Richard Grinoldi ja Ronald Kahni välja töötatud aktiivse juhtimise põhiseadus ütleb, et aktiivse juhi produktiivsus sõltub tema oskuste kvaliteedist ja sellest tulenevalt ka oskuste rakendamise sagedusest tööl. Seadust saab väljendada ka võrrandis. Aktiivne juht peaks tootma infosuhte (IR), mis on lisaväärtus igas lisatud riskiühikus.
Teabe suhe valem
Teabesuhte (IR) saamiseks esitatakse juhi oskused teabekoefitsiendina (IC) 2. Oskuste rakendamise ulatust väljendatakse laiusena, mis on juhi tuletatud sõltumatud signaalid. Valem on esitatud allpool:
IR = IC * √ laius
Kus:
- IC on teabekoefitsient
- Laius on aasta jooksul tehtud investeerimisotsuste arv
Võrrandis on risk sisend, strateegia tootlikkus IR ja lisandväärtus on väljund. Konkreetse riskitaseme korral peaks lisandväärtus olema määratletud risk korrutatuna IR-ga. Seetõttu peab aktiivne juht suurendama oma oskuste tööl kasutamise sagedust, mis on positiivne laius, või võib ta parandada oma oskuste komplekti kvaliteeti, mis on positiivne IC.
Kokkuvõte
- Aktiivse juhtimise põhiseadus mõõdab juhi oskuste komplekti tõhusust ja kvaliteeti ning tema võimet teadmisi tööl aktiivselt rakendada.
- Seadus võimaldab hinnata juhi tootlikkust ja võrreldavust üksuse muude juhtimisteguritega.
- Teabesuhe (IR), teabekoefitsient (IC) ja laius aitavad määrata aktiivse juhtimise põhiseaduses üliolulisi tegureid.
Tehingukulud
Informatsioonikoefitsienti (IC) saab määratleda korrelatsiooni tasemena prognoosis realiseeritud tuludega. Seos näitab, kui hea on juht prognoosimisel. Mida suurem on korrelatsioon, seda paremini hinnatakse juhti nende prognoosimisvõimes. Prognoosimine on aga lihtsalt jäämäe tipp juhi võimekuse hindamisel. Tehingukulud määravad juhi edukuse reitingu portfellis.
Tehingukulud kompenseerivad prognoosimisel edukast kampaaniast saadavat kasumit. Kuid need vähendavad mänedžeri käsutuses olevaid panuseid. Sellised vähendamise asjaolud muudavad üsna oskuslikud juhid oma prognoosikampaaniates ebaõnnestunuks, eriti varahalduses Varahaldus Varahaldus on vara arendamise, haldamise, hooldamise ja müümise protsess kulutõhusal viisil. Kõige sagedamini kasutatakse rahanduses seda terminit üksikisikute või ettevõtete puhul, kes haldavad vara üksikisikute või muude üksuste nimel. .
Tehingukulud on aktiivse juhi jaoks eluliselt olulised probleemid. Teda huvitab antud juhul realiseeritud tehingukulude neto. Juhtidel, kes arvestavad tehingukulusid, maksimeerides IC-d, õnnestub IR-i maksimeerida. Kvalifitseeritud prognoosis saadud alfa võib tehingukulude olemasolu tõttu olla palju väiksem kui IC-s mõõdetud.
IC korrigeerimine on mõistlik põhiseaduse võrrandi nõuetekohase esitamise jaoks, et kajastada prioriseeritud panuseid, mille järgi juht peab tegutsema. Prioriteetsed panused peaksid olema need, mille prognoositav tootlus on suurem kui tehingukulud prognoositakse.
Aktiivse juhtimise põhiseaduse nõrkused
Seaduse lihtsus paljastab selle palju nõrkusi. Näiteks osutub enamus seaduse eeldusi tegematajätmisteks. Näib, et võrrand on välja töötatud tehingukulude puudumisel. Tehingukulud Tehingukulud on kulud, mis ei teki ühelegi tehingus osalejale. Need on turu majanduskaubandusest tulenevad varjatud kulud. Majanduses põhineb tehingukulude teooria eeldusel, et inimesi mõjutab konkurentsi omakasu. . Kui tehingukulud on perspektiivis, tekib tungiv vajadus Breadth ja IC uuesti määratleda. Tervikvõrrandi puhul tuleks arvestada laiusega ja muud tegurid ei tohiks neid mõjutada. Kuid sõltumatust ei saa ilma hindamisveata täpselt mõõta.
Niisiis, võrrand peidab tehnilisi tegevusi, näiteks varade jaotamine Varade jaotamine Varade jaotamine viitab strateegiale, kus üksikisikud jagavad investeerimisportfelli erinevate kategooriate vahel, et investeeringuid minimeerida, ja see võib olla keeruline, kuna tulemused on ebatäpsed. Valem ignoreerib ka olulisi portfelli kaalutlusi, kuna see võtab iga juhi eeldatava IR-i eraldi.
Teabesuhe ei pea näitama korrelatsiooni ülejäänud portfelliga. Kui IR on ülejäänud portfelliga korreleerimata, võib isegi negatiivne väärtus portfelli positiivselt kaasa aidata.
Järeldus
Keskenduda tuleks tehingukulude ja sõltumatuse mõjudele Breadthile. Samuti tuleks tootlikkuse nõuetekohaseks mõõtmiseks arvestada tehingukulude mõju korrigeeritud kulude oskusmõõdule ja korrigeeritud kulu IC-le. Puudub täpne mõõdik, mis pakuks kindlat tõrgeteta hinnangut ja ettevaatusega tuleks olla mõõdikute puhul, mis väidavad end vigadeta.
Seetõttu on juhi oskuste ja laiuse prognoosimine ligikaudne ja võib mõnikord pettumuse valmistada. Parim strateegia võrrandi kasutamisel on suunatud täiendava juhi marginaalsele mõjule fondi tootlusele, selle asemel et keskenduda juhi IR-i üksikule mõõdule või strateegiale.
Seotud lugemised
Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Aktiivne võlakirjaportfelli aktiivne võlakirjaportfelli haldamine Võlakirjaportfelli saab hallata mitmel viisil; peamised meetodid on siiski aktiivsed, passiivsed või nende hübriidid. Aktiivne võlakirjaportfelli haldamine,
- Meistrikaupmeeste kuus olulist oskust Meistrikaupmeeste kuus olulist oskust Kauplejaks võib saada peaaegu igaüks, kuid meistrikaupmeheks kuulumine nõuab enamat kui investeerimiskapital ja kolmeosaline ülikond. Pidage meeles: seal on palju üksikisikuid, kes soovivad astuda meistrikaupmeeste hulka ja tuua koju sellist tiitlit kandvat raha.
- Strateegiline varade jaotamine Strateegiline varade jaotamine (SAA) Strateegiline varade jaotamine viitab pikaajalisele portfellistrateegiale, mis hõlmab varaklassi jaotuste valimist ja eraldiste tasakaalustamist
- Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid
