Investeeritud kapital on mõlema aktsionäri tehtud investeering Aktsionär Aktsionäriks võib olla isik, ettevõte või organisatsioon, kellel on antud ettevõttes aktsiaid. Aktsionäril peab olema osaline omanik vähemalt üks aktsia ettevõtte aktsias või investeerimisfondis. ja võlgnikud ettevõttes. Kui ettevõte vajab laienemiseks kapitali, saab ta seda kas aktsiaaktsiate müümise teel. Ühine aktsia Ühine aktsia on väärtpaber, mis tähistab ettevõtte omakapitali omamist. On ka muid tingimusi - näiteks lihtaktsia, lihtaktsia või hääleõiguslik aktsia -, mis on samaväärsed lihtaktsiaga. või võlakirjade emiteerimisega Võlakirjad Võlakirjad on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid, mille emiteerivad ettevõtted ja valitsused kapitali kaasamiseks. Võlakirja emitent laenab võlakirja omanikult kapitali ja teeb neile kindlaksmääratud perioodiks fikseeritud (või muutuva) intressimääraga fikseeritud makseid. . Aktsionärid on inimesed, kes on ettevõttest aktsiaid ostnud, ja võlgnikud on need, kes on ostnud võlakirju.
Investeeritud kapitali kasutamine
Investeeritud kapital on ettevõtte jaoks rahastamisallikas, mis võimaldab neil kasutada uusi võimalusi, näiteks laienemist. Sellel on ettevõttes kaks funktsiooni. Esiteks kasutatakse seda põhivara, näiteks maa, hoone või seadmete ostmiseks. Teiseks kasutatakse seda igapäevaste tegevuskulude katmiseks, näiteks laoseisu maksmine või töötajate palkade maksmine. Ettevõte võib pangast laenu võtmise asemel valida investeeritud kapitali rahastamise mitmel põhjusel.
Näiteks kui ettevõte emiteerib aktsiaaktsiaid, ei ole tal kohustust dividende välja anda Aktsiadividend Aktsiadividend, meetod, mida ettevõtted kasutavad vara aktsionäridele jaotamiseks, on dividendimakse, mis tehakse pigem aktsiate kui sularaha kujul. Aktsiadividendid emiteeritakse peamiselt sularahadividendide asemel, kui ettevõttel on vähe likviidset raha. . See teeb sellest odava kapitali allika võrreldes pangalaenu intressi maksmisega. Samuti võib ettevõte eelistada rahastamise hankimist aktsiate ja võlakirjade kaudu, kui nad ei kvalifitseeru suure intressimääraga suurele pangalaenule.
Investori jaoks hinnatakse investeeritud kapitali selliste näitajate abil, nagu investeeritud kapitali tootlus (ROIC) Investeeritud kapitali tootlus Investeeritud kapitali tootlus - ROIC - on kapitali pakkujate teenitud tulu kasumlikkus või tulemuslikkuse näitaja, nimelt ettevõtte võlakirjaomanikud ja aktsionärid. Ettevõtte ROIC-i võrreldakse sageli WACC-ga, et teha kindlaks, kas ettevõte loob väärtust või hävitab seda. suhe. Seda suhet kasutab investor ettevõtte väärtuse määramiseks. Suhteliselt suurem suhe näitab, et ettevõte on väärtuste looja ja suudab kasutada investeeritud vahendeid suurema kasumi saamiseks võrreldes teiste ettevõtetega.
Jagades tulu investeeritud kapitaliga, näitab suhe ettevõtte võimet müüki oma kapitali kaudu juhtida. Ettevõte, mille suhtarv on kõrgem kui kaaslastel, tähendab, et nad töötavad tõhusamalt.
Kiire kokkuvõtte punktid
- Investeeritud kapital on kapital, mille võlgnike ja aktsionärid investeerivad ettevõttesse
- Ettevõtete jaoks kasutatakse investeeritud kapitali tegevuse laiendamiseks ja ettevõtte edasiarendamiseks. Investorid kasutavad investeeritud kapitali tasuvuse (ROIC) suhet, et hinnata ettevõtte kapitali kasutamise efektiivsust
- Selle mõõdiku arvutamiseks on kaks võimalust: tegevus- ja rahastamismeetod
Kuidas arvutatakse investeeritud kapitali?
Investeeritud kapitali näitaja arvutamiseks on kaks võimalust läbi tegevus- ja rahastamismeetodi.
Toimimisviisi valem on:
Kus:
- Puhas käibekapital Puhas käibekapital Puhas käibekapital (NWC) on bilansis oleva ettevõtte käibevara (ilma sularahata) ja lühiajaliste kohustuste (võlgadeta) vahe. See mõõdab ettevõtte likviidsust ja tema võimet täita lühiajalisi kohustusi, samuti ettevõtte fondioperatsioone. Ideaalne positsioon on = Käibevarad - lühiajalised intressideta intressid
- Firmaväärtus ja immateriaalne vara on sellised kaubamärgid nagu kaubamärgi maine, autoriõigused ja patenteeritud tehnoloogia (arvutitarkvara)
Rahastamismeetodi valem on:
Toimiv näide tööpõhimõttest
Ettevõtte A kohta on järgmine teave:
Operatiivse lähenemisviisi jaoks on vajalikud arvud: (1) käibekapital, (2) PP&E ja (3) firmaväärtus ja immateriaalne vara. Esiteks, netokäibekapitali arvutamiseks lahutage käibevarast intressideta kohustused. Järgmisena lisage PP&E saamiseks tootmisettevõte A koos tootmismasinatega. Firmaväärtuse ja immateriaalse vara saamiseks lisage firmaväärtuse summa koos patenteeritud tehnoloogiaga. Viimane samm investeeritud kapitali saamiseks on kolme kategooria liitmine.
Töötanud näide rahastamismeetodist
Ettevõtte B kohta on järgmine teave:
Finantseerimismeetodi jaoks on peamised vajaminevad numbrid (1) võla ja rendilepingute kogusumma, (2) omakapitali ja omakapitali ekvivalentide kogusumma ning (3) mittetöötavad raha ja investeeringud. Võla ja rendilepingute koguarvu arvutamiseks lisage lühiajaline võlg, pikaajaline võlg ja rendikohustuste PV. Seejärel lisage omakapitali ja omakapitali ekvivalentide saamiseks lihtaktsia ja jaotamata kasum kokku. Lõpuks, et saada mittetöötavat raha ja investeeringuid, lisage raha rahastamisest ja raha investeerimisest. Viimane samm investeeritud kapitali saamiseks on kolme summa liitmine.
Lisaressursid
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:
- Töötava kapitali tasuvus (ROCE) Töötava kapitali tootlus (ROCE) Töötava kapitali tootlus (ROCE), kasumlikkuse suhe, mõõdab, kui tõhusalt kasutab ettevõte oma kapitali kasumi saamiseks. Kapitali tootlus
- Omakapitali maksumus Omakapitali maksumus Omakapitali hind on tootluse määr, mida aktsionär nõuab ettevõttesse investeerimiseks. Nõutav tootluse määr põhineb investeeringuga seotud riski tasemel
- Kuiv pulber Kuiv pulber Kuiv pulber viitab sularahareservidele, mida ettevõtted ja erakapitali investeerimisfondid saavad kasutada, kui tekib atraktiivne investeerimisvõimalus, või aidata neil võlakohustusi tähtaegselt täita.
- Investeeringutasuvuse ROI valem (investeeringutasuvus) Investeeringutasuvus (ROI) on finantssuhe, mida kasutatakse investori saadava kasu arvutamiseks seoses nende investeerimiskuludega. Seda mõõdetakse kõige sagedamini puhaskasumina jagatuna investeeringu algse kapitalikuluga. Mida suurem on suhe, seda suurem on teenitud kasu.
