Muudetud Dietzi tagasitulek - ülevaade, Formuila, näide

Modifitseeritud Dietzi tootlus on algebraline meetod, mida kasutatakse tasuvusmäära arvutamiseks. Kasumimäär (ROR) on investeeringu kasum või kahjum aja jooksul, mis on võrreldav investeeringu algmaksumusega, väljendatuna protsentides . See juhend õpetab investeerimisportfelli levinumaid valemeid portfelli rahavoogude põhjal. Meetod arvestab ka rahavoogude portfelli sisenemise ja väljumise ajastust.

Erinevalt modifitseeritud sisemisest tulumäärast ja sisemisest tulumäärast (IRR) Sisemine tootlusmäär (IRR) on sisemine tasuvusmäär (IRR) diskontomäär, mis muudab projekti praeguse netoväärtuse (NPV) nulliks. Teisisõnu, see on eeldatav liitne aastane tootlus, mis teenitakse projektilt või investeeringult. , pole modifitseeritud Dietzi tootlus oodatud tootlus ja on tahapoole suunatud, ei kasuta oodatavat väärtust ja arvutab portfelli realiseeritud tootluse.

Miks loodi muudetud Dietzi tagasitulek?

Modifitseeritud Dietzi valem loodi selleks, et investeerimisportfelli tootlust paremini mõista ja läbipaistvamaks muuta. Investeerimisportfellides nähakse rahavoogusid pidevalt sisse ja välja minnes, mis muudab portfelli teenitud raha jälgi kaotamise lihtsaks. Seega koostati modifitseeritud Dietzi tootluse valem, et jälgida rahavoogude ajastust ja suurust kogu investeerimisperioodi vältel.

Muudetud Dietzi tagasituleku valem

Kus:

• V (0) = Portfelli väärtus lõppkuupäeval
• V (1) = Portfelli väärtus alguskuupäeval
• CF-d = Rahavood kogu investeerimisperioodi jooksul
• T = Investeerimishorisondi pikkus
• t = Rahavoogude aeg
• CF (t) = Rahavoog teatud ajal

Valemi üks põhikomponente on selle võime arvestada rahavoogude ajastamist. Valem arvestab sellist fakti, võttes arvesse kaalutud rahavoogude summa, mis on kaalutud nende tekkimise ajaga kogu investeerimisperioodi jooksul.

See saavutatakse nii, et võetakse investeerimishorisondi pikkuse (T) ja rahavoogude ajastuse (t) vahe ning jagatakse vahe investeerimishorisondiga (T), korrutades saadud tulem sularaha suurusega vool, mis juhtus t ajal; toode on kaalutud rahavoog.

Praktiline näide

Üksikisik investeerib üheks aastaks investeerimisportfelli 1000 dollarit. Aasta lõpus tõusis portfelli väärtus 1200 dollarini. Investeerimishorisondi ajal, esimese kolme kuu lõpus, paigutas investor portfelli 500 dollarit.

Üheksa kuu pikkuse perioodi lõpus võttis investor aga välja 800 dollarit. Portfelli tootluse mõistmiseks peab investor arvutama tootluse, mis võtab arvesse väljamaksete ja tehtud hoiuste ajastust.

Seega:

• V (0) = 1000
• V (1) = 1200
• CF₂₅ = 500
• CF₇₅ = -800
• T = 1 aasta

Muudetud Dietzi tagasipöördumise puudused

Modifitseeritud Dietzi tootluse valemil on puudusi, kui investeerimisperioodil tekib üks või mitu suurt rahavoogu või kui investeering on väga volatiilne, ja kui tootlus on märkimisväärselt mittelineaarne. Teine puudus on see, et investor peab teadma investeeringu väärtust nii investeerimishorisondi alguses kui ka lõpus.

Lisaks peab investor kasutama viisi portfelli sisenevate ja sealt väljuvate rahavoogude jälgimiseks. Investeerimisportfelli toimimise täpseks mõistmiseks on oluline teada, millal kasutada modifitseeritud Dietz Returni.

Lisaressursid

Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:

• Aastane protsendimäär (APR) Aastane protsendimäär (APR) Aastane protsendimäär (APR) on aastane intressimäär, mida üksikisik peab maksma laenu eest või mille ta saab hoiukontolt. Lõppkokkuvõttes on krediidi kulukuse aastamäär lihtne protsendimäär, mida kasutatakse füüsilise või juriidilise isiku poolt igal aastal raha laenamise eest makstava arvulise summa väljendamiseks.
• Muudetud sisemine tootlus (MIRR) Muudetud sisemine tootlus (MIRR) Muudetud sisemine tasuvuse määr (tavaliselt tähistatud kui MIRR) on finantsmeede, mis aitab kindlaks teha investeeringu atraktiivsust ja mida saab kasutada erinevate investeeringute võrdlemiseks . Põhimõtteliselt on modifitseeritud sisemine tasuvusmäär sisemise tootluse (IRR) valemi muutmine
• Portfellihaldur Portfellihaldur Portfellihaldurid haldavad investeerimisportfelle kuue etapilise portfellihalduse protsessi abil. Siit juhendist saate teada, mida täpselt portfellihaldur teeb. Portfellihaldurid on spetsialistid, kes haldavad investeerimisportfelle eesmärgiga saavutada oma klientide investeerimiseesmärgid.
• Investeeringutasuvus (ROI) Investeeringutasuvus (ROI) Investeeringutasuvus (ROI) on tulemusnäitaja, mida kasutatakse investeeringu tootluse hindamiseks või erinevate investeeringute efektiivsuse võrdlemiseks.