Omakapitalisündikaat tähendab investorite rühma, kes tulevad kokku hinna määramiseks ja uute IPOde müümiseks Esmane avalik pakkumine (IPO) Esmane avalik pakkumine (IPO) on esimene ettevõtte poolt emiteeritud aktsiate müük üldsusele. Enne IPO-d peetakse ettevõtet eraettevõtteks, millel on tavaliselt väike arv investoreid (asutajad, sõbrad, pere- ja äriinvestorid, näiteks riskikapitalistid või ingliinvestorid). Siit saate teada, mis on avalik IPO. Sündikaat võtab erinevaid kaalutlusi, näiteks riski maksejõuetuse riskipreemia maksejõuetuse riskipreemia on tegelikult võlainstrumendi intressimäära ja riskivaba määra vahe. Vaikimisi riskipreemia eksisteerib selleks, et kompenseerida investoritele (majandus) üksuse tõenäosust oma võlga maksmata jätta. ja ettevõtte finantsseisund, kui otsustatakse ujuva IPO hind. Aktsiasündikaadid moodustatakse tavaliselt siis, kui aktsiaemissioon on liiga suur, et seda saaks juhtida üks ettevõte. Seetõttu aitab mitme ettevõtte jõupingutuste ühendamine uue aktsiapakkumise kiiresti ja täielikult müüa.
Omakapitalisündikaati juhib juhtivakindlustusandja, kes vastutab esmase avaliku aktsiapakkumise suunamise eest. Omakapitalisündikaadi tüüpilisteks liikmeteks on investeerimispankade tippjuhid Tähestikulises järjekorras maailma 100 parema investeerimispanga nimekiri. Tippnimekirja kuuluvad investeerimispangad on Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch . Liikmete kasum kindlustuslepingu levimisest. See on hinnavahe emitendile makstud hinna ja avaliku müügihinna vahel.
Kuidas omakapitali sündikaat töötab
Kuna omakapitalisündikaadi liikmed on pühendunud kõigi pakutavate aktsiate müümisele, peavad nad aktsiad emitendilt ostma ja avalikkusele müüma. Praktika allutab neid hinna languse ohule. Nad leevendavad seda riski, levitades riski kõigi sündikaadi liikmete vahel.
Mõni sündikaadi liige võib saada suurema hulga aktsiaid ja seetõttu on suurem osa aktsiate emissiooni tagatisest. Jagamismeetodi osas tekkivate erimeelsuste vältimiseks kirjutavad sündikaadi liikmed tavaliselt alla lepingule, milles on märgitud eraldatud aktsiate arv, tasud ning nende õigused ja kohustused.
Hind vs IPO nõudlus
Kui börsil noteerimine on avalikustatud ja avalikustatud, kipub varude alguses nõudlus olema suurem. Mõnel juhul võib aktsiate nõudlus ületada pakkumist. See tõstab hindu, mida investorid peavad aktsionärideks saamiseks maksma. Aktsionäride omakapital Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on ettevõtte bilansis konto, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamise abil saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused emitentide ettevõttes. Esialgsele hinnatõusule järgneb sageli hinna kõikumine, kui nõudlus väheneb.
IPO hinna määramise protsess
IPO hinna määramisel on mitu sammu. Esiteks küsivad kindlustusandjad teavet hinnakujunduse kohta müügipersonalilt, kellel on kogemusi IPO-de, aktsiatega kauplemise ja kasvuväljavaadete analüüsimise alal. Seejärel kutsuvad omakapitalisündikaadi liikmed kokku koosoleku, kus on lubatud osaleda ainult liikmetel.
Liikmed kasutavad omakapitali IPO hinna kindlaksmääramiseks kinnist pakkumismenetlust. Pärast seda, kui liikmed on kokku leppinud IPO hinnas, eraldatakse neile aktsiate protsent enne IPO turule viimist. Kui IPO on turul välja antud, jagavad sündikaadi liikmed kasumit või kahjumit sõltuvalt IPO hinna muutustest.
Peamine kindlustusandja
Peamine kindlustusandja on investeerimispank, kelle ülesandeks on IPO suunamine emiteeriva ettevõtte nimel. See juhib aktsiasündikaati, kuhu kuuluvad teised investeerimispangad, kes aitavad turul IPO-d suruda. Kui pakkumine on avalikustatud, müüakse IPO suurtele klientidele, näiteks institutsionaalsetele ettevõtetele ja jaeklientidele, kellel on investeerimiseks märkimisväärne kapital.
Omakapitalisündikaadi juhtivtähtaja saab märkimisväärse osa kasumist, kui võtab enda peale vastutusele võtmise protsessi. Ta vastutab kõigi FINRA või Väärtpaberiturujärelevalve komisjoni regulatiivsete nõuete täitmise eest. Peamine kindlustusandja eraldab aktsiad igale sündikaadi liikmele vastavalt nende finantssuutlikkusele ja eelistustele. Samuti juhib ta pakkumise hinna ja pakkumise ajastamise üle peetavaid läbirääkimisi.
Emissiooni ajal on pakkumise ümber tavaliselt suur hoog, mis suurendab nõudlust aktsiate järele. Vastutasuks kasutab juhtivtagatise esitaja ülemäärast nõudlust ära, et luua üleeraldus, mille tulemuseks on kliendile rohkem kapitali ja emissiooni juhtiva investeerimispanga jaoks rohkem vahendustasusid.
Peamise kindlustusandja peamine vastutus on lõpliku pakkumishinna määramine. Õige hinna määramine on oluline, kuna see mõjutab seda, kui lihtne või raske on aktsiaid huvitatud investoritele müüa. Hind määrab ka selle, kui palju aktsiaemitent ja sündikaat emiteerimisest saavad.
Rohkem ressursse
Loodetavasti meeldis teile lugeda Finance'i selgitust omakapitali sündikaadi kohta. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks. Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Kapitali suurendamise protsess Kapitali suurendamise protsess Selle artikli eesmärk on anda lugejatele sügavam arusaam sellest, kuidas kapitali kaasamise protsess tööstuses täna toimib ja kuidas toimub. Lisateavet aktsionäri kapitali kaasamise ja eri liiki kohustuste kohta leiate meie kindlustuslepingu ülevaatest.
- Overallotment Greenshoe / Overallotment Overallotment, tuntud ka kui greenshoe variant, on võimalus, mida aktsionärid saavad kasutada esmase avaliku pakkumise (IPO) ajal täiendavate aktsiate müümiseks. Allakirjutajatel on lubatud müüa 15% rohkem aktsiaid kui algselt müüa plaanitud aktsiate arv ja optsioon
- IPO protsess IPO protsess IPO protsess on see, kus eraettevõte emiteerib avalikkusele esmakordselt uusi ja / või olemasolevaid väärtpabereid. Viis sammu arutati üksikasjalikult
- Roadshow esitlus Roadshow esitlus Roadshow esitlus on rida isiklikke kohtumisi, mis korraldavad raha koguva ettevõtte juhtkond ja institutsionaalsed investorid.
