Ettevõtte areng - ühinemised ja omandamised, strateegia, kasv

Ettevõtte arendamine (Corp Dev) on kontsern ettevõttes, mis vastutab strateegiliste otsuste eest, et oma äri kasvatada ja ümber korraldada, luua strateegilisi partnerlusi ja / või saavutada organisatsiooniline tipptase. Corp Dev eesmärk on luua ettevõttele võimalusi selliste tegevuste kaudu nagu ühinemised ja ülevõtmised. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja rahalised ostud), sünergiate ja tehingukulude tähtsust, loovutamisi. Loovutamine Loovutamine (või loovutamine) on ettevõtte vara või äriüksuse müügi, vahetuse, sulgemise või pankroti kaudu. Võib juhtuda osaline või täielik realiseerimine, sõltuvalt põhjusest, miks juhtkond otsustas oma ettevõtte ressursse müüa või likvideerida. Loovutamise näited hõlmavad intellektuaalmüüki ja tehinguid, mis võimendavad ettevõtte äriplatvormi väärtust.

ettevõtte areng

Miks on ettevõtte arengut vaja?

Ettevõte vajab ettevõtte arendamist uuenduslike strateegiate loomiseks ja elluviimiseks, mis aitavad ettevõttel kasutada oma konkurentsieeliseid ja seeläbi:

  1. Parandada ettevõtte finants- ja majandustulemusi
  2. Võimaldage ettevõttel konkurentidest paremaks saada

Sisemine vs väline fookus

Ühes mõttes on ettevõtte arendamine organisatsiooni jaoks oluline sissepoole suunatud funktsioon. See peab täitma lüngad organisatsiooni geograafilises piirkonnas ja tooteportfellis.

Teisalt on ettevõtte arendamine organisatsiooni jaoks ka oluline väljapoole suunatud funktsioon. Seda seetõttu, et organisatsioonid on dünaamilised ettevõtted, millel on väärtuslikud varad ja mida saab monetiseerida ja kasvatada tehingute ja partnerluste erinevate kombinatsioonide kaudu. Seega on ettevõtte arendusosakond kohustatud uuendama ja looma hulga äripartnereid ja tehingute alternatiive.

Ettevõtte arengu struktuur

# 1 Tsentraliseeritud mudel

Tavaliselt on ettevõtte arendamine tsentraliseeritud funktsioon, kuna see annab Corp Dev-i meeskonnale organisatsiooni linnulennult ülevaate, mis aitab neil avastada võimalusi ja ohte. See võimaldab ettevõttel võimaluse korral ära kasutada esimesena liikumise võimalust ning võtta ennetavaid meetmeid ohtude vastu. Selline struktuur võimaldab ka ettevõtte arendusmeeskonnal struktureerida tehinguid teiste ettevõtetega, mis sobivad hästi ettevõtte portfelli.

Siiski tuleb märkida, et tsentraliseeritud Corp Dev osakond ei tähenda, et osakond töötab täielikult teistest ettevõtte operatiivgruppidest eraldatuna. Näiteks aitab ettevõtte arendusmeeskond pärast ettevõtte omandamist integreerida omandamise ettevõttesse, tehes koostööd ettevõttesiseste tugifunktsioonide ja ärivaldkondadega ning ettevõtteväliste müüjatega.

# 2 Hübriidmudel

Selle organisatsioonimudeli kohaselt on ettevõtte arendusosakond lahja - st koosneb väga vähestest Corp Dev spetsialistidest. See lahja meeskond sõltub võimalike partnerluste ja strateegiliste tehingute hindamisel ainealaste teadmiste pakkumisel väliste ja sisemiste ressursside võrgustikust.

# 3 Detsentraliseeritud mudel

Detsentraliseeritud Corp Dev-i organisatsiooniline mudel tähendab tegelikult ettevõtte arendamise põhiosakonna puudumist. Selle asemel pannakse ettevõtte arendusmeeskond kokku juhtumipõhiselt või juhtumipõhiselt ning see koosneb erinevate siseosakondade isikutest.

Meeskonna täpse koosseisu määrab konkreetse ettevõtte arendusprojekti jaoks vajalik ekspertiis. Näiteks kui projekt oleks loovutamine, oleks Corp Dev'i meeskond tihedalt asustatud ettevõtete rahanduse ja juriidiliste osakondade üksikisikutega.

Tsentraliseeritud mudel on ettevõtte arengu kõige populaarsem mudel, samas kui detsentraliseeritud mudel on kõige vähem populaarne.

Ettevõtte arendusmeeskonna tööprofiil

Ettevõtte arendusrühmad vastutavad paljude funktsioonide eest ja funktsioonide valik võib ettevõttes oluliselt erineda. Paljud inimesed arvavad, et Corp Dev on seotud üksnes ühinemiste ja ülevõtmistega. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis leiate kõik ühinemis- ja ühinemisprotsessi etapid. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja rahalised ostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid, kuid - eriti suurettevõtetes - tegeleb tavaliselt Corp Dev paljudes muudes projektides peale ühinemiste ja ülevõtmiste.

Mõned Corp Dev'i kõige levinumad kohustused on järgmised:

  • Operatiivse tipptaseme saavutamine
  • Uute strateegiliste algatuste analüüs ja nendesse investeerimine (see hõlmab ühinemisi, ülevõtmisi ja ka strateegilisi loovutamisi)
  • Varade jaotuse määramiseks ja ettevõtte tegevuse jälgimiseks prognoosimudelite ja eelarvete loomine
  • Valitsuste ja / või tööstuse reguleerivate asutustega suhtlemine
  • Kapitali adekvaatsuse tagamine
  • Põhitegevusega mitteseotud varade kindlakstegemine ja käitlemine
  • Kliendi / kliendikogemuse parandamine
  • Kindla tootlikkuse optimeerimine
  • Osalemine finantskonverentsidel, aktsionäride koosolekutel, investorite päevadel ja kasumi väljaandmisel, et ettevõtte strateegiat aktsionäridele edastada
  • Tootearendus ja turu hõlvamine
  • Portfoolio haldus
  • Tulude ja kulude peamiste tegurite mõistmine; ettevõtte tulemuslikkuse mõõtmiseks ja hindamiseks kõige olulisemate tulemuslikkuse põhinäitajate (KPI) kindlakstegemine

Ettevõtte arengustrateegiate rakendamine

Ettevõtte arendamise eesmärkide saavutamiseks kasutatakse tavaliselt järgmisi strateegiaid:

# 1 Ühinemised ja omandamised

Suurettevõtted ostavad / ostavad sageli välja väiksemaid ettevõtteid, kellel on oskusi, teadmisi, kliente, tulusid, tulusid ja / või rahavoogusid, mis võivad ühendavale ettevõttele märkimisväärselt kasuks tulla. Muudel juhtudel võib ettevõte omandada ettevõtte, millel on tema arvates potentsiaali, ja seejärel uuendada oma ärimudelit, et viia see uude ja loodetavasti kasumlikku suunda. Selliste omandamiste läbiviimiseks peavad ettevõtte arendamise spetsialistid olema oskuslikud ettevõtte hindamisel. Äri hindamise spetsialist Ettevõtte hindamine viitab ettevõtte tegeliku väärtuse määramise protsessile. Omanikud teevad koostööd ettevõtte hindamise spetsialistiga, et aidata neil saada objektiivset hinnangut oma ettevõtte väärtusele. Nad nõuavad ettevõtte hindamise spetsialistide teenuste kasutamist ettevõtte õiglase väärtuse, riskijuhtimise, finantsmudeli, läbirääkimiste ja integratsiooni määramiseks.

Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel ettevõtte arendusmeeskonnad: (1) loovad sihtnimekirja, (2) hindavad ettevõtteid finantsmudelis, (3) peavad läbirääkimisi tehingu tingimuste üle ja (4) integreerivad omandamise ettevõttesse. Selle kohta leiate lisateavet meie ühinemis- ja omandamisprotsesside ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsesside juhendist. Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid.

Edukaks integreerimiseks loovad Corp Dev-i meeskonnad ostja ja müüja vahel sageli üleminekuteenuste lepingu (TSA). TSA täpsustab laadi ja kestust, mille jooksul müüja jätkab teenuste pakkumist ostetud ettevõttele. See loob ostjale väärtust, kuna annab talle aega äsjaostetud ettevõtte integreerimiseks. Samuti aitab see müüjat, kuna see võimaldab neil vähendada luhtunud kulusid ja oma süsteeme ümber korraldada (eriti kui ostja on omandanud ainult osa oma ärist).

# 2 Pikaajalised partnerlused

Turul hea maine omamine valitud partnerina annab ettevõttele konkurentsieelise. Selle põhjuseks on asjaolu, et paljudest organisatsioonidest koosnevad stabiilsed partnerlussuhted pakuvad kõigile partneritele mastaabisäästu. Lisaks sellele eelistavad ettevõtted, et vältida hinnasõda / potentsiaalse konkurendiga põhja poole sõitmist, nendega partnerlussuhete loomist.

Samuti on partnerlussuhete loomine (tavaliselt) palju vähem kapitalimahukas kui ettevõtte omandamine. Seega, arvestades nõudlust luua partnerlusi innovaatilisel viisil, loob konkurentsieelise teadmine, kuidas luua jätkusuutlikke partnerlusi teiste organisatsioonidega.

# 3 Loovutamised ja nikerdamised

Ettevõtted seisavad silmitsi nii sisemise kui ka välise survega veendumaks, et ettevõtte portfellid kasutavad kapitali tõhusalt. Sellest tulenevalt loovutamine (loovutamine) on ettevõtte vara või äriüksuse võõrandamine müügi, vahetuse, sulgemise või pankroti kaudu. Võib juhtuda osaline või täielik realiseerimine, sõltuvalt põhjusest, miks juhtkond otsustas oma ettevõtte ressursse müüa või likvideerida. Loovutamise näited hõlmavad intellektuaalomandi müümist ja nikerdamisest on saanud ettevõtete jaoks üha olulisem strateegia.

Varade kavandatud mahalaadimine, mis põhineb ettevõtte portfelli regulaarsel ülevaatamisel, võib tuua ettevõttele kõrge tootluse. See on veel üks Corp Dev-i funktsioon, mis nõuab põhjalikku finantsmudelit, Exceli oskusi ja äritegevuse hindamise tehnikate põhjalikku mõistmist.

# 5 Strateegilised liidud

Strateegilised liidud võimaldavad alliansiga seotud ettevõtetel oma riske paremini hallata, võimendada põhivõimeid ja -varasid ning kiirendada uutele turgudele sisenemist. Strateegilised liidud on eriti ettevaatlikud vahendid arenevatele turgudele nagu India, Hiina ja Brasiilia sisenemiseks, kuna need aitavad uude riiki siseneval ettevõttel luua nõutavad ärisuhted ja õppida asjakohaseid äritavasid kiiremini, kui see muidu oleks olnud võimalik.

Lisaks toovad strateegilised liidud sageli kapitali tõhusamalt kasutusele, kuna investeeringu maksumus jagatakse ja risk jaotatakse partnerite vahel vastavalt nende oskuste kogumile / varade panusele.

# 6 Loomingulised tehingud aktsionäride väärtuse optimeerimiseks

Aktiiviaktsionärid ja riskifondid Riskifondide strateegiad Riskifond on investeerimisfond, mille on loonud akrediteeritud üksikisikud ja institutsionaalsed investorid tootluse maksimeerimiseks ja riski vähendamiseks või kõrvaldamiseks, olenemata turu tõusust või langusest. Riskifondide strateegiaid rakendatakse erahaldusfondide kaudu fondijuhi ja investorite vahel avaldavad ettevõttele sageli välist survet, öeldes oma eelistused ja seisukohad ettevõtte tegevuse ja strateegilise suuna osas. Selliste investorite nõudmised on ettevõtte arendusmeeskonnale stiimuliks uute tehingute väljatöötamiseks aktsionäride väärtuse optimeerimiseks.

Mõõdikud ettevõtte arengu efektiivsuse hindamiseks organisatsioonis

Ettevõtte arendusosakonna tulemuslikkuse mõõtmiseks on kõige sagedamini kasutatavad mõõdikud järgmised:

  1. Puhas nüüdisväärtus (NPV): mida suurem on finantsanalüüsi tegemisel NPV valemi A juhend NPV valemi kohta Excelis. Oluline on täpselt mõista, kuidas NPV valem Excelis töötab ja selle taga olev matemaatika. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kus PV = nüüdisväärtus, F = tulevane makse (rahavoog), r = diskontomäär, n = tulevaste perioodide arv, seda parem on ettevõtte Corp Dev meeskond arvatakse olevat.
  2. Investeeringutasuvuse ROI valem (investeeringutasuvus) Investeeringutasuvus (ROI) on finantssuhe, mida kasutatakse investori saadava kasu arvutamiseks seoses nende investeerimiskuludega. Seda mõõdetakse kõige sagedamini puhaskasumina jagatuna investeeringu algse kapitalikuluga. Mida suurem on suhe, seda suurem on teenitud kasu. (ROI): Sarnaselt NPV-le näitab üha suurem ROI kindlat Corp Dev osakonda.
  3. Sisemine tootlus (IRR): mida paremini Corp Dev töötab, seda suurem on marginaal, mille võrra IRR ületab ettevõtte nõutavat tootlust.
  4. Tulude kasv: tulude kasv on veel üks mõõdik, mida kasutatakse Corp Dev osakonna tulemuslikkuse hindamiseks.
  5. Strateegiliste tegurite analüüs: ettevõtte strateegilise tegurianalüüsi kõrgem skoor näitab ettevõtte arendusosakonna tegevuse tõhusust.
  6. Sünergiahõive: kui pärast ühinemist ja omandamist on kahe organisatsiooni tulemuslikkus ja väärtus suurem kui kahe organisatsiooni tulemuslikkus ja väärtus eraldi, siis väidetavalt on ettevõttel sünergia saavutatud. Tehingu / tehingu sünergiline mõju on sageli kõige hõlpsam aktsia aktsiate hindades - kui sünergiline efekt on positiivne, siis aktsiate hinnad tõusevad.
  7. Lahjendamise / akretsiooni analüüs: kui lahjenduse / akretsiooni analüüs Accrecion Dilution Accrets Dilution Analysis on lihtne test, mida kasutatakse selleks, et teha kindlaks, kas kavandatav ühinemine või omandamine suurendab või vähendab tehingujärgset EPS-i, näitab aktsiakasum pärast ühinemist ja ühinemist, Dev meeskonda peetakse aktsionäride väärtuse loomisel heaks.
  8. Klientide hoidmine: Kuna osa Corp Dev vastutusest töötab kliendi / kliendi kogemuse parandamise nimel, peegeldavad kõrgemad klientide hoidmise määrad ettevõtte arendusmeeskonna edu selles valdkonnas.
  9. Töötajate voolavus: Ettevõtte areng, aidates kaasa ettevõtte edukuse ja tegevuse tõhususe loomisele, võib aidata kaasa ka töötajate madala voolavusmäära saavutamisele ja seejärel selle säilitamisele.

Tõhus Corp Dev osakond suudab täpselt hinnata väärtust ja riski, luua märkimisväärse arvu tehinguid, hankida eesmärke ning ajada optimaalset ja edukat äristrateegiat.

ettevõtte arengu finantsmudelid

Allikas: M&A finantsmodelleerimise kursus Finance'ilt.

Täiendavad ettevõtte arendamise ressursid

Corp Dev aitab ettevõttel määratleda oma kasvuks optimaalse strateegia. Lisateavet leiate nende lisaressursside uurimisest, mida Finance pakub vabalt:

  • Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
  • Ühinemis- ja ühinemisprotsessi ülevaade Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid
  • Termilehe mall Termilehe mall Laadige alla meie terminilehe malli näide. Terminileht kirjeldab investeerimisvõimaluse ja mittesiduva lepingu põhitingimusi
  • LOI malli kavatsuste kiri (LOI) Laadige alla Finance'i kavatsuste kirja (LOI) mall. LOI esitab enne lõplike dokumentide allkirjastamist tehingu tingimused ja kokkulepped. Peamised punktid, mis tavaliselt sisalduvad kavatsuste protokollis, on järgmised: tehingu ülevaade ja struktuur, ajakava, hoolsus, konfidentsiaalsus, ainuõigus

Lang L: none (rec-post)