Eriotstarbeline sõiduk (SPV) on organisatsiooni loodud eraldi juriidiline isik. SPV on eraldiseisev ettevõte, millel on oma varad. Varaliigid Tavalised varaliigid hõlmavad käibevara, põhivara, füüsiline, immateriaalne, tegutsev ja mittetöötav vara. Kohustuste korrektne määratlemine ja vastutus Vastutus Kohustus on ettevõtte rahaline kohustus, mille tulemuseks on ettevõtte tulevane majandusliku kasu ohverdamine teistele üksustele või ettevõtetele. Kohustus võib olla alternatiiv omakapitalile kui ettevõtte finantseerimise allikale. , samuti oma õiguslikku seisundit. Tavaliselt on need loodud kindla eesmärgi saavutamiseks, sageli finantsriski eraldamiseks. Kuna tegemist on eraldiseisva juriidilise isikuga, on emaettevõtte pankrotti minnes pankrot Pankrot on inimese või muu isiku (firma või valitsusasutuse) õiguslik seisund, kes ei suuda võlausaldajatele tasumata võlgu tagasi maksta. , saab eriotstarbeline sõiduk jätkata.
Eriotstarbeline ettevõte võib olla „pankrotiväline üksus”, kuna üksuse tegevus piirdub konkreetsete varade või projektide ostmise ja finantseerimisega.
Eriotstarbeliste ettevõtete tüüpilised juriidilised vormid on seltsingud, usaldusühingud või ühisettevõtted Ühisettevõte (JV) Ühisettevõte (JV) on äriettevõte, milles kaks või enam organisatsiooni ühendavad oma ressursid taktikalise ja strateegilise eelise saamiseks. turul. Ettevõtted alustavad sageli konkreetsete projektide elluviimiseks ühisettevõtet. Ühisettevõte võib olla uus projekt või uus põhitegevus. Lisaks sellele nõutakse mõnel juhul, et SPV ei peaks kuuluma ettevõttele, kelle nimel üksus on loodud.
Lisateavet leiate finantsanalüütikute finantsanalüütikute koolitusprogrammist FMVA® Certification. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari.
Eriotstarbeliste sõidukite kasutamine
SPV-de loomise kõige levinumad põhjused on järgmised.
1. Riskide jagamine
Ettevõtte projektiga võib kaasneda märkimisväärne risk. SPV loomine võimaldab ettevõttel projekti riskid seaduslikult isoleerida ja seejärel jagada seda teiste investoritega.
2. Väärtpaberistamine
Laenude väärtpaberistamine on SPV loomise tavaline põhjus. Näiteks hüpoteegiga tagatud väärtpaberite emiteerimisel on hüpoteegiga tagatud väärtpaber (MBS) hüpoteegiga tagatud väärtpaber (MBS) võlaväärtpaber, mille tagatiseks on hüpoteek või hüpoteekide kogum. MBS on varaga tagatud väärtpaber, millega kaubeldakse järelturul ja mis võimaldab investoritel hüpoteegiärist hüpoteekide kogumist kasu lõigata. Pank saab SPV loomisega eraldada laenud muudest kohustustest. SPV võimaldab hüpoteegiga tagatud väärtpaberitega investoritel saada nende laenude eest makseid enne teisi panga võlausaldajaid.
3. Vara ülekandmine
Teatud tüüpi varasid võib olla raske üle kanda. Seega võib ettevõte luua nende varade omamiseks SPV. Kui nad soovivad varasid üle anda, saavad nad SPV ühinemis- ja omandamisprotsessi osana lihtsalt müüa. Ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ühinemisprotsessi etappe. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate olulisust ja tehingukulusid.
4. Vara müük
Kui kinnisvaramaksud on kinnisvara, on kinnisvara kinnisvara, mis koosneb maast ja parendustest, mis hõlmavad hooneid, seadmeid, teid, rajatisi ja tehnosüsteeme. Omandiõigused annavad maale omandiõiguse, parendused ja loodusvarade, näiteks mineraalide, taimede, loomade, vee jne müük on suurem kui müügist saadud kapitali kasv, võib ettevõte luua SPV, kellele kuuluvad kinnisvara müügiks. Seejärel saab ta kinnisvara asemel SPV maha müüa ja kinnisvara müügimaksu tasumise asemel maksta müügilt saadud kapitali juurdekasvult maksu.
Eriotstarbeliste sõidukite eelised ja riskid
Eelised:
- Eraldatud finantsrisk
- Konkreetse vara otsene omamine
- Maksude kokkuhoid, kui sõiduk luuakse maksuparadiisis, näiteks Kaimanisaarte tipppangad Kaimanisaartel Kaimanisaartel on 158 panka, millest enamus on rahvusvaheliste pankade filiaalid ja tütarettevõtted. Kaimanisaared on üks juhtivaid rahvusvahelisi finantskeskusi maailmas. Üle 80% rohkem kui 1 triljoni USA dollari suurusest hoiusest
- Sõiduki loomine ja seadistamine on lihtne
Riskid:
- Madalam juurdepääs kapitalile sõiduki tasandil (kuna sellel pole sama krediiti kui sponsoril)
- Vara müümise korral võidakse käivitada turuhinnaga arvestuseeskirjad, mis mõjutavad oluliselt sponsori bilanssi Bilanss Bilanss on üks kolmest põhilisest finantsaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital
- Regulatiivsed muudatused võivad neid sõidukeid kasutavatele ettevõtetele põhjustada tõsiseid probleeme
- SPV-sid ümbritsev optika on mõnikord negatiivne
Lisateave Whartonilt eriotstarbeliste sõidukite kohta ja selle kohta, miks ettevõtted neid kasutavad.
Lisaressursid
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ® FMVA® sertifitseerimise ametlik pakkuja. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks. Õppimiseks ja finantskarjääri edendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:
- Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid Fikseeritud tulumääraga väärtpaberid on teatud liiki võlainstrumendid, mis tagastavad korrapäraste või fikseeritud intressimaksete ja intressi
- Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
- Projekti rahandus - Aimer Projekti rahastamine - Aimer Projekti rahastamise aabits. Projekti rahastamine on projekti kogu elutsükli finantsanalüüs. Tavaliselt kasutatakse tasuvusanalüüsi
- Struktureeritud investeerimisvahend (SIV) Struktureeritud investeerimisvahend (SIV) Struktureeritud investeerimisvahend (SIV) on pangaväline finantsüksus, mis on loodud ostma investeeringuid, mille eesmärk on saada kasu lühiajaliste intressimäärade erinevusest - tuntud kui krediidivahe. tähtajaline ja pikaajaline võlg.
