Süsteemne risk - mõistmine, kuidas süsteemne risk majandust mõjutab

Süsteemiriski võib defineerida kui riski, mis on seotud ettevõtte, tööstusharu, finantsasutuse või kogu majanduse kokkuvarisemise või ebaõnnestumisega. See on suure ebaõnnestumise oht. Maksuvaba ümberkorraldamine Maksuvaba saneerimise kvalifitseerimiseks peab tehing vastama teatud nõuetele, mis sõltuvad tehingu vormist suuresti. finantssüsteemi, kus kriis tekib siis, kui kapitali pakkujad, st hoiustajad, investorid ja kapitaliturud, kaotavad usalduse kapitali kasutajate, st pankade, laenuvõtjate, võimendatud investorite jne vastu või antud vahetuskeskkonna vastu (USA dollar, Jaapani jeen, kuld jne). See on turusüsteemile omane ja seega vältimatu.

Süsteemse riski kõige olulisem tunnus on see, et risk levib ülekandemehhanismi kaudu ebatervislikest asutustest suhteliselt tervislikumatesse asutustesse.

Süsteemne risk

Süsteemse riski ennetamine

Süsteemsest riskist tulenev pulseeriv mõju võib majanduse alla viia. Süsteemse riski kontrollimine on regulaatorite jaoks peamine probleem, eriti kui arvestada, et pangandussüsteemi konsolideerimine on viinud väga suurte pankade loomiseni.

Pärast 2008. aasta ülemaailmset kriisi hakkasid finantsreguleerijad keskenduma pangandussüsteemi muutmisele majanduse vapustuste suhtes vähem haavatavaks. Nad lõid tulemüürid, et vältida süsteemse riski kahjustamist. Reguleerivad asutused töötasid välja ka mõistliku mikroökonoomika ja makromajanduse poliitika, pöörates suuremat rõhku usaldatavusnormatiivide järgimisele, kehtestades finantssüsteemi stabiilsuse tagatised.

Makrotasandi usaldatavusnormatiivide järgimise eesmärk on kaitsta panku või finantssüsteemi tervikuna. Mikrotasandi usaldatavusnormatiivid hõlmavad üksikute finantsettevõtete, näiteks kommertspankade, palgapäevalaenuandjate ja kindlustusseltside reguleerimist.

Näide: süsteemne risk 2008. aasta finantskriisis

Finantskriis algas 2007. aastal kriisiga USA subprime hüpoteeklaenude turul. Lõpuks mull purunes ja USA-s toimus tohutu eluaseme- ja hüpoteeklaen. See olukord tõi kaasa likviidsuse ja krediidikriisi, mis levis kõikidele krediidi- ja finantsturgudele. Mõlemad need tegurid põhjustasid majanduspaanikat, mida ei ennustatud nii suureks.

Majanduspaanika viis USA-s kogu majanduslanguseni. Samuti viis USA majanduslangus globaalsete ja kaubandusinvesteeringute järsu languseni. See majanduslangus mõjutas ka kõige arenenumaid majandusi. Majanduslanguse poliitika Kvantitatiivne leevendamine Kvantitatiivne lõdvendamine (QE) on raha trükkimise rahapoliitika, mida keskpank rakendab majanduse elavdamiseks. Keskpank loob pangandussüsteemi veelgi raskemaks. Panganduskriis tõi kaasa riigivõlakriisi ja arenes investeerimispanga Lehman Brothers kokkuvarisemisel täieõiguslikuks rahvusvaheliseks panganduskriisiks. Lehman Brothersi ja teiste pankade ülemäärane riskide võtmine aitas ülemaailmselt suurendada finantsmõju. Kõik need tagajärjed viisid majanduslanguse süvenemiseni.

Kriisile järgnes lõpuks ülemaailmne majanduslangus, suur majanduslangus aastatel 2008–2009. Hiljem järgnes Euroopa võlakriis (kriis eurot kasutavate Euroopa riikide pangandussüsteemis). Majanduslangus jõudis lõpule 2009. aasta lõpus, kuid finantskriisi tõttu võlast koormatud riikides oli endiselt pikki aeglase kasvu perioode.

Süsteemse riski mõju riskiportfelli mitmekesistamise eelistele

Riskide hajutamine on kindlustuse ja investeerimise alus. Seega on väga oluline uurida mõjusid, mis võivad riskide hajutamist piirata. Üheks põhjuseks on süsteemse riski olemasolu, mis mõjutab kõiki poliitikaid korraga. Siin uurime tõenäosuslikku lähenemisviisi, et uurida selle olemasolu tagajärgi kindlustuspoliiside portfelli preemia riskilaengule. Seda lähenemisviisi saab hõlpsasti üldistada investeerimisriski ja aktsiaturu osas. Näeme, et isegi väikese esinemise tõenäosusega vähendab süsteemne risk märkimisväärselt mitmekesistamise eeliseid.

Samuti on finantssüsteemid eriti haavatavad ja süsteemsele riskile veelgi põhjuslikumad kui muud majanduse sektorid ja komponendid. Sellel reaalsusel on mitu põhjust. Pangad kalduvad võimendama maksimaalset summat, nagu on näha nende bilansi struktuurist. Finantsasutuste keeruline riskivõrgustik tekitab märkimisväärse ohu, et ellujäänud pangad kaotavad osaliselt või täielikult oma investeeringud koos variseva pangaga. Ja kui selline rike leiab aset ootamatult või ootamatult, võivad tekkida piisavalt suured kahjud, et reageerivaid panku ähvardada või maha võtta. Finantsriskijuhid ja reguleerivad asutused võivad leida ka finantslepingute ajalist aspekti kui väljakutset süsteemiriski juhtimisel.

Ülemaailmne regulatiivne koordineerimine süsteemse riski juhtimiseks

Süsteemse riski juhtimist saab teha piirkondlike, riiklike või isegi ülemaailmsete jõupingutustega. Kuna süsteemne risk võib kogu majanduse või selle osaliselt maha suruda, saavad finantsriskijuhid juurdepääsu regulatiivsetele vahenditele ja õiguslikult siduvale abinõule majanduses esinevate ohtude ohjamiseks. Finantseerimisasutuste reguleerivate asutuste jaoks hõlmab see volitust uurida omakapitali tootlust, võlainriskipreemiaid, hoiuste voogusid ja muid riskipositsioone. Korrelatsioonis olevate varade kõikjalolek ja viis, kuidas kapital saab liikuda üle suveräänsete piiride, suurendab aga süsteemse nakatumise ohtu kogu maailmas.

Seotud lugemised

Investeerimis- ja majandusriske saate lähemalt uurida, vaadates järgmisi Finance'i ressursse.

  • Tururiskipreemia Tururiskipreemia on tururiskipreemia täiendav tootlus, mida investor eeldab riskivaba vara asemel riskantsest turuportfellist.
  • Krediidirisk Krediidirisk Krediidirisk on kahju tekkimise oht, mis võib tekkida juhul, kui mõni lepingupool ei järgi mis tahes finantskokkuleppe tingimusi.
  • Valuutarisk Valuutarisk Valuutarisk ehk valuutakursi risk viitab riskile, millega investorid või ettevõtted, kes tegutsevad erinevates riikides, on seotud prognoosimatute kasumite või kahjumitega, mis tulenevad ühe valuuta väärtuse muutustest teise valuuta suhtes.
  • Riski vältimine Riski vältimine Definitsioon Kellel riskikartlik on omadus või omadus eelistada kahjumi vältimist kasumi teenimisele. See omadus on tavaliselt seotud investoritega või turuosalistega, kes eelistavad madalama tootluse ja suhteliselt tuntud riskidega investeeringuid potentsiaalselt suurema tootlusega, kuid ka suurema ebakindluse ja suurema riskiga investeeringute suhtes.

Lang L: none (rec-post)