Pankrotiajal kasutatakse kautsjoni tasumise klauslit Pankrot Pankrot on inimese või muu isiku (ettevõtte või valitsusasutuse) õiguslik seisund, kes ei suuda võlausaldajatele oma võlgu tagasi maksta. või rahaline häda ning sunnib laenuvõtja võlausaldajaid osa oma võlast maha kandma, et kergendada laenuvõtja asutuse finantskoormust.
Päästeklausli lõppeesmärk on hoida asutus pinnal ja tegutseda ka hädade ajal. Tagatisklauslid hõlmavad võlausaldaja tavaliselt kas osa nõude kaotamist või võla restruktureerimist. Võlgade ümberkorraldamine Võlgade restruktureerimine on protsess, kus ettevõte või muu majandusraskustes ja likviidsusprobleemides olev üksus refinantseerib oma olemasolevad võlakohustused, et saada rohkem paindlikkust lühiajalises perspektiivis ja muuta oma laenukoormus paremini hallatavaks. emiteerides võrdse summa väärtuses omakapitali.
Tagatisklausel - ajalugu
2008. aasta ülemaailmse finantskriisi ajal 2008–2009 ülemaailmne finantskriis Aastatel 2008–2009 peetud ülemaailmne finantskriis viitab ulatuslikule finantskriisile, millega maailm silmitsi seisis aastatel 2008–2009. Finantskriis mõjus üksikisikutele ja asutustele kogu maailmas, miljonite inimestega ameeriklast on sügavalt mõjutanud. Finantsinstitutsioonid hakkasid vajuma, paljusid haarasid suuremad üksused ja USA valitsus oli sunnitud pakkuma päästemeetmeid, USA valitsus andis ebaõnnestunud, pankrotistunud finantsasutustele nende ebaõnnestumise olulise mõju tõttu majandusele päästmisabi. ootus, et ettevõtete kokkuvarisemine toob kaasa üldise majanduskatastroofi.
Päästmise kogumaksumus oli hinnanguliselt umbes 700 miljardit dollarit. Seda rahastasid suures osas USA maksumaksjad, mis põhjustas maksumaksjate seas poliitilist segadust, kuna nende raha kasutati muudel eesmärkidel kui infrastruktuuri ja tervishoiuteenuste parandamine. Probleemi vältimiseks võeti kasutusele kautsjonide mõiste, mis kaitseb hoiustajaid ja maksumaksjaid võlausaldajate võlanõuete arvelt.
Tagatise ja tagatise klausel
Päästmine on vastupidine tagatisrahastu klauslile ja võimaldab laenuvõtjal organisatsioonil jätkata äritegevust ja jätkata tegevust finantsiliselt stabiilse asutuse (nt valitsuse) või investori kapitali või rahasüstiga.
Vastupidi, kautsjoniklausel paneb võlausaldajatele suurema rahalise koormuse, nõudes neilt võla vähendamist, et asutus saaks ellu jääda ning kaitsta oma hoiustajaid ja maksumaksjaid.
Seetõttu pakuvad päästemeetmed maksumaksjatele suuremat riski ja rahalist koormust, samas kui kautsjonid avaldavad võlausaldajatele sama survet - eriti tagatiseta võlausaldajatele, kuna nad ei vaja enne laenulepinguga nõustumist mingit tagatist.
Tagatised - tagajärjed
1. Maksumaksjad
Maksumaksjatele on kõige rohkem kasu kautsjoniklauslitest, eriti kui on käimas finantskriis, kus asutusi tuleb kaitsta ebaõnnestumiste ja täieliku pankroti eest. Võlausaldajatele survet avaldades kaitsevad kautsjonid maksumaksjate raha ja võimaldavad selle eraldada avaliku sektori kulutusteks parema tervishoiu, infrastruktuuri ja kaitsesüsteemide jaoks.
2. Poliitikud
Poliitikud võivad päästeklausli kohal kasutada kautsjoniklauslit, et saada maksumaksjate seas kinnipidamist ja poolehoidu, kes on ka valijad, kes otsustavad valimiste tulemused.
3. Hoiustajad
Hoiustajaid kaitseb sissenõudmise klausel hästi. Asutuse (antud juhul panga) rahaliste raskuste korral ei kaota hoiustajatel tõenäoliselt raha, kui krediidiandjad pakuvad vahendeid asutuse töös hoidmiseks.
Tagatised - riskid
1. Moraalsed ohud
Nii tagatised kui ka tagatisega kaasnevad riskid tekitada hädas olevate asutuste seas moraalse ohu probleem. Pakkudes asutusele rahalistest probleemidest väljapääsu, võivad kautsjoniklauslid soodustada ebaratsionaalset ja riskantset käitumist, mis võib tulevikus põhjustada segadusi.
2. Laenamise suuremad kulud
Kui laenuleping sisaldab päästmise klauslit, võivad laenuandjad nõuda kõrgemat intressi, et kompenseerida täiendav risk kaotada osa (või kogu) oma võlaosast pankroti või finantsraskuste korral. Seetõttu võivad laenu võtvad asutused laenuvõtmisega seotud kulusid suuremaks pidada.
Praktiline näide: Küprose finantskriis
Aastatel 2012-13 seisis Küprose Vabariik Küprose pankade ebaõnnestumise tõttu majanduskriisis, mille tulemusel kasutati kautsjoniklausleid, kus hoiustajad ja võlausaldajad, kelle nõuded ületasid 100 000 eurot, pidid loobuma oma kontode osast hoida panga tegevust ja majandust kokku kukkuda. See samm võttis Küprose maksumaksjate potentsiaalse päästmise koormuse maha ning viis suured võlausaldajad ja hoiustajad osa oma vahendite osast ilma.
Seotud lugemised
Finance pakub sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaati. Sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi, rahavoogude analüüsi, pakti modelleerimist, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Tagatise kvaliteet Tagatise kvaliteet Tagatise kvaliteet on seotud teatud vara üldise olukorraga, mille ettevõte või üksikisik soovib vahendeid laenates tagatiseks panna
- Vaba rahavoog Vaba rahavoog (FCF) Vaba rahavoog (FCF) mõõdab ettevõtte võimet toota seda, millest investorid kõige rohkem hoolivad: saadaolevat sularaha jagatakse oma äranägemise järgi.
- Võlakulu Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust.
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
