Erakapitalis on kadeduse suhe suhe, mis näitab investorite makstud hinda võrreldes juhtkonna poolt nende vastava ettevõtte aktsia eest makstud hinnaga. Teisisõnu näitab kadeduse suhe, kui palju ettevõtte juhid kulutasid erakapitali investeerijate suhtes Erakapitalifondid Erakapitalifondid on kapitali kogumid, mis tuleb investeerida ettevõtetesse, mis kujutavad endast võimalust kõrge tootluse saavutamiseks. Neil on fikseeritud nende vastavate aktsiate omandamiseks.
Kadedusastme mõistet kasutatakse peamiselt juhtkonna väljaostude (MBO) kontekstis. Juhtkonna väljaost (MBO) Juhtkonna väljaost (MBO) on ettevõtte finantstehing, mille käigus opereeriva ettevõtte juhtmeeskond omandab äri laenates raha. Kadeduse suhe võib olla juhtkonna jaoks oluline mõõdik, kui soovitakse omandada Ettevõte.
Väljaostulepingute puhul sõltub tehingu õnnestumine suuresti ettevõtte praeguste juhtide pühendumusest. Sel põhjusel lisatakse sageli väljaostu magus omakapital (st juhtimise stiimuliks reserveeritud omakapital). Lisaks omandavad välisinvestorid (erakapitali investeerijad) oma osaluse ettevõttes tavaliselt kõrgema hinnanguga kui ettevõtte juhid.
Kadeduse suhte tähtsus
Kadeduse suhe on mõõdik, mis aitab kindlaks teha tehingu atraktiivsuse iga investorpoole jaoks. Üldreegel on see, et suurem kadeduse suhe näitab juhtimise paremaks sõlmimiseks. Suurem suhe näitab, et erakapitali investeerijad on valmis ettevõtte juhtkonda premeerima nende võime eest ettevõttele väärtust luua. Lisaks viitab kõrge suhtarvu tihedale konkurentsile erakapitali investeerijate vahel, kes soovivad tehingusse astuda.
Kadeduse määra kasutades saab ettevõtte juhtkond hinnata erakapitali investeerijate pühendumust tehingule. Suurem kadeduse suhe näitab, et välisinvestorid on tehingusse tugevalt pühendunud.
Kuidas arvutada kadeduse suhet
Suhte saab arvutada järgmise valemi abil:
Näide
RedWhite Corporationi juhtkond peab ettevõtte juhtkonna väljaostmist väljumisstrateegiaks, et muuta ettevõte privaatseks Private vs Public Company Peamine erinevus era- ja avaliku ettevõtte vahel on see, et aktsiaseltsi aktsiatega kaubeldakse börsil. osaühingu aktsiad ei ole. . Juhtidel puudub aga piisav kapital, et omandada ettevõttes oma praegustelt omanikelt piisav omakapital. Seega otsustavad nad finantseerida tehingut erakapitalifirmadega.
Juhid pöörduvad kahe erakapitaliettevõtte poole: ABC Capital ja XYZ Capital. ABC Capital pakub juhtidele järgmist tehingut: ABC Capital omandab ettevõttes 85% osaluse 38 miljoni dollari eest ja juhid omandavad 15 miljonit omakapitali 2 miljoni dollari eest. XYZ Capital pakub võimalust rahastada 75% omakapitali 35 miljoni dollari eest ja juhid omandavad ülejäänud 25% 5 miljoni dollari eest.
Juhid saavad parema tehingu tuvastada, arvutades iga pakkumise kadeduse suhte:
Juhid valivad ABC Capitali pakkumise, kuna see pakub palju suuremat suhet (3,35).
Rohkem ressursse
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:
- Control Premium Control Premium lisatasu viitab summale, mille ostja on nõus maksma aktsiate õiglase turuväärtuse ületamiseks, et saada börsil noteeritud ettevõttes kontrolliv osalus. Ühinemiste ja ülevõtmiste puhul on peamine kaalutlus selle määramine, kui palju pakkuda kontrollmaksena - tuntud ka kui ülevõtmispreemia.
- Firmaväärtus Firmaväärtus Raamatupidamises on firmaväärtus immateriaalne vara. Firmaväärtuse mõiste tuleb mängu siis, kui ettevõte, kes soovib omandada teist ettevõtet, on valmis maksma ettevõtte netovara õiglasest turuväärtusest oluliselt kõrgemat hinda. Firmaväärtuse immateriaalse vara moodustavad elemendid
- Võimendatud väljaost (LBO) Võimendatud väljaost (LBO) Võimendatud väljaost (LBO) on tehing, mille käigus ettevõte omandatakse võla kui peamise tasu allika abil. LBO tehing toimub tavaliselt siis, kui erakapitali investeerimisfirma laenab nii palju kui võimalik erinevatelt laenuandjatelt (kuni 70–80% ostuhinnast), et saavutada sisemine intressitootlus IRR> 20%
- 10 parimat erakapitaliettevõtet 10 parimat erakapitaliettevõtet Kes on kümme parimat erakapitalifirmat maailmas? Meie nimekiri kümne suurima PE-ettevõtte kohta, mis on sorteeritud kogutud kapitali järgi. Levinud strateegiad P.E. hõlmavad võimendatud väljaostusid (LBO), riskikapitali, kasvukapitali, raskustes olevaid investeeringuid ja mezzanine kapitali.
