Omakapitali kordaja on finantsvõimenduse määr, mis mõõdab ettevõtte varade osa Varade liigid Levinumad varaliigid hõlmavad lühiajalisi, põhivara, füüsilisi, immateriaalseid, põhi- ja mittetöötavaid varasid. Õigesti tuvastamine ja finantseerimine omakapitali kaudu Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui omakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused. Selle arvutamiseks jagatakse ettevõtte kogu vara omakapitaliga. Omakapitali kordajat kasutatakse ka selleks, et näidata võla finantseerimise taset, mida ettevõte on kasutanud vara omandamiseks ja tegevuse säilitamiseks. Kõrge kordaja näitab, et märkimisväärne osa ettevõtte varadest finantseeritakse võla abil, samas kui madal kordaja näitab, et kas ettevõte ei suuda laenuandjatelt võla saada või juhtkond väldib võla kasutamist vara ostmiseks.
Nagu teisedki finantsvõimenduse suhtarvud Finantsvõimenduse suhtarv Finantsvõimenduse määr näitab finantsüksuse võla taset mitme muu konto suhtes bilansis, kasumiaruandes või rahavoogude aruandes. Exceli malli abil võib omakapitali kordaja näidata riski suurust, mida ettevõte krediidiandjatele tekitab. Pangad USA-s. USA föderaalse hoiusekindlustuskorporatsiooni andmetel oli 2014. aasta veebruari seisuga USA-s 6799 FDIC-kindlustatud kommertspanka. keskpank on föderaalreservipank, mis tekkis pärast föderaalreservi seaduse vastuvõtmist 1913. aastal. Tegelikult kasutavad võlausaldajad ja investorid, kes on huvitatud ettevõttesse investeerimisest, selle suhtarvu määramiseks, kui suur on ettevõtte võimendus. Näiteks ettevõttele, kes tugineb liiga suurel määral laenude finantseerimisele, tuleb maksta suuri võlateenustasusid ja ta on sunnitud oma kohustuste täitmiseks või tegevuse säilitamiseks lisarahavoogusid koguma. Samuti ei pruugi ettevõte oma turule jõudmise laiendamiseks saada täiendavat rahastamist.
Finantsvõimenduse analüüs
Kui ettevõtet finantseeritakse peamiselt võla abil, peetakse seda väga võimendatuks ning seetõttu võivad investorid ja võlausaldajad olla vastumeelsed ettevõttele edasise rahastamise edendamisel. Suurem vara ja omakapitali suhe näitab, et praegustel aktsionäridel on vähem vara kui praegustel võlausaldajatel. Madalamat kordajat peetakse soodsamaks, kuna sellised ettevõtted sõltuvad vähem laenude finantseerimisest ja neil ei ole vaja võlgade teenindamiseks kasutada täiendavaid rahavooge, nagu seda teevad suure finantsvõimendusega ettevõtted.
Näide
Võimendusanalüüsi selgitamiseks kasutame Apple Inc. ja Verizon Communications Inc. näidet. 2016. aasta märtsis oli Apple'i koguvara 305 miljardit dollarit, samas kui aktsiakapitali väärtus oli 130 miljardit dollarit. Omakapitali kordaja suhe on sel juhul 2,346 (305 dollarit / 130 dollarit). 2016. aasta märtsi seisuga oli Verizoni vara kokku 245 miljardit dollarit, samas kui omakapitali väärtus oli 19 miljardit dollarit. Verizoni omakapitali kordaja suhe on 12,895 (245 dollarit / 19 dollarit).
Tõlgendamine
Apple'i omakapitali kordaja suhe on madalam kui Verizonil. Apple, väljakujunenud ja edukas sinise kiibiga ettevõte, kasutab vähem finantsvõimendust ja suudab oma võlgu mugavalt teenindada. Oma tegevuse olemuse tõttu on Apple arenevate tööstusharu standardite suhtes haavatavam kui teised telekommunikatsiooniettevõtted. Teisest küljest on Verizoni kordistajarisk kõrge, mis tähendab, et see sõltub suuresti laenude finantseerimisest ja muudest kohustustest. Ettevõtte omakapitali osakaal on madal ja sõltub seetõttu peamiselt tegevuse võlgnevusest.
Omakapitali kordistaja valem
Omakapitali kordaja valem arvutatakse järgmiselt:
Omakapitali kordaja = vara kokku / aktsionäri omakapital kokku
Koguvara ja omakapitali väärtused on saadaval bilansis ja neid saab arvutada igaüks, kellel on juurdepääs ettevõtte aastaaruannetele.
Näide
ABC Company on Interneti-lahendusi pakkuv ettevõte, mis tarnib ja paigaldab internetikaableid kodudesse ja äriruumidesse. Omanik Jake Caufield soovib, et ettevõte läheks järgmisel aastal börsile, et nad saaksid ettevõtte aktsiaid avalikkusele müüa. Enne börsile minekut soovib ettevõte siiski teada saada, kas tema praegune omakapitali kordaja suhe on võlausaldajate ligimeelitamiseks piisavalt tervislik. Eelmise aasta aruanded näitavad, et ettevõttel on kokku 1 000 000 dollarit ja omakapital on 800 000 dollarit. ABC Company omakapitali kordaja suhe arvutatakse järgmiselt:
Omakapitali kordaja = 1 000 000 USD / 800 000 USD = 1.25
ABC Company teatab omakapitali kordaja suhtarvust 1,25 dollarit. See näitab, et ettevõtet ootab vähem finantsvõimendust, kuna suurt osa varadest finantseeritakse omakapitali abil ja ainult väikest osa finantseeritakse võlast. ABC Company kasutab varade finantseerimiseks ainult 20% võlga [(1 000 000 - 800 000) / 1 000 000 x 100). Ettevõtte varade finantseerimise struktuur on konservatiivne ja seetõttu oleksid võlausaldajad valmis võlgu ABC Company ees maksma.
Võlasuhte arvutamine omakapitali kordaja abil
Ettevõtte võla määra mõõtmiseks kasutatakse nii võlasuhet kui ka omakapitali kordajat. Ettevõtted rahastavad oma vara võla ja omakapitali kaudu, mis on mõlema valemi aluseks.
Kapital kokku = võlg kokku + omakapital
Võlasuhe viitab ettevõtte varade osakaalule, mida finantseeritakse võla kaudu. See arvutatakse järgmiselt:
Võlasuhe = kogu võlg / kogu vara
ABC Company näitel arvutatakse võlasuhe järgmiselt:
Võlasuhe = 200 000/1 000 000 = 0,2 või 20%
Samuti võime kasutada omakapitali kordajat ettevõtte võlasuhte määramiseks järgmise valemi abil:
Võlasuhe = 1 - (1 / omakapitali kordaja)
Võlasuhe = 1 – (1/1.25) = 1 – (0.8) = 0,2 või 20%
DuPonti analüüs
DuPont Analysis DuPont Analysis 1920. aastatel töötas DuPont Corporationi juhtkond ettevõtte kasumlikkuse üksikasjalikuks hindamiseks välja mudeli nimega DuPont Analysis. See on finantshindamise meetod, mille DuPont Corporation on välja töötanud sisekontrolli eesmärgil. DuPonti mudel jagab omakapitali tasuvuse (ROE) kolmeks koostisosaks, mis hõlmavad puhaskasumi marginaali, varade käivet ja omakapitali kordajat. ROE mõõdab ettevõtte aktsionäridele teenitud puhaskasumit. Kui ROE väärtus aja jooksul muutub, näitab DuPonti analüüs, kui suur osa sellest muutusest on seotud finantsvõimendusega. Mis tahes muutused omakapitali kordaja väärtuses muudavad ROE väärtust. ROE valem on kirjutatud järgmiselt:
ROE = puhaskasumi marginaal x kogu vara käibe suhe x finantsvõimenduse suhe
või
ROE = [puhaskasum / müük] x [müük / keskmine kogu vara] x [keskmine kogu vara / keskmine omakapital]
ROE ja EM suhe
Ülaltoodud valemis on ROE ja omakapitali kordaja vahel otsene seos. Mis tahes omakapitali kordaja väärtuse suurenemine toob kaasa ROE suurenemise. Kõrge omakapitali kordaja näitab, et ettevõttel on oma kapitali struktuuris suurem võlg ja selle kogukapitalikulud on madalamad.
Seotud lugemised
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:
- Finantsvõimenduse suhtarvud Finantsvõimenduse suhtarv Finantsvõimenduse määr näitab majandusüksuse võla taset mitme muu konto suhtes bilansis, kasumiaruandes või rahavoogude aruandes. Exceli mall
- Võlgade maht Võlgade maht Võlgade maht tähendab võla kogusummat, mis ettevõttel võib tekkida ja mis makstakse tagasi vastavalt võlalepingu tingimustele.
- Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) on ettevõtte kasumlikkuse näitaja, mis võtab ettevõtte aastase tootluse (puhastulu) jagatuna kogu omakapitali väärtusega (st 12%). . ROE ühendab kasumiaruande ja bilansi, kui puhaskasumit või -kasumit võrreldakse omakapitaliga.
- Finantsanalüüsi suhtarvude sõnastik Finantsanalüüsi suhtarvude sõnastik Mõistete ja üldiste finantsanalüüsi suhtarvude mõistete määratlused. Tähtis on mõista neid olulisi mõisteid.
