Stsenaariumide analüüs - kuidas koostada finantsmodelleerimise stsenaariume

Stsenaariumide analüüs on protsess, mille käigus uuritakse ja hinnatakse võimalikke sündmusi, mis võivad tulevikus aset leida, kaaludes erinevaid teostatavaid tulemusi. Finantsmodelleerimises Mis on finantsmudelid Finantsmodelleerimine viiakse Excelis läbi, et prognoosida ettevõtte finantstulemusi. Ülevaade sellest, mis on finantsmudelid, kuidas ja miks mudelit üles ehitada. , kasutatakse seda protsessi tavaliselt ettevõtte väärtuse või rahavoogude muutuste hindamiseks, eriti kui on potentsiaalselt soodsaid ja ebasoodsaid sündmusi, mis võivad ettevõtet mõjutada.

Stsenaariumi analüüsi teema koos märkidega

Enamik ärijuhte kasutab otsustusprotsessi käigus stsenaariumianalüüsi, et teada saada nii parim kui ka halvim stsenaarium, prognoosides samal ajal kasumit või võimalikke kaotusi. Üksikisikud saavad seda protsessi kasutada, kui neil on ees suur investeering, näiteks maja ostmine või ettevõtte asutamine. See juhend aitab teil mõista, miks stsenaariumide analüüs on oluline ja kuidas seda ise teha.

Kas luua stsenaariumianalüüsis kasutatavaid juhtumeid?

Analüüsi tegemisel genereerivad ettevõtte juhid ja juhid ettevõtte, tööstuse ja majanduse erinevaid tulevasi olekuid. Need tulevased riigid moodustavad diskreetsed stsenaariumid, mis hõlmavad eeldusi nagu toote hinnad, kliendimõõdikud, tegevuskulud, inflatsioon, intressimäärad ja muud ettevõtte käivitajad.

Juhid alustavad tavaliselt kolme põhistsenaariumiga:

  • Baasjuhtum - See on keskmine stsenaarium, mis põhineb juhtimise eeldustel. Näide - nüüdisväärtuse arvutamisel on kõige tõenäolisemalt kasutatavad määrad diskontomäär, rahavoogude kasvumäär või maksumäär.
  • Kõige hullemal juhul - kaalub kõige tõsisemat või tõsisemat tulemust, mis antud olukorras võib juhtuda. Näide - neto nüüdisväärtuse arvutamisel võetaks võimalikult kõrge diskontomäär ja lahutataks võimalik rahavoogude kasvumäär või kõrgeim eeldatav maksumäär.
  • Parimal juhul - See on ideaalne prognoositud stsenaarium ja juhtkond rakendab neid oma eesmärkide saavutamiseks peaaegu alati. Näide - neto nüüdisväärtuse arvutamisel kasutage võimalikult madalat diskontomäära, suurimat võimalikku kasvumäära ja madalaimat võimalikku maksumäära.

Stsenaariumianalüüsi sooritamise sammud finantsmudelites

Stsenaariumide lisamine finantsmudelisse on oluline harjutus ebakindluse leevendamiseks. Allpool on ekraanipilt finantside tundlikkuse ja stsenaariumide modelleerimise kursusel koostatavatest stsenaariumitest.

Selle analüüsi tegemise sammud on järgmised:

  1. Loetlege eeldused, mille jaoks soovite stsenaariume luua
  2. Kopeerige ja kleepige eelduste loend vastavalt soovitud stsenaariumide arvule
  3. Sisestage iga stsenaariumi kõik üksikasjad
  4. Veenduge, et kõigi kolme stsenaariumi paigutus oleks identne
  5. Looge uus jaotis nimega „Otse stsenaarium”
  6. Kasutage Exceli funktsiooni CHOOSE funktsioon CHOOSE Funktsioon CHOOSE on liigitatud Exceli otsingu ja viite funktsioonide alla. See tagastab massiivi väärtuse, mis vastab esitatud indeksinumbrile. Funktsioon tagastab antud loendis n-nda kirje. Finantsanalüütikuna on funktsioon CHOOSE kasulik valitud andmekogumi hulgast valimisel. Näiteks vahetame valitud stsenaariumide vahel (funktsiooni OFFSET funktsioon OFFSET funktsioon OFFSET on liigitatud Exceli otsingu ja viite funktsioonide alla. OFFSET tagastab lahtrivahemiku. See tähendab, et see tagastab määratud arvu ridu ja veerge määratud algne vahemik.)
  7. Linkige reaalajas stsenaariumi numbrid otse finantsmudelisse Mis on finantsmudel? Finantsmudel esindab ettevõtte varasemat ja tulevast tootlust, lähtudes selle varadest ja tegevusest. Uuri välja: mis on finantsmudel?

Stsenaariumi analüüs finantsmudelites

Hankige see mall rahanduse tundlikkuse ja stsenaariumi modelleerimise kursuselt.

Mis kasu on stsenaariumianalüüsi tegemisest?

On palju põhjuseid, miks juhid ja investorid seda tyo analüüsi teevad. Tuleviku ennustamine on oma olemuselt riskantne äri, seega on mõistlik uurida nii palju erinevaid juhtumeid, kui see on mõistlikult võimalik.

Peamised eelised on järgmised:

  • Tuleviku planeerimine - annab investoritele ülevaate tulevaste investeeringute kavandamisel oodatavast tootlusest ja riskidest. Iga äriettevõtte eesmärk on aja jooksul tulusid suurendada ning investeeringu portfelli kaasamise otsustamisel on kõige parem kasutada teadlikke arvutusi.
  • Ennetav - Ettevõtted saavad vältida või vähendada kontrollimatutest teguritest tulenevaid võimalikke kahjusid, olles halvimate juhtumite korral agressiivselt ennetavad, analüüsides sündmusi ja olukordi, mis võivad viia ebasoodsate tulemusteni. Nagu öeldakse, on probleemi ilmnemisel parem olla ennetav kui reageeriv.
  • Riskide ja ebaõnnestumiste vältimine - Kehvade investeerimisotsuste vältimiseks võimaldab stsenaariumianalüüs ettevõtetel või sõltumatutel investoritel hinnata investeerimisväljavaateid. Stsenaariumi analüüs võtab arvesse parimat ja halvimat tõenäosust, et investorid saaksid teha teadliku otsuse.
  • Investeeringutasuvuse või -kahjumi prognoosimine - Analüüs kasutab tööriistu investeeringu potentsiaalse kasumi või kahjumi väärtuste või arvude arvutamiseks. See annab konkreetseid, mõõdetavaid andmeid, mida investorid saavad oma loodetavasti paremaks muuta (loodetavasti) parema tulemuse saavutamiseks.

Millised on stsenaariumi analüüsi puudused?

Stsenaariumianalüüs kipub olema nõudlik ja aeganõudev protsess, mis nõuab kõrgetasemelisi oskusi ja asjatundlikkust. Tulevikus juhtuda võivate prognoosimise raskuste tõttu võib tegelik tulemus olla täiesti ootamatu ja seda pole finantsmudelites ette nähtud.

Kõigi võimalike stsenaariumide ettekujutamine ja neile tõenäosuste määramine võib olla väga keeruline. Investorid peavad mõistma, et tulemustega on seotud riskitegurid, ja soovitud eesmärgi saavutamiseks peavad nad arvestama teatud riskitaluvusega.

Stsenaariumi analüüsi näidisvideo

Vaadake seda videot, kus demonstreeritakse, kuidas analüütik finantsmudelis stsenaariumide haldamise süsteemi üles seadaks. Pärast samm-sammult juhiste vaatamist võite proovida analüüsi iseseisvalt läbi viia.

Ülaltoodud video on võetud Finance'i stsenaariumi ja tundlikkuse analüüsi kursuselt, mis käsitleb seda teemat palju üksikasjalikumalt.

Lisaressursid

Täname, et lugesite Finance'i finantsmudelite stsenaariumianalüüsi juhendit. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.

Maailmatasemel finantsanalüütikuna õppimise ja oma karjääri edendamiseks on abiks need täiendavad Finance'i tasuta ressursid:

  • Investeerimismeetodid Investeerimismeetodid Selles juhendis ja ülevaates investeerimismeetoditest on välja toodud peamised viisid, kuidas investorid üritavad kapitaliturgudel raha teenida ja riske hallata. Investeering on mis tahes vara või instrument, mis on ostetud kavatsusega müüa see mingil tulevasel hetkel ostuhinnast kõrgema hinna eest (kapitalikasum) või lootuses, et vara toob otseselt tulu (näiteks üüritulu) või dividendid).
  • Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
  • Mitmekordse tüübid Hindamise kordade tüübid Finantsanalüüsis kasutatakse mitut tüüpi hindamiskordseid. Seda tüüpi korrutisi saab liigitada omakapitali ja ettevõtte väärtuse mitmekordisteks. Neid kasutatakse kahes erinevas meetodis: võrreldav ettevõtte analüüs (kompaktid) või pretsedenditehingud (pretsedendid). Vaadake näiteid, kuidas arvutada
  • Mitmekordne analüüs Mitmekordne analüüs Mitmekordne analüüs hõlmab ettevõtte väärtustamist mitmekordse kasutamisega. See võrdleb ettevõtte mitmekordset sarnaste ettevõtete omaga.

Lang L: none