Omakapitali väärtus, mida tavaliselt nimetatakse omakapitali või turukapitalisatsiooni turuväärtuseks, Finance Finance'i finantsartiklid on loodud iseõppimisjuhenditena, et õppida olulisi rahanduskontseptsioone veebis omas tempos. Sirvige sadu artikleid! , võib defineerida kui ettevõtte koguväärtust, mis on omistatav aktsiainvestoritele. See arvutatakse, korrutades ettevõtte aktsiahinna käibel olevate aktsiate arvuga. Kaalutud keskmiste kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine osakaal viitab ettevõtte aktsiate arvule, mis arvutatakse pärast aruandeperioodi aktsiakapitali muutustega korrigeerimist. Kaalutud keskmise käibel olevate aktsiate arvu kasutatakse selliste näitajate arvutamiseks nagu aktsiakasum (EPS) ettevõtte finantsaruannetes.
Teise võimalusena saab selle tuletada, alustades ettevõtte väärtusest Ettevõtte väärtus Ettevõtte väärtus Ettevõtte väärtus ehk ettevõtte väärtus on ettevõtte kogu väärtus, mis võrdub hindamisel kasutatud omakapitali väärtusega, millele lisandub netovõlg pluss kõik vähemusosalused. Selles vaadeldakse kogu turuväärtust, mitte ainult omakapitali väärtust, nii et kõik võla- ja omakapitalinõuded ning varanõuded on kaasatud. nagu allpool näidatud.
Ettevõtte väärtuse omakapitali väärtuse arvutamiseks lahutage võlg ja võlaekvivalendid, mittekontrolliv osalus ja eelistatud aktsiad ning lisage raha ja raha ekvivalendid. Omakapitali väärtus on seotud sellega, mis on aktsionäridele kättesaadav. Lahutatakse võlad ja nende ekvivalendid, mittekontrolliv osalus ja eelisaktsiad, kuna need kirjed esindavad teiste aktsionäride osa. Raha ja raha ekvivalendid lisatakse, kuna pärast teiste aktsionäride tasumist järelejäänud raha on aktsionäridele kättesaadav.
Aktsia turuväärtus vs omakapitali bilansiline väärtus
Ettevõtte omakapitali väärtus ei ole sama kui tema bilansiline väärtus. Selle arvutamiseks korrutatakse ettevõtte aktsia hind käibel olevate aktsiate arvuga, samas kui bilansiline väärtus või omakapital on lihtsalt vahe ettevõtte varade ja kohustuste vahel. Bilanss Bilanss on üks kolmest põhiaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital Tervete ettevõtete omakapitali väärtus ületab palju bilansilist väärtust, kuna ettevõtte aktsiate turuväärtus aastate jooksul tõuseb. See on alati suurem kui null või sellega võrdne, kuna nii aktsia hind kui ka käibel olevate aktsiate arv ei saa kunagi olla negatiivsed. Bilansiline väärtus võib olla positiivne, negatiivne või null.
Põhikapitali väärtus vs lahjendatud omakapitali väärtus
Omakapitali põhiväärtus arvutatakse, korrutades ettevõtte aktsia hinna käibel olevate põhiaktsiate arvuga. Ettevõtte käibel olevad põhiaktsiad leiate ettevõtte 10K aruande esimeselt lehelt. Käibel olevate põhiaktsiate arvutamine ei sisalda lahjendamise mõju, mis võib tekkida lahjendavate väärtpaberite, nagu aktsiaoptsioonid, piiratud ja tootlikud aktsiad, eelisaktsiad, garantiid ja vahetusvõlg, tõttu. Jaotise nende väärtpaberite kohta leiate ka 10K aruandest. Nende väärtpaberite lahjendavat mõju saab arvutada riigivaru meetodil. Lahjendatud käibel olevate aktsiate arvutamiseks lisage täiendav arv aktsiaid, mis on loodud väärtpaberite lahjendava mõju tõttu käibel olevatele põhiväärtpaberitele.
Kuna kõik rahalised väärtpaberid tasub ostja omandamise käigus, hindavad hindamise vaatenurgast hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF-i analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostmisel ja finantseerimisel, omakapitali väärtuse kasutamisel või ettevõtte väärtuse arvutamisel tuleks kasutada lahjendatud käibel olevaid aktsiaid, kuna see määrab täpsemalt ettevõtte omandamine. Pealegi, kui ostja need väärtpaberid ära maksab, konverteeritakse need ostja jaoks täiendavateks aktsiateks, suurendades veelgi ettevõtte soetusmaksumust.
Omakapitali väärtus vs ettevõtte väärtus
On väga oluline mõista omakapitali ja ettevõtte väärtuse erinevust ettevõtte väärtus ettevõtte omakapitali väärtus ettevõtte väärtus vs omakapitali väärtus. Selles juhendis selgitatakse ettevõtte väärtuse (ettevõtte väärtuse) ja ettevõtte omakapitali väärtuse erinevust. Vaadake näidet nende arvutamiseks ja kalkulaatori allalaadimiseks. Ettevõtte väärtus = omakapitali väärtus + võlg - raha. Õppige tähendust ja seda, kuidas neid hindamisel kasutatakse, kuna need on kaks väga olulist mõistet, mis finantsintervjuudel peaaegu alati välja tulevad. Lihtsamalt öeldes on ettevõtte väärtus ettevõtte põhitegevuse väärtus, mis on kättesaadav kõigile aktsionäridele (võlg, omakapital, eelistatud jne), samas kui omakapitali väärtus on ettevõtte koguväärtus, mis on saadaval ainult aktsiainvestoritele.
Ettevõtte väärtuse arvutamiseks omakapitali väärtuse põhjal lahutage raha ja raha ekvivalendid ning lisage võlg, eelisaktsia ja vähemusosalus. Raha ja raha ekvivalente ei investeerita ettevõttesse ega esinda ettevõtte põhivara. Enamasti lahutatakse nii lühi- kui ka pikaajalised investeeringud, kuid see nõuab analüütiku otsust ja sõltub sellest, kui likviidsed on väärtpaberid. Lisatakse võlg, eelistatud aktsia ja vähemusosalus, kuna need kirjed tähistavad teistele investorite gruppidele võlgnetavat summat. Kuna ettevõtte väärtus on kõigile aktsionäridele kättesaadav, tuleb need kirjed uuesti lisada.
Arvestades ettevõtte väärtust, saab omakapitali väärtuse arvutamiseks tagasi töötada.
Mitmekordne hindamine: omakapitali väärtus vs ettevõtte väärtus
Nii omakapitali väärtus kui ka ettevõtte väärtus Ettevõtte väärtus vs omakapitali väärtus Ettevõtte väärtus vs omakapitali väärtus. Selles juhendis selgitatakse ettevõtte väärtuse (ettevõtte väärtuse) ja ettevõtte omakapitali väärtuse erinevust. Vaadake näidet nende arvutamiseks ja kalkulaatori allalaadimiseks. Ettevõtte väärtus = omakapitali väärtus + võlg - raha. Õppige tähendust ja seda, kuidas neid kasutatakse hindamisel ettevõtete väärtustamiseks, välja arvatud üksikud tööstusharud, näiteks pangandus ja kindlustus, kus kasutatakse ainult omakapitali väärtust. Oluline on mõista, millal kasutada omakapitali väärtust ja millal ettevõtte väärtust. See sõltub mõõdikust, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Kui mõõdik sisaldab võla, intressitulu ja kulu netomuutust, kasutatakse omakapitali väärtust; kui see ei sisalda võla, intressitulu ja kulu netomuutust, kasutatakse ettevõtte väärtust. Ettevõtte väärtuse kasutamist enne intressi või võla mahaarvamist kasutatakse seetõttu, et see rahavoog on kättesaadav nii võla- kui ka aktsionäridele.
Ettevõtte võrreldav analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks
Lisateave võrreldava ettevõtte analüüsi ja erinevat tüüpi hindamise kohta kordub võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas võrreldavat ettevõtte analüüsi teha. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks.
Diskontomäär: omakapitali väärtus vs ettevõtte väärtus
Omakapitali väärtuse arvutamisel diskonteeritakse võimendatud vabad rahavood (omakapitali aktsionäridele kättesaadavad rahavood) omakapitali maksumusega, põhjuseks on see, et arvutus puudutab ainult seda, mis on jäänud aktsiainvestoritele.
Samamoodi on ettevõtte väärtuse arvutamisel vabade vabade rahavoogude eraldamata vaba rahavoog Vabastamata vaba rahavoog ettevõtte teoreetiline rahavoogude näitaja, eeldades, et ettevõte on täielikult võlgadeta ja ilma intressikuludeta. (kõigile aktsionäridele kättesaadav rahavoog) diskonteeritakse kaalutud keskmise kapitalikuluga WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja see esindab tema segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ning pakub allalaaditavat WACC-kalkulaatorit (WACC), kuna nüüd sisaldab arvutus seda, mis on kõigile investoritele saadaval.
Tööstused, kus omakapitali väärtust tavaliselt kasutatakse
Omakapitali väärtuse kõige tavalisem kasutamine on hinna teenimise suhte arvutamine hinna teenimise suhe hinna teenimise suhe (P / E suhe) on seos ettevõtte aktsiahinna ja aktsiakasumi vahel. See annab investoritele parema tunnetuse ettevõtte väärtusest. P / E näitab turu ootusi ja on hind, mida peate maksma praeguse (või tulevase) tulu ühiku kohta. Ehkki see mitmekordne on laiemale avalikkusele kõige tuntum, pole see pankurite lemmik. Selle põhjuseks on see, et P / E suhe ei ole kapitali struktuur Kapitali struktuur Kapitalistruktuur viitab võla ja / või omakapitali suurusele, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks ja vara finantseerimiseks. Ettevõtte kapitalistruktuur on neutraalne ja seda mõjutavad sularahata ja ühekordsed tasud ning erinevad maksumäärad. Siiski on teatud majandusharusid, kus P / E suhe ja omakapitali väärtus on sisukamad kui ettevõtte väärtus ja selle kordsed. Nende tööstusharude hulka kuuluvad pangad, finantsasutused ja kindlustusfirmad.
Põhjus P / E suhe Forward P / E suhe Forward P / E suhe jagab praeguse aktsia hinna hinnangulise tulevase aktsiakasumiga. P / E suhte näide, valem ja Exceli mall. on sisukam kui ettevõtte väärtuse mitmekordne, on see, et pangad ja finantsasutused kasutavad võlga teistest ettevõtetest erinevalt ning intressid on panga tulude peamine komponent. Pealegi on selliste asutuste tegevuse ja finantseerimise vahel väga raske vahet teha. Neid asutusi hinnatakse selliste mõõdikute abil nagu hind / kasum ja hinna / raamatu väärtus.
Sisemise hindamise jaoks kasutatakse tavapärase DCF-mudeli asemel dividendide allahindluste mudeleid. DCF-i mudeli koolituse tasuta juhend DCF-mudel on teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt prognoos ettevõtte vabast vabast rahavoogust (finantsmudelite vorm Mis on finantsmudelid Finantsmodelleerimine toimub Excelis ettevõtte majandustulemuste prognoosimiseks. Ülevaade sellest, mis on finantsmudelid, kuidas ja miks mudelit üles ehitada .) Dividendide allahindluste mudel põhineb ettevõtte dividendide prognoosimisel aktsia kohta prognoositud EPS abil. See hõlmab nende dividendide diskonteerimist omakapitali hinna abil, et saada tulevaste dividendide puhasväärtus. Järgmine samm hõlmab lõppväärtuse arvutamist P / BV mitmekordse põhjal viimase aasta jooksul ja finantsanalüüsi tegemisel diskonteerides selle tagasi oma NPV NPV valemi A juhendile Exceli NPV valemi kohta. Oluline on täpselt mõista, kuidas NPV valem Excelis töötab ja selle taga olev matemaatika. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kus PV = nüüdisväärtus, F = tulevane makse (rahavoog), r = diskontomäär, n = tulevaste perioodide arv. Lõpuks liidetakse dividendide nüüdisväärtused ja lõppväärtuse nüüdisväärtus. Lõppväärtus Lõplikku väärtust kasutatakse ettevõtte hindamisel. Lõppväärtus eksisteerib pärast prognoosiperioodi ja eeldab ettevõtte jätkuvat tegevust. ettevõtte aktsia puhas nüüdisväärtuse arvutamiseks. Mõnikord kasutatakse ka tulevase aktsia hinna hindamist, mis põhineb jällegi ettevõtte aktsiahinna prognoosimisel võrreldavate ettevõtete P / E kordade põhjal ja seejärel selle allahindluse nüüdisväärtusele.
Seotud lugemine
Täname, et lugesite seda juhendit ettevõtte omakapitali turuväärtuse arvutamiseks. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on Finance loonud laia valiku ressursse, mis aitavad teil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks FMVA® Certification. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari:
- Omakapitali tasuvus Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) on ettevõtte kasumlikkuse näitaja, mis võtab ettevõtte aastase tootluse (puhastulu) jagatuna kogu omakapitali väärtusega (s.o 12%). ROE ühendab kasumiaruande ja bilansi, kui puhaskasumit või -kasumit võrreldakse omakapitaliga.
- Aktsionärid Aktsia Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
- Korrigeeritud nüüdisväärtus Korrigeeritud nüüdisväärtus (APV) Projekti korrigeeritud nüüdisväärtus (APV) arvutatakse projekti nüüdisväärtusena, millele lisandub võlgade finantseerimise kõrvalmõjude nüüdisväärtus. Vaadake näiteid ja laadige alla tasuta mall. Miks kasutada NPV asemel korrigeeritud nüüdisväärtust? Peame mõistma, kuidas rahastamisotsused (võlg vs omakapital) mõjutavad projekti väärtust
