Roll Up Strategy - ülevaade, praktiline näide, kuidas see töötab

Koostamisstrateegia on mitme sama valdkonna väiksema ettevõtte omandamine ja ühendamine ning suureks ettevõtteks ühendamine. Väikeettevõtete ühendamine suuremaks ettevõtteks võimaldab viimastel koondada oma ressursse, vähendada tegevuskulusid ja suurendada tulusid. Müügitulu Müügitulu on tulu, mida ettevõte saab oma kaubamüügist või teenuste osutamisest. Raamatupidamises võib mõisteid "müük" ja "tulu" kasutada ja sageli kasutatakse samamoodi, tähendades sama. Tulu ei tähenda tingimata saadud sularaha. .

Koostamise strateegia

Konsolideeritud ettevõte saab laiendada oma geograafilist haaret, et hõlmata ka turge. Aadresseeritav turg kokku (TAM) Aadressiga seotud turg kokku (TAM), mida nimetatakse ka kogu saadaolevaks turuks, on üldine tuluvõimalus, mis on tootele või teenusele kättesaadav, kui seda teenindab väiksem ettevõtted. Samuti võib see pakkuda laiemat toodete ja teenuste valikut kui üks väiksem ettevõte. Sellest tulenevalt saavad investorid ja aktsionärid nautida suure investeeringute kogumi eeliseid.

Praktiline näide koostamisstrateegiast

Oletame, et ettevõte XYZ tegeleb Põhja-Ameerikas arvutite komplekteerimisega. Hiljuti suurenes ettevõtte tulude kasv, kuid selle tegevuskulud Inventoryble Costs Inventoryble kulud, mida nimetatakse ka tootekuludeks, viitavad otsestele kuludele, mis on seotud toodete tootmisega tulude teenimiseks. Enne varude müümist kajastatakse see bilansis varana. Nende toodete müük viib bilansist laoseisu kasumiaruandes müüdud kaupade maksumuse (COGS) kulureale. Jätkas tõusu, kuna see hankis mõningaid arvuti monteerimisel kasutatud tarvikuid teistelt ettevõtetelt. Ettevõte XYZ kavatseb oma tegevust laiendada, omandades kaks väikest ettevõtet, kes toodavad mõnda komponenti, mida ta oma põhitegevuses kasutab.

Koondstrateegia toetamiseks laenab ettevõte 1,2 miljonit dollarit. Ta kasutab vahendeid kahe väiksema ettevõtte - ettevõtte ABC ja ettevõtte JKL - omandamiseks. Ettevõte ABC tegeleb RAM-kiipide tootmisega, mis on oluline komponent, mida ettevõte XYZ kasutab arvuti monteerimisel, ja selle aastane tulu on keskmiselt 300 000 dollarit. XYZ ja ABC lepivad kokku omandihinnas 450 000 dollarit.

Teine sihtettevõte on ettevõte JKL, mis tegeleb arvutitarvikute levitamisega, ja selle tulud on keskmiselt 550 000 dollarit. Samuti tegutseb see Euroopas ja Kagu-Aasias. XYZ ja JKL lepivad kokku omandiväärtuses 600 000 dollarit.

Ettevõtete ABC ja JKL omandamine aitab ettevõttel XYZ vähendada tegevuskulusid ja laiendada tegevust Euroopas ja Kagu-Aasias.

Koostamise strateegia eelised

Ettevõtted, kes kasutavad laienemisplaanides koostamisstrateegiat, saavad erinevaid eeliseid. Kasutades ettevõtte XYZ näidet, pakub koondstrateegia juurutamine järgmisi eeliseid:

1. Mastaabisääst

Enne ettevõtete ABC ja JKL omandamist pidi ettevõte XYZ ostma RAM-kiibid, kuna need on osa arvutite kokkupanekus kasutatavatest komponentidest. Samuti pidi ta lõplike kokkupandud arvutite tarnimiseks lootma muudele jaotuskanalitele. Kahe väiksema ettevõtte omandamisega kärbib ettevõte XYZ kulusid, mis tal varem tekkisid RAM-kiipide hankimisel ja oma toodete turul levitamisel.

Pealegi annab Euroopas ja Kagu-Aasias tegutseva ettevõtte JKL omandamine ettevõttele juurdepääsu oma toodete laiemale turule. Seetõttu viitavad mastaabisäästu suurendamisele mastaabisäästu majandused mastaabisäästule, mida ettevõte kogeb oma toodangu taseme tõstmisel. Eelis tekib ühikupõhiste püsikulude ja toodetud koguse pöördvõrdelise seose tõttu. Mida suurem on toodetud toodangu kogus, seda madalamad on ühiku püsikulud. Tüübid, näited, juhend, see võib vähendada tootmiskulusid ja suurendada oma tulusid.

2. Ristmüük

Lisaks kokkupandud arvutite tarnimisele meeldib XYZ nüüd müüa laiemat tootevalikut, sealhulgas RAM-kiipe ja muid arvutitarvikuid. Ristmüük annab omandajale konkurentsieelise võrreldes teiste konkurentidega, kes müüvad ainult kokkupandud arvuteid. Ristmüügi peamine võtmevõimalus on eksponentsiaalne kasv, mida ettevõte eeldab lisandtoodete ja -teenuste müümisest laiemale publikule.

3. Mitmekordne arbitraa┼ż

Mitmekordne arbitraa┼ż on ettevõtte väärtuse suurendamise protsess ilma operatiivsete parendusteta. Väiksemate ettevõtete omandamine toob kaasa ressursside ja tulude liitmise, mis lisab ettevõttele rohkem väärtust.

Käivitage FMVA FMVA® sertifikaat Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari

Sammud koostamisstrateegias

Koostustrateegia rakendamine on seotud väljakutsetega ja protsess võib rööbastelt maha tõusta, mille tulemuseks on ennatlik tehing. Koondustrateegiat rakendav ettevõte peaks järgima järgmisi samme:

1. Moodustage spetsiaalne omandamismeeskond

Eduka omandamise realiseerimiseks tuleks moodustada eraldi meeskond, kellel on vajalikud teadmised. Ideaaljuhul peaks omandamismeeskonnal olema järgmised oskused:

  • Võidukate valemite väljatöötamine
  • Rahandus ja raamatupidamine
  • Seaduslik
  • Võimalike sihtmärkide tuvastamine
  • Hea läbirääkimisoskus

2. Ühendage omandatud äritegevused

Kogumisstrateegias edukaks osutumiseks peavad omandajad olema oma omandatud äritegevusega valvsad. Üks viis selle saavutamiseks on omandatud ettevõtete ühendamine üheks tervikuks.

Lisaressursid

Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:

  • Võrreldav ettevõtte analüüs Võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks
  • Horisontaalne omandamine Horisontaalne omandamine Horisontaalne omandamine on strateegia, mis hõlmab ühe või mitme sama valdkonna organisatsiooni teise üle võtmist või ühinemist.
  • Vaenulik ülevõtmine Vaenulik ülevõtmine Vaenulik ülevõtmine ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) korral on sihtettevõtte omandamine teise ettevõtte (edaspidi omandaja) poolt, suunates otse sihtettevõtte aktsionäridele kas pakkumismenetluse kaudu või pakkumise kaudu. volikirja hääletus. Vaenuliku ja sõbraliku vahe
  • Valge rüütel Valge rüütel Valge rüütel on ettevõte või üksikisik, kes omandab sihtettevõtte, mille lähedal on must rüütel. Valge rüütli ülevõtmine on eelistatud variant musta rüütli vaenulikule ülevõtmisele, kuna valged rüütlid omandavad "sõbraliku omanduse", säilitades üldiselt praeguse juhtmeeskonna

Lang L: none