, mis sõltub suuresti sihtettevõtte keerukusest. Nõuetekohase hoolsusega seotud kulud on kergesti põhjendatavad kulud võrreldes hoolsuskohustuse täitmata jätmisega seotud riskidega. Tehinguga seotud osapooled määravad kindlaks, kes kannab hoolsuskohustuse kulu. Nii ostja kui ka müüja maksavad tavaliselt oma investeerimispankurite, raamatupidajate, advokaatide ja muu konsultatsioonipersonali meeskonna eest.

Nõuetekohase hoolsuse alased tegevused ühinemis- ja omandamistehingus

Võimalike nõuetekohase hoolsuse küsimustega tuleb tegeleda täieliku loendiga. Valdkonnaspetsiifiliste ühinemis- ja ülevõtmistehingute puhul võib vaja minna lisaküsimusi, väiksemate tehingute korral võib nõuda vähem küsimusi. Allpool on tüüpilised hoolsusküsimused, mida käsitletakse ühinemis- ja omandamistehingus:

1. Sihtettevõtte ülevaade

Mõistmine, miks ettevõtte omanikud äri müüvad -

  • Miks müüb ettevõte ettevõtet?
  • Kas ettevõtte müümiseks on varem pingutusi tehtud?
  • Millised on äriplaan ja pikaajalised strateegilised eesmärgid Ettevõtte strateegia Ettevõtte strateegia keskendub ettevõtte ressursside, riski ja tootluse juhtimisele, mitte konkurentsieeliste vaatamisele ettevõtte äristrateegias?
  • Kui keeruline on ettevõte (toodete, teenuste, tütarettevõtete osas)?
  • Kas ettevõte on hiljuti teiste ettevõtete omandanud või nendega ühinenud?
  • Milline on ettevõtte geograafiline struktuur?

2. Finantsid

Ajalooliste finantsaruannete ja nendega seotud finantsmõõdikute uurimine koos tulevaste prognoosidega

  • Kas finantsaruandeid auditeeritakse Auditeeritud finantsaruanded Avalikud ettevõtted on seadusega kohustatud tagama, et nende finantsaruandeid kontrollib registreeritud CPA. Sõltumatu auditi eesmärk on anda kindlus, et juhtkond on esitanud finantsaruanded, milles pole olulisi vigu. Auditeeritud finantsaruanded aitavad otsustajatel?
  • Mida tähendavad finantsaruanded ettevõtte majandustulemuste ja seisundi kohta?
  • Kas kasumimarginaalid Kasumimarginaal Kasumimarginaal on kasumlikkuse või tulemuslikkuse suhe, mis kajastab ettevõtte kasumist protsentuaalselt oma tegevust, enne kui lahutatakse maksud ja intressikulud. Selle arvutamiseks jagatakse ärikasum kogutuluga ja väljendatakse protsentides. kas ettevõte kasvab või väheneb?
  • Kas tulevased prognoosid on mõistlikud ja usutavad?
  • Milline käibekapitali summa on käibekapitali puhas käibekapital (NWC) ettevõtte bilansis olevate käibevarade (ilma rahata) ja lühiajaliste kohustuste (võlgadeta) vahe. See mõõdab ettevõtte likviidsust ja tema võimet täita lühiajalisi kohustusi, samuti ettevõtte fondioperatsioone. Ideaalne positsioon on ettevõtte juhtimiseks vajalik?
  • Millised on praegused kapitalikulutused Kuidas arvutada CapEx - valem See juhend näitab, kuidas arvutada CapEx, tuletades CapExi valem kasumiaruandest ja bilansist finantsmudelite koostamiseks ja analüüsimiseks. ja investeeringud?
  • Milline võlg on tasumata ja millised on selle tingimused?
  • Kas on mõni ebatavaline tulude kajastamise tulude kajastamise põhimõte Tulude kajastamise põhimõte määrab protsessi ja aja, mille järgi tulud kajastatakse ja kajastatakse ettevõtte finantsaruannetes kirjena. Teoreetiliselt on ettevõttetel mitu tulu kajastamise hetke. ?
  • Kas ettevõttel on piisavalt rahalisi vahendeid tehingu tehingukulude katmiseks?

3. Tehnoloogia / patendid

Ettevõtte tehnoloogia ja intellektuaalse omandi kvaliteet

  • Millised patendid ettevõttel on?
  • Millised kaubamärgid ettevõttel on?
  • Milliseid autoriõigusega kaitstud tooteid ja materjale ettevõte kasutab või omab?
  • Kuidas säilitatakse ärisaladusi?

4. Strateegiline sobivus

Kuidas ettevõte sobib ostja organisatsiooniga

  • Millised sünergiad Sünergiate tüübid M & A sünergia võib tekkida kulude kokkuhoiust või tulude tõusust. Ühinemiste ja omandamiste vahel on mitmesuguseid sünergiaid. Selles juhendis on toodud näited. Sünergia on igasugune mõju, mis suurendab ühinenud ettevõtte väärtust kahe eraldi ettevõtte ühisväärtusest kõrgemal. Sünergia võib tekkida ühinemis- ja omandamistehingutega?
  • Milliseid tooteid või teenuseid pakutakse, mida ostjal veel pole?
  • Kas tuleb strateegiline sobivus?

5. Sihtbaas

Ettevõtte sihttarbijate baas ja müügitorustik

  • Kes on ettevõtte peamised kliendid?
  • Millised tarbijaga seotud riskid on ettevõtte jaoks ilmsed?
  • Kas on garantiiprobleeme ja mis on klientide mahajäämus?

6. Juhtimine / tööjõud

Ettevõtte juhtkond, töötajate baas ja ettevõtte struktuur Ettevõtte struktuur Ettevõtte struktuur viitab ettevõtte erinevate osakondade või äriüksuste korraldamisele. Sõltuvalt ettevõtte eesmärkidest ja tööstusharust

  • Millised on praegused hüvitiste hüvitamise hüvitised ja palgajuhendid töökohtadele ettevõtete rahanduse, investeerimispanganduse, omakapitali uuringute, FP & A, raamatupidamise, kommertspanganduse, FMVA lõpetajate, ametnike, direktorite ja töötajate struktuuride jaoks?
  • Millised on praegu töötajate hüvitised?
  • Millised on juhtkonna stiimulid või preemiad?
  • Millised on eeskirjad ja töötajate käsiraamatud?
  • Ettevõtte tegevjuhi üksikasjalik taust Tegevdirektor, lühidalt tegevjuht, on ettevõtte või organisatsiooni kõrgeima astme isik. Tegevdirektor vastutab organisatsiooni üldise edukuse ja juhtimistasandi tippotsuste langetamise eest. Lugege ametijuhendit ja finantsdirektor Mida teeb finantsdirektor Mida teeb finantsdirektor - finantsjuhi ülesanne on optimeerida ettevõtte majandustulemusi, sealhulgas: aruandlus, likviidsus ja investeeringutasuvus. Jooksul

7. Juriidilised küsimused

Ootel, ähvardatud või lahendatud kohtuvaidlused

  • Mis on pooleliolevate või ähvardatud kohtuvaidluste olemus?
  • Milliseid nõudeid on ettevõtte vastu, kui neid on?
  • Lahendatud kohtuvaidlused ja kokkuleppe tingimused
  • Kas ettevõtte suhtes on valitsuse menetlust?

8. Infotehnoloogia

Ettevõtte IT võimsus, paigas olevad süsteemid, allhankelepingud ja taasteplaan

  • Milline tarkvara Finantsmodelleerimise tarkvara Finantsmodelleerimise tarkvara on tõenäoliselt finantsmodelleerimisse rohkem integreeritud, kuid ei asenda Exceli, kui tegemist on tellitud analüüsipakettidega, mida ettevõte kasutab?
  • Kui suured on aastased IT-hoolduskulud?
  • Kui suur on olemasolevate süsteemide kasutustaseme maht?
  • Kas on olemas katastroofide taastamise kava?

9. Ettevõtte küsimused

Organisatsioonide dokumentide ja ettevõtte dokumentide ülevaatamine

  • Ettevõtte põhikiri
  • Kes on praegused ohvitserid ja direktorid?
  • Kes on väärtpaberite omanikud (aktsiaoptsioonide omanikud Aktsiaoptsioon Aktsiaoptsioon on kahe osapoole vaheline leping, mis annab ostjale õiguse osta või müüa alusvarasid ettemääratud hinnaga ja kindlaksmääratud aja jooksul. Aktsiaoptsiooni müüja on nimetatakse optsioonikirjutajaks, kus müüjale makstakse aktsiaoptsiooni ostja ostetud lepingust preemiat., eelisaktsiad Eelisaktsiate hind Eelisaktsiate hind ettevõttele on tegelikult hind, mida ta maksab saadud tulu eest. Nad arvutavad eelisaktsiate maksumuse, jagades aastase eelistatud dividendi aktsia turuhinnaga., garanteerib aktsiaoptsioonid Aktsiaoptsioonid on börsil kaubeldava ettevõtte emiteeritud optsioonid, mis annavad investoritele õiguse ( kuid mitte kohustus) osta ettevõtte aktsia kindla hinnaga kindla ajavahemiku jooksul. Kui investor kasutab orderit, ostavad nad aktsia ja saadud tulu on ettevõtte kapitali allikas. ) ettevõtte?
  • Kas ettevõttel on tütarettevõtteid?
  • Praegused aktsionärid Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsionäride omakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsiaomanike omakapitali = varad - kohustused ja hääletuslepingud
  • Kas väärtpaberid on õigesti emiteeritud ja kooskõlas kehtivate seadustega?
  • Kas rekapitaliseerimine toimub Rekapitaliseerimine Rekapitaliseerimine on ettevõtte restruktureerimise tüüp, mille eesmärk on muuta ettevõtte kapitalistruktuuri. Ettevõtted teostavad rekapitaliseerimist, et muuta nende kapitali struktuur stabiilsemaks või optimaalsemaks. või dokumentide ümberkorraldamine?

10. Keskkonnaküsimused

Keskkonnaküsimused, millega ettevõte silmitsi seisab, ja kuidas see võib ettevõtet mõjutada

  • Kas ettevõtte tegevuses kasutatakse ohtlikke aineid / materjale?
  • Kas ettevõttel on keskkonnaload?
  • Kas ettevõttega on seotud keskkonnaalaseid väiteid või uurimisi?
  • Kas keskkonnaprobleemidega on seotud lepingulisi kohustusi?

11. Tootmisvõimalused

Ettevõtte tootmisega seotud küsimuste ülevaade

  • Kes on ettevõtte olulisemad alltöövõtjad?
  • Kes on ettevõtte suurimad tarnijad Tarnijate läbirääkimisjõud Tarnijate läbirääkimisjõud, mis on üks Porteri viie jõu tööstuse analüüsi raamistiku jõududest, on läbirääkimisjõu peegelpilt?
  • Kui suur on igakuine tootlikkus?
  • Milliseid materjale kasutatakse tootmisprotsessis?
  • Kas ettevõtte toodete testimisega on seotud kokkuleppeid või kokkuleppeid?

12. Turundusstrateegiad

Ettevõtte turundusstrateegiate ja -korra mõistmine

  • Kas on olemas frantsiisilepinguid?
  • Millised on kehtivad turundusstrateegiad?
  • Müügiesindaja, turustaja ja esinduslepingud?

Miks hoolsuskohustus on oluline

Nõuetekohane hoolsus aitab investoritel ja ettevõtetel mõista tehingu olemust, sellega seotud riske ja seda, kas tehing sobib nende portfelliga. Põhimõtteliselt on hoolsuskohustuse läbimine nagu potentsiaalse tehingu „kodutöö” tegemine ja see on teadlike investeerimisotsuste tegemiseks hädavajalik.

Muud ressursid

Loodame, et rahanduse nõuetekohase hoolsuse juhendi lugemine on teile abiks olnud. Lisateabe saamiseks ja oma finantshariduse täiendamiseks lugege järgmisi Finance'i tasuta ressursse:

  • Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kuuluvad tegurid ja keerukused. Selles juhendis tuuakse välja oluline
  • Kohtuekspertiisi auditijuht Kohtuekspertiisi auditijuhend Kohtuekspertiisi audit on ettevõtte dokumentide üksikasjalik audit, mida kasutatakse kohtus kohtumenetluses. Kaasatud on raamatupidajad, juristid ja finantsspetsialistid. Sellise auditi käigus otsivad nad korruptsiooni, huvide konflikte, altkäemaksu, väljapressimist, vara omastamist, finantspettusi
  • Ühinemise tagajärgede analüüs Ühinemise tagajärgede analüüs Ühinemise tagajärgede analüüs hindab ühinemise või omandamise finantsmõju ettevõttele. Need tuleb enne hoolikalt läbi mõelda
  • Finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikute juhend FMVA® sertifikaat Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari

Lang L: none