Väline kasv - määratlus, kasvustrateegiad ja kasutusalad

Väline kasv (tuntud ka kui anorgaaniline kasv) viitab ettevõtte kasvule, mis tuleneb pigem väliste ressursside ja võimete kasutamisest kui sisemisest äritegevusest. Väline kasv on alternatiiv sisemisele (orgaanilisele) kasvule. Sisemist ja välist kasvu ei tohiks siiski pidada vastanditeks.

Väline kasv

Välise kasvu peamine eelis sisemise kasvu ees on see, et esimene võimaldab kiiremini äri laiendada. Orgaanilist kasvu peetakse siiski ettevõtte parema näitajana kui välist kasvu.

Välise kasvu strateegiad

Ettevõtted võivad saavutada välist kasvu, kasutades kahte peamist vahendit: ühinemised ja ülevõtmised (M&A) ning strateegilised liidud Strateegilised liidud Strateegilised liidud on sõltumatute ettevõtete vahelised kokkulepped teha koostööd toodete ja teenuste tootmisel, arendamisel või müügil. . Peamine erinevus nende kahe vahel seisneb omaniku vahetuses. M&A tehingud hõlmavad tehingus osalevate ettevõtete vahel omandiõiguse vahetust. Seevastu strateegiline liit võimaldab ettevõtetel saavutada oma kollektiivseid eesmärke, jäädes samas iseseisvateks üksusteks.

1. Ühinemised ja ülevõtmised

Ühinemised ja omandamised viitavad äriüksuste vahelistele tehingutele, mis hõlmavad täielikku omandivahetust. Ühinemine on finantstehing, mille käigus kaks ettevõtet ühinevad direktorite nõukogu heakskiidul üheks ettevõtteks. Juriidiliselt nõutakse, et iga aktsiaselts paigaldaks direktorite nõukogu; mittetulundusühingud ja paljud eraettevõtted - kuigi seda pole vaja - moodustavad ka direktorite nõukogu. mõlema ettevõtte jaoks. Ühinemisel võivad kaasatud ettevõtted luua täiesti uue üksuse (uue kaubamärgi all) või omandatavast ettevõttest võib saada ühendava ettevõtte osa.

Seevastu on omandamine finantstehing, mille käigus omandav ettevõte (pakkuja) ostab sihtettevõtte kontrollpaki. Seda saab teha sihtettevõtte juhtkonna ja aktsionäride nõusolekul (sõbralik ülevõtmine Sõbralik ülevõtmine Ühinemis- ja ülevõtmistehingutes on sõbralik ülevõtmine sihtettevõtte omandamine omandaja / pakkuja poolt juhatuse ja nõukogu nõusolekul või heakskiidul. või ilma selleta (vaenulik ülevõtmine. vaenulik ülevõtmine. vaenulik ülevõtmine. vaenulik ülevõtmine ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) korral on sihtettevõtte omandamine teise ettevõtte (edaspidi omandaja) poolt otse sihtfirma aktsionäridele kas pakkumise tegemise teel või volikirja kaudu. Vaenuliku ja sõbraliku vahe).

Üldiselt võivad ühinemis- ja omandamistehingud pakkuda osalevatele üksustele märkimisväärset kasu ja kasvuvõimalusi. Sellegipoolest on ühinemised ja ülevõtmised ettevõtete integratsiooni seisukohast tavaliselt keerukad.

2. Strateegilised liidud

Erinevalt ühinemis- ja omandamistehingutest ei hõlma strateegilised liidud osalevate ettevõtete vahel täielikku omandivahetust. Selle asemel ühendavad ettevõtted oma varad ja ressursid teatud aja jooksul, et saavutada etteantud eesmärgid, püsides iseseisvana.

Strateegilisel liidul võib olla üks kahest vormist: omakapital ja mittekapital liit. Omakapitaliliidud luuakse, kui sõltumatud ettevõtted saavad partneriteks ja loovad uue üksuse, mis on osalevate partnerite ühisomandis. Kapitaliliidu kõige levinum vorm on ühisettevõte.

Teiselt poolt, mittekapitaliliidud luuakse lepingute kaudu. Mitte-omakapitali liitide näited on frantsiisi- ja litsentsilepingud, kus üks ettevõte pakub tasu eest teisele ettevõttele tooteid, teenuseid või intellektuaalomandit.

Erinevalt ühinemis- ja ülevõtmistehingutest on strateegilisi liite palju lihtsam täita ega nõua kaasatud osapooltelt äärmuslikku pühendumist. Strateegiliste liitude eelised ja kasvuvõimalused võivad siiski olla piiratud, võrreldes võimalustega, mida omandamine võib pakkuda.

Välise kasvu strateegiate kasutamine

Ettevõte saab kasutada väliseid kasvustrateegiaid mitmete erinevate eesmärkide saavutamiseks, näiteks:

  • Saate juurdepääsu uutele turgudele
  • Suurendage turujõudu
  • Juurdepääs uuele tehnoloogiale / kaubamärgile
  • Mitmekesistada toodet või teenust
  • Suurendada äritegevuse tõhusust

Väliste kasvustrateegiate rakendamine võib olla keeruline mitmel põhjusel. Näiteks võib ettevõte, kes soovib omandada mõnda muud üksust, sihtmärgi juhtkonna või aktsionäride vastu.

Lisaks on potentsiaalse sihtettevõtte valik (ühinemise või omandamise korral) iseenesest väljakutsuv protsess, mis hõlmab paljusid riske. Näiteks võivad ühinenud ettevõtted olla silmitsi ärikultuuri kokkupõrkega või ei pruugi tehinguga loodud sünergia olla piisav ühinemisest eeldatava tulu saamiseks.

Lisaressursid

Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised finantsvahendid:

  • Ühisettevõte Ühisettevõte (JV) Ühisettevõte (JV) on äriettevõte, kus kaks või enam organisatsiooni ühendavad oma ressursid, et saada turul taktikaline ja strateegiline eelis. Ettevõtted alustavad sageli konkreetsete projektide elluviimiseks ühisettevõtet. Ühisettevõte võib olla uus projekt või uus põhitegevus
  • Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja omandamiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kuuluvad tegurid ja keerukused. Selles juhendis tuuakse välja oluline
  • Kasvuvõimaluste nüüdisväärtus (PVGO) Kasvuvõimaluste nüüdisväärtus (PVGO) Kasvuvõimaluste nüüdisväärtus (PVGO) on mõiste, mis annab analüütikutele hindamisel teistsuguse lähenemise. Kuna aktsiaturgude hinnad on kombinatsioon põhialustest ja ootustest, saame aktsia väärtuse jaotada (1) selle väärtuse summaks, eeldades, et tulusid ei reinvesteerita ja (2) nüüdisväärtust
  • Sünergiate tüübid Sünergiate tüübid M&A sünergia võib tekkida kulude kokkuhoiust või tulude tõusust. Ühinemiste ja omandamiste vahel on mitmesuguseid sünergiaid. Selles juhendis on toodud näited. Sünergia on igasugune mõju, mis suurendab ühinenud ettevõtte väärtust kahe eraldi ettevõtte ühisväärtusest kõrgemal. Sünergia võib tekkida ühinemiste ja omandamiste tehingutes

Lang L: none (rec-post)