Statistika seisukohalt on andmekogumi standardhälve andmekogumis sisalduvate vaatluste väärtuste vaheliste kõrvalekallete suuruse mõõt. Finantsilisest vaatenurgast võib standardhälve aidata investoritel kvantifitseerida investeeringu riskantsust ja määrata nende minimaalne nõutav tootlus. Risk ja tootlus Investeerimisel on risk ja tootlus omavahel korrelatsioonis. Potentsiaalse investeeringutasuvuse suurenemine käib tavaliselt suurema riskiga käsikäes. Erinevat tüüpi riskide hulka kuuluvad projektipõhine risk, valdkonnapõhine risk, konkurentsirisk, rahvusvaheline risk ja tururisk. investeeringu kohta.
Standardhälbe arvutamine
Andmekogumi standardhälbe leiame järgmise valemi abil:
Kus:
- Ri - ühe perioodi jooksul täheldatud tootlus (üks vaatlus andmekogumis)
- Ravg - aritmeetiline keskmine Rahastamise põhistatistika mõisted Statistika kindel mõistmine on rahanduse paremaks mõistmiseks ülioluline. Pealegi võivad statistikakontseptsioonid aidata investoritel jälgida täheldatud tootlust
- n - vaatluste arv andmekogumis
Kasutades ülaltoodud valemit, arvutame ka dispersioonide dispersioonanalüüsi Variansside analüüsi võib kokku võtta kui kavandatud ja tegelike arvude erinevuse analüüsi. Kõigi variatsioonide summa annab pildi konkreetse aruandlusperioodi üldistest üle- või alakasutustest. Iga üksiku üksuse puhul hindavad ettevõtted selle soodsust, võrreldes tegelikke kulusid, mis on standardhälbe ruut. Dispersiooni arvutamise võrrand on sama, mis ülaltoodud, välja arvatud see, et me ei võta ruutjuuri.
Standardhälbe näide
Investor soovib arvutada standardhälbe kogemuse viimase nelja kuu investeerimisportfelli järgi. Allpool on toodud mõned ajaloolised tootlusnäitajad:
Esimene samm on arvutada Ravg, mis on aritmeetiline keskmine:
Tagastuste aritmeetiline keskmine on 5.5%.
Järgmisena võime numbrid valemisse sisestada järgmiselt:
Tagastuste standardhälve on 10.34%.
Seega teab investor nüüd, et tema portfelli tootlus kõigub kuuga võrreldes umbes 10%. Teavet saab kasutada portfelli muutmiseks, et investor saaks paremini suhtuda riskidesse.
Kui investor on riskilembeline ja tal on mugav investeerida suurema riskiga, suurema tootlusega väärtpaberitesse ja talub suuremat standardhälvet, võib ta kaaluda mõne väikese kapitalisatsiooniga aktsiate või kõrge tootlusega võlakirjade lisamist. Ja vastupidi, riskikartlikum investor ei pruugi selle standardhälbega rahul olla ja soovib lisada turvalisemaid investeeringuid, näiteks suurte kapitalidega aktsiad või investeerimisfondid.
Normaalne tootluste jaotamine
Normaaljaotuse teooria väidab, et pikemas perspektiivis langeb investeeringu tootlus kuhugi ümberpööratud kellukakõverale. Normaalsed jaotused näitavad ka seda, kui suur osa vaadeldud andmetest langeb teatud vahemikku:
- 68% tootlusest jääb aritmeetilise keskmise 1 standardhälbe piiresse
- 95% tootlusest jääb aritmeetilise keskmise 2 standardhälbe piiresse
- 99% tootlusest jääb aritmeetilise keskmise 3 standardhälbe piiridesse
Allolev graafika illustreerib seda kontseptsiooni:
Seega on standardhälbed investeeringu riskantsuse kvantifitseerimisel väga kasulikuks vahendiks. Portfelli standardhälvete aktiivne jälgimine ja korrigeerimised võimaldavad investoritel kohandada oma investeeringuid vastavalt nende isiklikule riskihoiakule.
Rohkem ressursse
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Seotud teemade kohta lisateabe saamiseks vaadake järgmisi ressursse:
- Ülalt alla analüüs Ülalt alla analüüs Ülalt alla analüüs algab makromajanduslike näitajate analüüsimisest ja seejärel spetsiifilisema sektorianalüüsi teostamisest. Alles pärast seda sukeldutakse üksikisikusse
- Tehniline analüüs: algaja juhend Tehniline analüüs - algaja juhend Tehniline analüüs on investeeringute hindamise vorm, mis analüüsib varasemaid hindu, et prognoosida tulevast hinnatoimet. Tehnilised analüütikud usuvad, et kõigi turuosaliste ühine tegevus kajastab täpselt kogu asjakohast teavet ja seepärast määrab väärtpaberitele pidevalt õiglase turuväärtuse.
- Geomeetriline keskmine Geomeetriline keskmine Geomeetriline keskmine on investeeringu keskmine kasv, mis arvutatakse korrutades n muutujat ja võttes seejärel n ruutjuure. See on keskmine tootlus
- Rahastamise põhistatistika mõisted Finantseerimise põhistatistika mõisted Statistika kindel mõistmine on rahanduse paremaks mõistmiseks ülioluline. Pealegi võivad statistikakontseptsioonid aidata investoritel jälgida
