Firmaväärtus - ülevaade, näited, kuidas firmaväärtust arvutatakse

Raamatupidamises on firmaväärtus immateriaalne vara Immateriaalne vara Vastavalt IFRS-ile on immateriaalne vara identifitseeritav, mitterahaline vara ilma füüsilise sisuta. Nagu kõik varad, on ka immateriaalsed varad need, mis eeldatavasti toovad ettevõttele tulevikus majanduslikku tulu. Pikaajalise varana ulatub see ootus kauemaks kui üks aasta. . Firmaväärtuse mõiste tuleb mängu siis, kui ettevõte, kes soovib omandada teist ettevõtet, on valmis maksma ettevõtte netovara õiglasest turuväärtusest oluliselt kõrgemat hinda.

Firmaväärtuse immateriaalse vara moodustavad elemendid või tegurid koosnevad näiteks ettevõtte heast mainest, kindlast (lojaalsest) kliendist või kliendibaasist, brändi identiteedist ja tuntusest, eriti andekast tööjõust ja omandis olevast tehnoloogiast. Need asjad on tegelikult ettevõtte väärtuslik vara, kuid see ei ole materiaalne (füüsiline) vara ega ka nende väärtust täpselt kvantifitseerida.

USA üldtunnustatud raamatupidamistava ja IFRS-i standardite kohaselt on IFRS-standardid rahvusvahelised finantsaruandluse standardid (IFRS), mis koosnevad raamatupidamiseeskirjade kogumist, mis määravad kindlaks, kuidas tehinguid ja muid raamatupidamise sündmusi tuleb finantsaruannetes kajastada. Need on loodud selleks, et säilitada usaldusväärsus ja läbipaistvus finantsmaailmas, firmaväärtus on määramatu elueaga immateriaalne vara ja seetõttu ei pea seda amortiseerima. Firmaväärtuse languse arvestus tuleb siiski hinnata. Firmaväärtuse langus tekib siis, kui firmaväärtuse väärtus ettevõtte bilansis ületab audiitorite testitud raamatupidamisväärtust, mille tulemuseks on allahindlus või allahindlus. Raamatupidamisstandardite kohaselt tuleks firmaväärtust kajastada varana ja seda tuleks hinnata igal aastal. Ettevõtted peaksid hindama, kas väärtuse langus on aastane, ja paljud ettevõtted otsustavad firmaväärtuse amortiseerida 10-aastase perioodi jooksul.

Firmaväärtus Amazoni bilansilAllikas: amazon.com

Raamatupidamine vs majanduslik firmaväärtus

Firmaväärtus liigitatakse raamatupidamises mõnikord eraldi majanduslikuks või äriliseks, firmaväärtuseks ja firmaväärtuseks, kuid rääkida nii, nagu oleksid need kaks eraldi asja, on kunstlik ja eksitav konstruktsioon. Mida nimetatakse raamatupidamise firmaväärtuseks, on tegelikult ainult ettevõtte majandusliku firmaväärtuse kajastamine raamatupidamises.

Raamatupidamise firmaväärtust määratletakse mõnikord immateriaalse varana, mis tekib siis, kui ettevõte ostab teise ettevõtte hinnaga, mis on kõrgem kui sihtettevõtte netovara õiglane turuväärtus. Kuid viidamine immateriaalsele varale kui "loodavale" on eksitav - raamatupidamispäeviku kirje luuakse, kuid immateriaalne vara on juba olemas. Firmaväärtuse kanne ettevõtte finantsaruannetes - see ilmneb ettevõtte bilansis olevate varade loetelus - ei ole tegelikult looming vaid vara tunnustamine selle olemasolust.

Majanduslik või äriline firmaväärtus on määratletud nagu eespool märgitud: immateriaalne vara - näiteks tugev kaubamärgiidentiteet või paremad kliendisuhted -, mis pakub ettevõttele konkurentsieeliseid. Konkurentsieelis Konkurentsieelis on omadus, mis võimaldab ettevõttel oma konkurentidest paremaks saada . Konkurentsieelised võimaldavad ettevõttel turul saavutada. Nii selle immateriaalse vara olemasolu kui ka märge või hinnang selle väärtusele tuleneb sageli ettevõtte varade tootluse suhtarvu uurimisest.

Warren Buffett kasutas selle näiteks Californias asuvat See’s Candies. See on teeninud pidevalt umbes kahe miljoni dollari suuruse aastase puhaskasumi koos materiaalse netovaraga. Materiaalne põhivara Neto materiaalne põhivara (NTA) on kõigi füüsiliste ("materiaalse") vara väärtus, millest on lahutatud kõik ettevõtte kohustused. Teisisõnu on NTA ettevõtte koguvara, millest on lahutatud immateriaalne põhivara ja kohustused. Materiaalse netovara koguväärtust nimetatakse mõnikord ettevõtte bilansiliseks väärtuseks - NTA valemiks ainult kaheksa miljonit dollarit. Kuna 25% varade tootlus on erakordselt kõrge, järeldatakse, et osa ettevõtte kasumlikkusest tulenes firmaväärtuse olulise immateriaalse vara olemasolust. Immateriaalse vara sissemakse järeldus leidis, et see põhineb tegelikult, kuna See oli tööstuses laialdaselt tunnustatud kui selle üleüldise soodsa maine ja eelkõige tänu suurepärastele klienditeenindussuhetele oma konkurentide ees märkimisväärne eelis.

Järgmine väljavõte Warren Buffetti 1983. aasta Berkshire Hathaway aktsionäride kirjast selgitab ja näitab firmaväärtuse väärtuse hinnangut:

Ettevõtted on loogiliselt väärt palju rohkem kui materiaalne netovara, kui võib eeldada, et nad teenivad sellelt varalt tulu, mis ületab oluliselt turu tootlust. Selle liigse tootluse kapitaliseeritud väärtus on majanduslik firmaväärtus.”

Firmaväärtuse arvestus (päevikukanded)

Päevikukiri on järgmine:

Ettevõtte ost:

Heatahtlikkus

Selle põhjalikumaks mõistmiseks vaatame ühte näidet.

Raamatupidamise näide

Ettevõte A teatab järgmistest summadest:

Hea tahte näide

Õiglane väärtus erineb ülaltoodud näites bilansilisest väärtusest, kuna:

  • Nõuded õiglases väärtuses on laekumata arvete tõttu madalamad kui bilansiline väärtus.
  • Õiglase väärtuse varud on aegumise tõttu madalamad kui bilansiline väärtus.
  • Õiglase väärtuse isikukaitsevahend on suurem kui bilansiline väärtus, kuna amortisatsioon on suurem kui isikukaitsevahendite õiglase väärtuse langus.

Kui ettevõte B ostab ettevõtte A 250 000 dollari eest, oleks “loodud” majandusliku firmaväärtuse summa ostuhind, millest on lahutatud netovara õiglane turuväärtus: $250,000 – $209,000 = $41,000.

Ostuettevõtte, ettevõtte B ajakirja kirje oleks järgmine:

Ostuettevõtte ajakirja kirje

Hea tahe finantsmudelites

Finantsmodelleerimises Mis on finantsmudelid Finantsmodelleerimine viiakse Excelis läbi, et prognoosida ettevõtte finantstulemusi. Ülevaade sellest, mis on finantsmudelid, kuidas ja miks mudelit üles ehitada. ühinemiste ja ülevõtmiste jaoks (ühinemiste ja ühinemiste ühinemiste ja omandamiste ühinemis- ja ühinemisprotsess Selles juhendis tutvustatakse kõiki ühinemis- ja ülevõtmisprotsesse. Siit saate teada, kuidas ühinemised ja ülevõtmised ning tehingud lõpule viiakse. Selles juhendis kirjeldame omandamisprotsessi algusest lõpuni, erinevat tüüpi omandajaid (strateegilised ja finantsostud), sünergiate tähtsust ja tehingukulusid), et kogu finantsmudeli täpsus oleks oluline kajastada firmaväärtuse väärtust täpselt. Allpool on ekraanipilt sellest, kuidas analüütik teostaks bilansis olevate väärtuste arvutamiseks vajaliku analüüsi.

Firmaväärtuse arvutamine finantsmudelites

See ekraanipilt on võetud Finance'i ühinemiste ja omandamiste finantsmudelite kursuselt.

Firmaväärtuse arvutamise sammud ühinemiste ja omandamiste mudelis

# 1 vara bilansiline väärtus

Esmalt saate kõigi varade bilansilise väärtuse sihtmärgi bilansist. Bilanss Bilanss on üks kolmest peamisest finantsaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital. See hõlmab käibevara, põhivara, põhivara ja immateriaalset vara. Need arvud leiate ettevõtte kõige uuematest finantsaruannetest.

2. varade õiglane väärtus

Seejärel laske raamatupidajal määrata vara õiglane väärtus. See protsess on mõnevõrra subjektiivne, kuid raamatupidamisfirma suudab teha vajaliku analüüsi, et põhjendada iga vara õiglast jooksvat turuväärtust.

# 3 Kohandused

Arvutage korrigeerimised, võttes lihtsalt iga vara õiglase väärtuse ja bilansilise väärtuse vahe.

# 4 Ülemäärane ostuhind

Järgmisena arvutage ostuhind üle, võttes sihtfirma omandamiseks makstud tegeliku ostuhinna ja ettevõtte varade netoväärtuse (varad miinus kohustused) vahe.

# 5 Arvuta firmaväärtus

Kõigi ülaltoodud arvude arvutamise korral on viimane samm võtta üleostuhind ja maha arvata õiglase väärtuse korrigeerimised. Tulemuseks on firmaväärtus, mis kantakse omandaja bilanssi, kui tehingud käsitlevad tehinguid ja tehinguid ning suunavad tehingute ja tehingute mõistmist investeerimispanganduses, ettevõtte arendamises ja muudes ettevõtte rahanduse valdkondades. Laadige alla mallid, lugege näiteid ja tutvuge tehingute ülesehitusega. Mitteavaldamise lepingud, aktsiate ostulepingud, varaostud ja veel ühinemis- ja ühinemisressursid suletakse.

Rohkem ressursse

Finance on juhtiv finantsanalüüsi kursuste pakkuja, sealhulgas finantsmudeli ja -analüütiku (FMVA) ™ FMVA®-i sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari. Oma karjääri edendamiseks vaadake allpool olevaid täiendavaid finantsressursse:

  • Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kuuluvad tegurid ja keerukused. Selles juhendis tuuakse välja oluline
  • Ülevõtmispreemia Ülevõtmispreemia Ülevõtmispreemia on ettevõtte turuväärtuse (või hinnangulise väärtuse) ja selle omandamise tegeliku hinna vahe. Ülevõtmispreemia on kõigi aktsiate ostmise lisakulu ühinemisel ja omandamisel. Lisatasu makstakse 1) kontrolli väärtuse ja 2) sünergia väärtuse tõttu
  • Varade liigid Varade tüübid Levinumad varaliigid hõlmavad lühiajalisi, pikaajalisi, füüsilisi, immateriaalseid, kasutatavaid ja mittetöötavaid varasid. Õige tuvastamine ja
  • Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.

Lang L: none (rec-post)