Selles finantsmudelite intervjuu juhendis oleme koostanud loetelu kõige levinumatest ja korduma kippuvatest finantsmudelite intervjuu küsimustest. See juhend sobib suurepäraselt kõigile, kes intervjueerivad finantsanalüütiku töökoha jaoks Juhend finantsanalüütikuks saamise kohta Kuidas saada finantsanalüütikuks. Järgige Finance'i juhendit võrgustike loomise, jätkamise, intervjuude, finantsmudeli loomise oskuste ja muu kohta. Oleme aastate jooksul aidanud tuhandetel inimestel saada finantsanalüütikuteks ja täpselt teada, mida see nõuab. või mõni muu roll, mis nõuab selles valdkonnas teadmisi, kuna see aitab teil valmistuda finantsmudelite kontseptsioonide ja rakendusega seotud kõige kriitilisemateks küsimusteks.
Kõnealuse finantsmodelleerimise intervjuuküsimuste (ja vastuste) põhjaliku juhendi kõrval võite olla huvitatud ka uurimisest „Analüütik Trifecta Analüütik Trifecta® juhend“ Lõplik juhend maailmatasemel finantsanalüütikuks olemise kohta. Kas soovite olla maailmatasemel finantsanalüütik? Kas soovite järgida valdkonna parimaid tavasid ja eristuda massist? Meie protsess nimega The Analyst Trifecta® koosneb analüüsist, esitlusest ja pehmetest oskustest “- Finance'i juhend, kuidas olla suurepärane finantsanalüütik.
Finantsmodelleerimise üldised näpunäited Intervjuuküsimused
Käesolev juhend keskendub eranditult tehnilise finantsmudeli modelleerimise intervjuu küsimustele, eriti põhiteadmistele finantsmudelite loomise kohta tarkvara, näiteks Exceli abil.
Üldised parimad tavad rahanduse või finantsmudelite jaoks mõeldud intervjuu küsimused hõlmavad järgmist:
- Võtke paar sekundit oma vastuse planeerimiseks ja korrake küsimust küsitlejale valjusti tagasi (ostate aega, korrates osa küsimusest oma vastuse alguses tagasi)
- Kasutage igale küsimusele vastamiseks struktureeritud lähenemisviisi, see tähendab tavaliselt punktide ühte, teist ja kolme olemasolu (näiteks)
- Kui te ei tea täpset vastust, öelge oma asjad tegema tean, et on asjakohane (ja ärge kartke öelda "ma ei tea täpselt" - see on palju parem kui asju ära arvata või välja mõelda)
- Näidake oma arutluskäiku (näidake, et teil on loogiline mõtteprotsess ja saate probleeme lahendada, isegi kui te seda ei tea täpne vastus)
Finantsmodelleerimise intervjuu küsimused (ja vastused)
1. Mis on finantsmudelid? Milleks kasutatakse finantsmudelit?
Finantsmudel on lihtsalt tööriist, mis on tavaliselt Excelis sisse ehitatud, et prognoosida või kavandada ettevõtte finantstulemusi tulevikus. Prognoos põhineb tavaliselt ettevõtte varasematel tulemustel ja nõuab kasumiaruande koostamist Kasumiaruanne Kasumiaruanne on üks ettevõtte põhiaruannetest, mis näitab nende kasumit ja kahjumit teatud aja jooksul. Kasum või kahjum määratakse, võttes kõik tulud ja lahutades kõik kulud nii põhitegevusest kui ka muust tegevusest. See aruanne on üks kolmest väljavõttest, mida kasutatakse nii ettevõtte rahanduses (sealhulgas finantsmudelid) kui ka raamatupidamises. , bilanss Bilanss Bilanss on üks kolmest põhiaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital, rahavoogude aruanne, rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (ametlikult nimetatud rahavoogude aruandeks) sisaldab teavet selle kohta, kui palju sularaha on ettevõte antud ajavahemikul genereerinud ja kasutanud. See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest. ja toetavad ajakavad (tuntud kui “kolme väite mudel”). Sealt edasi arenenumat tüüpi mudelid Finantsmudelite tüübid Kõige tavalisemad finantsmudelite tüübid hõlmavad järgmist: 3 avalduse mudel, DCF mudel, ühinemiste ja ühinemiste mudel, LBO mudel, eelarvemudel. Avastage top 10 tüüpi, mida saab ehitada, näiteks soodushinnaga rahavoogude analüüs. Tutvuge DCF-iga. Küsimus, kõndige läbi DCF-i analüüsi on investeerimispanga intervjuudes tavaline. Siit saate teada, kuidas Finance'i üksikasjalike vastuste juhendiga küsimusele ässa lasta. Koostage 5-aastane prognoos vaba rahakäibest, arvutage lõppväärtus ja diskonteerige kõik need rahavood WACC abil nüüdisväärtusesse. (DCF-mudel), võimendatud väljaostmine Võimendatud väljaost (LBO) Võimendatud väljaost (LBO) on tehing, mille käigus omandatakse ettevõte, kasutades peamist vastutasu võlga. LBO tehing toimub tavaliselt siis, kui erakapitali investeerimisfondide ettevõte võtab laenu nii palju kui võimalik erinevatelt laenuandjatelt (kuni 70–80% ostuhinnast), et saavutada sisemine intressitootlus IRR> 20%, ühinemised ja ülevõtmised Finantsmudelite ühinemiste ja omandamiste ning tundlikkuse analüüs Mis on tundlikkuse analüüs? Tundlikkusanalüüs on finantsmudelites kasutatav tööriist, et analüüsida, kuidas sõltumatute muutujate hulga erinevad väärtused mõjutavad sõltuvat muutujat.
Finantsmudeli väljundit kasutatakse otsuste langetamiseks ja finantsanalüüside tegemiseks nii ettevõttes kui ka väljaspool seda. Ettevõtte sees teevad juhid finantsmudeleid, et teha otsuseid:
- Kapitali kaasamine Investment Pitch Deck Template See tasuta pigi teki mall põhineb sadadel investorite esitlustel, mida olen näinud. Laadige oma investorite pigi tekitamiseks alla tasuta mall. Selle PPT malli abil saate luua oma pigi kapitali kogumiseks või esitada investoritele oma loo rääkimiseks. (võlg ja / või omakapital)
- Omandamine (ettevõtted ja / või varad)
- Ettevõtte orgaaniline kasvatamine (nt uute kaupluste avamine, uutele turgudele sisenemine jne)
- Vara ja äriüksuste müümine või loovutamine
- Eelarve koostamine ja prognoosimine (planeerimine järgmisteks aastateks)
- Kapitali jaotamine (tähtsustage, millistesse projektidesse investeerida)
- Ettevõtte väärtustamine
2. Kuidas koostate finantsmudelit?
Finantsmudeli loomisel on kümme peamist sammu:
# 1 Ajaloolised tulemused ja eeldused
Finantsmudeli koostamine algab finantsaruannetest teabe kogumisega. Kolm finantsaruannet Kolm finantsaruannet on kasumiaruanne, bilanss ja rahavoogude aruanne. Need kolm põhiaruannet on keerukalt koostatud viimase kolme aasta jooksul või kauem ning nende arvutamisel võetakse arvesse selliseid tulusid nagu kasvutempo, brutomarginaal, võlgnetavad päevad Võlgade käibe suhe Võlgade käibe suhe, mida nimetatakse ka võlgade käibeks või võlausaldajate käibe suhtarvuks on likviidsuse suhe, mis mõõdab, mitu korda ettevõte maksab võlausaldajatele aruandeperioodi jooksul. Võlgnevuste käibe suhe on lühiajalise likviidsuse näitaja, suurema käibe suhtega on varude päevad, päevade müük laos (DSI) päevade müügi laos (DSI), mida mõnikord nimetatakse ka varude päevade või päevade laos, on keskmise päeva- või ajaarvu ning saadaolevate arvete päevade mõõtmine Nõuete laekumata käibe suhe Võlgnevuste käibe suhe, mida nimetatakse ka võlgniku käibe suhtarvuks, on tõhususe suhe, mis mõõdab, kui tõhusalt ettevõte kogub tulusid - ja laiemalt, kuidas tõhusalt kasutab ta oma varasid. Nõuete ja arvete käibe suhe mõõdab kordade arvu antud ajavahemikul. Seejärel kasutatakse neid mõõdikuid koos finantsanalüütiku teadmistega prognoosiperioodi eelduste esitamiseks kõvakoodidena.
# 2 Koostage kasumiaruanne
Prognoosieelduste olemasolul saate koostada kasumiaruande, alustades tuludest. Müüdud kaupade COGS (müüdud kaupade maksumus) müüdud kaupade või teenuste tootmise otseseid kulusid (COGS). See sisaldab materjalikulusid, otseseid tööjõukulusid ja tehase otseseid üldkulusid ning on otseselt proportsionaalne tuludega. Kui tulud suurenevad, on kauba või teenuse tootmiseks vaja rohkem ressursse. COGS on sageli kuni EBITDA EBITDA EBITDA või kasum enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited.
# 3 Koosta bilanss
Järgmine asi on bilanss. Kasutades selliseid eeldusi nagu AR-päevad, AP-päevad ja varude päevad, saab bilansikirjeid, näiteks nõudeid ja laoseisu prognoosida ka tulevikus.
# 4 Koostage toetavad ajakavad
Enne kasumiaruande ja bilansi täitmist peate koostama põhivarade ajakava, nagu materiaalne põhivara (PP&E) PP&E (materiaalne põhivara) PP&E (põhivara) on üks põhilisi bilansist leitud põhivara. PP&E-d mõjutavad Capex, amortisatsioon ning põhivara soetamine / realiseerimine. Need varad mängivad võtmerolli ettevõtte tegevuse ja tulevaste kulude ning võla ja intresside finantsplaneerimisel ja analüüsimisel.
# 5 Täitke I / S ja B / S
Kasumiaruandes kasutatakse linki amortisatsiooni amortisatsioonikulusid amortisatsioonikulusid kasutatakse põhivara väärtuse vähendamiseks, et see vastaks nende kasutamisele ja kulumisele aja jooksul. Amortisatsioonikulusid kasutatakse pikaajalise vara kulu ja väärtuse paremaks kajastamiseks, kuna see on seotud selle teenitud tuluga. PP&E ajakava ja intressid võla graafiku järgi. Seejärel saate kasumiaruande lõpule viia, arvutades kasumi enne makse, makse ja puhastulu. Bilansis siduge PP&E lõppbilanss ja võla lõppbilanss toetavatest graafikutest. Omakapital arvutatakse, lisades puhaskasumi ja kaasatud kapitali ning lahutades eelmise aasta lõppbilansist tagasiostetud dividendid või aktsiad.
# 6 Koostage rahavoogude aruanne
Kasumiaruande ja bilansi täitmisel saate koostada rahavoogude aruande, kasutades lepitusmeetodit. FCFF vs FCFE ühitamise vaba rahavoog firmale (FCFF) on rahavoog, mida saavad kasutada kõik ettevõtte kapitali tarnijad, kui ettevõte on kõik tasunud. ettevõtte eksisteerimiseks vajalikud tegevus- ja investeerimiskulud. Laadige alla Finance'i tasuta Exceli mall, mis ühildab FCFF-i ja FCFE cmpany jaoks. Tegevuse rahavoog Tegevuse rahavoog Tegevuse rahavoog (OCF) on ettevõtte tavapärase äritegevuse käigus teatud ajaperioodil tekkinud rahasumma. Põhitegevuse rahavoogude valem on puhaskasum (moodustage kasumiaruande alumine osa), millele lisanduvad kõik mitterahalised kirjed, millele lisanduvad käibekapitali muutuste korrigeerimised arvutatakse netotulu, amortisatsiooni lisamise ja mitterahaliste muutuste korrigeerimise teel käibekapitali. Investeerimise rahavoog Investeerimistegevuse rahavoog Investeerimistegevuse rahavoog on ettevõtte rahavoogude aruande osa, mis näitab, kui palju raha on konkreetse ajaperioodi jooksul investeeringute tegemisel kasutatud (või sellest teenitud). Investeerimistegevus hõlmab pikaajaliste varade ostmist, ettevõtete omandamist ja investeeringuid turukõlblikesse väärtpaberitesse on PP&E graafiku kapitalikulutuste funktsioon ning finantseerimise rahavoog Finantseerimisest tulenev rahavoog Finantseerimistegevuse rahavoog on rahastamise netosumma ettevõte genereerib kindla ajavahemiku jooksul, mida kasutatakse oma äri finantseerimiseks. Finantstegevus hõlmab omakapitali emiteerimist ja tagasimaksmist, dividendide maksmist, võla emiteerimist ja tagasimaksmist ning kapitalirendi kohustused koosnevad kõigist võla ja omakapitali muutustest tulenevatest rahavoogudest.
# 7 Tehke DCF analüüs
Soodushinnaga rahavoog (DCF) juhatage mind läbi DCF-i Küsimus, juhatage mind DCF-analüüsi kaudu on investeerimispanga intervjuudes tavaline. Siit saate teada, kuidas Finance'i üksikasjalike vastuste juhendiga küsimusele ässa lasta. Koostage 5-aastane prognoos vaba rahakäibest, arvutage lõppväärtus ja diskonteerige kõik need rahavood WACC abil nüüdisväärtusesse. analüüs on äri hindamise meetod. Seda tehakse vabade rahavoogude arvutamise abil. Tasuta rahavoog (FCF) mõõdab ettevõtte rahavoogusid (SFF) ettevõtte võimet toota seda, millest investorid kõige rohkem hoolivad: saadaval olevat raha jaotatakse kaalutluslikult ja diskonteeritakse tagasi tänasesse päeva. ettevõtte kapitalikulud Kapitalikulud Kapitalikulud on minimaalne tootlus, mille ettevõte peab enne väärtuse loomist teenima. Enne kui ettevõte saab kasumit teenida, peab ta vähemalt teenima piisavalt tulu, et katta oma tegevuse rahastamise kulud. (või nõutav tootlus). Seejärel saate arvutada puhas nüüdisväärtuse (NPV) nüüdisväärtuse (NPV) nüüdisväärtuse (NPV) väärtus on kõigi tulevaste rahavoogude (positiivne ja negatiivne) väärtus kogu praeguse ajaga diskonteeritud investeeringu eluea jooksul. NPV analüüs on sisemise hindamise vorm ja seda kasutatakse laialdaselt kogu finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõtte väärtuse, ettevõtte väärtpaberite kindlakstegemiseks.
# 8 Tundlikkuse analüüs ja stsenaariumid
Kui DCF-analüüs on lõpetatud, saate lisada tundlikkuse analüüsi ja stsenaariume, et hinnata mõju, mida ettevõtte muutujate muutujate muutmine ettevõtte väärtusele avaldab. Need on head viisid investeeringu riski hindamiseks.
# 9 Koostage diagramme ja graafikuid
Finantsanalüüsi tulemuste esitamine visuaalsete komponentide, näiteks diagrammide ja graafikute abil aitab juhtidel ja juhtkonnal finantstulemusi paremini tõlgendada ja kiiresti trende tuvastada.
# 10 Stressitest ja audit
Tähtis on testida äärmuslikke stsenaariume, et näha, kas finantsmudel käitub ootuspäraselt. Finantsanalüütikud peaksid ka Exceli tööriistade abil mudelit auditeerima.
3. Nimetage kolm kõige levinumat finantsmudelite parimat tava.
Järgides finantsmudeli valdkonna parimaid tavasid, saavad finantsanalüütikud finantsmudeleid tõhusamalt üles ehitada ning kasutajad saavad mudeleid vaadates olulise teabe hõlpsalt ja kiiresti kätte saada.
# 1 Exceli näpunäited ja nipid
- Piirake või lõpetage hiire kasutamine - klaviatuuri otseteed Exceli otseteed PC Mac Exceli otseteed - loetelu olulisematest ja tavalisematest MS Exceli otseteedest PC- ja Mac-kasutajate, rahanduse, raamatupidamise ametite jaoks. Kiirklahvid kiirendavad teie modelleerimisoskusi ja säästavad aega. Õppige muutma, vormindama, navigeerima, lindile, kleepima spetsiaalset, töötlema andmetega, muutma valemeid ja lahtrid ning muud otseteed aitavad protsessi kiirendada
- Jagage keerulised arvutused lihtsamateks sammudeks
- Teadke olulisi Exceli valemeid ja funktsioone. Exceli valemite petukiri Finance'i Exceli valemite petukiri annab teile kõik olulisemad valemid finantsanalüüsi ja modelleerimise jaoks Exceli arvutustabelites. Kui soovite saada Exceli finantsanalüüsi meistriks ja finantsmudelite koostamise eksperdiks, olete jõudnud õigesse kohta. (INDEX MATCH MATCH Indeksi vaste valem INDEX- ja MATCH-funktsioonide ühendamine on võimsam otsevalem kui VLOOKUP. Selles Exceli õpetuses saate teada, kuidas INDEX MATCH-i kasutada. Indeks tagastab tabeli lahtri väärtuse veeru ja rea numbri põhjal ning Match tagastab rea või veeru lahtri positsiooni. Lisateave selle juhendi kohta, funktsioon CHOOSE CHOOSE Funktsioon CHOOSE on liigitatud Exceli otsingu ja viite funktsioonide alla. See tagastab massiivi väärtuse, mis vastab pakutavale indeksinumbrile . Funktsioon tagastab antud loendi n-nda kirje. Finantsanalüütikuna on funktsioon CHOOSE kasulik, kui valite antud andmekogumi hulgast. Näiteks meie, VLOOKUP VLOOKUP Õppime VLOOKUPi lihtsal viisil ekraanipiltide, näidete, üksikasjalike üksikasjadega jaotage täpselt, kuidas valem Excelis töötab. Funktsioon = VLOOKUP (otsingu väärtus, tabeli vahemik, veeru number). Näiteks "otsige seda teavet järgmises piirkonnas ja andke mulle vastav andmed teises veerus ”. , jne.)
# 2 Vormindamine
Vorminduskonventsioonide abil saate selgelt eristada sisendeid (eeldused) ja väljundeid (arvutused või valemid) - sinine font sisendite jaoks ja must font valemite, varjutuse, piiride jms jaoks.
# 3 Mudeli paigutus ja kujundus
Finantsmudeli struktureerimine loogilise ja hõlpsasti järgitava kujunduse järgi on ülioluline. Seda saab saavutada, ehitades kogu mudeli ühele töölehele ja kasutades jaotiste loomiseks grupifunktsiooni.
Samuti on hea tava kasutada sama värviteemat kogu mudeli ulatuses, et muuta see professionaalse välimusega.
4. Valige teatud tüüpi finantsmudel ja tutvustage mind protsessi käigus.
Valige mudel, mis võimaldab teil näidata mõningaid arenenud finantsmudeli alaseid teadmisi, kuid ärge olge liiga ambitsioonikad, et lõpuks valiksite mudeli, mis pole teile tuttav. Veenduge, et teaksite kõiki mudeli ehitamise peamisi samme.
Samuti on mõistlik enne intervjuud koostada paar mudelit, nii et neid oleks mugav küsitlejale protsessi näitamiseks ja demonstreerimiseks, kui seda tüüpi küsimust esitatakse.
Allpool on mõned kasulikud ressursid erinevat tüüpi finantsmudelite kohta:
- Kolme aruande mudel 3 Aruande mudel 3 aruande mudel seob kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande üheks dünaamiliselt ühendatud finantsmudeliks. Näited, juhend
- Diskonteeritud rahavoogude (DCF) mudel DCF mudelikoolituse tasuta juhend DCF mudel on teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt prognoos ettevõtte vabast rahavoogust
- Finantsvõimenduse (LBO) finantsvõimendusega väljaost (LBO) Võimendatud väljaost (LBO) on tehing, mille käigus omandatakse ettevõte, kasutades peamist tasu allikat võlga. LBO tehing toimub tavaliselt siis, kui erakapitali investeerimisfirma laenab nii palju kui võimalik erinevatelt laenuandjatelt (kuni 70–80% ostuhinnast), et saavutada sisemine intressitootlus IRR> 20%
5. Kuidas prognoosite tulusid?
Mudeli koostamisel on kaks lähenemisviisi - muuta oma mudel realistlikuks või hoida see lihtsana ja jõulisena.
Esimese põhimõttega lähenemisviisis määratletakse erinevad meetodid tulude modelleerimiseks suure detailsuse ja täpsusega. Samuti tuleb arvestada valdkonnapõhiste kaalutlustega. Näiteks jaetööstuse tulude prognoosimisel prognoosite laienemismäära ja tulu ruutmeetri kohta. Telekommunikatsioonitööstuse tulude prognoosimisel ennustate turu suurust ning kasutate praegust turuosa ja konkurentide analüüsi. Teeninduse tulude prognoosimisel prognoosite töötajate arvu ja kasutate sissetulekut töötajate suundumuste jaoks.
Teisest küljest kirjeldab kiire ja lihtne lähenemine jõulistele mudelitele, kuidas saate tulusid palju sirgjoonelisemalt modelleerida, toetudes sellele, et mudel on lihtsam ja hõlpsam kasutada.Selles lähenemises ennustate tulevaste kasvumäärade põhjal ajaloolisi andmeid ja suundumusi.
6. Öelge mulle Exceli NPV ja XNPV funktsioonide vahe.
NPV-funktsioon NPV-funktsioon NPV-funktsioon on liigitatud Exceli finantsfunktsioonide alla. See arvutab perioodiliste rahavoogude nüüdisväärtuse (NPV). NPV arvutatakse investeeringu jaoks diskontomäära ja tulevaste rahavoogude seeria abil. Finantsmodelleerimisel on NPV funktsioon kasulik ettevõtte väärtuse määramiseks, arvutades nüüdispuhasväärtuse, nüüdisväärtus (NPV) nüüdisväärtus (NPV) on kõigi tulevaste (positiivsete ja negatiivsete) rahavoogude väärtus kogu praeguse investeeringu eluiga. NPV analüüs on sisemise hindamise vorm ja seda kasutatakse laialdaselt kogu finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõtte väärtuse, investeerimisväärtuse määramiseks, arvestades rea rahavooge ja diskontomäära. NPV funktsioon eeldab, et maksed on jaotatud võrdsete perioodiliste maksetena.
Funktsiooni argument on = NPV (määr, [väärtus 1], [väärtus 2],…), kus määr on diskontomäär kogu perioodi vältel ja väärtus 1, väärtus 2,… on arvväärtused, mis tähistavad maksete ja tulude rida.
XNPV-funktsioon XNPV-funktsioon Excelis Exceli XNPV-funktsiooni tuleks täpsuse ja täpsuse tagamiseks kasutada finantsmodelleerimisel ja hindamisanalüüsil tavalise NPV-funktsiooni kohal. XNPV valemis kasutatakse konkreetseid kuupäevi, mis vastavad igale sarjas diskonteeritud rahavoole. Õppige selles juhendis koos sammude kaupa koos näidete ja üksikasjadega täpsemalt kui funktsioon NPV, kuna see võtab arvesse konkreetseid kuupäevi, millal iga rahavoog toimub. See funktsioon nõuab iga rahavoo jaoks diskontomäära, rea rahavoogude ja vastavate kuupäevade sisestamist.
Funktsioon on = XNPV (määr, rahavood, rahavoogude kuupäevad)
Väärtpaberi, investeeringu või ettevõtte väärtustamisel annab funktsioon XNPV täpsema puhas nüüdisväärtuse, kuna see arvestab raha ajaväärtust, raha ajaväärtus. Raha ajaväärtus on põhiline finantsmõiste, mis hoiab seda raha praegune on väärt rohkem kui sama raha, mida tulevikus saada. See on tõsi, sest raha, mis teil praegu on, saab investeerida ja teenida tootlust, luues seeläbi tulevikus suurema rahasumma. (Samuti tulevikuga, samas kui NPV funktsioon mitte.
7. Kuidas prognoosite vaba rahavoogu?
Vaba rahavoog ettevõttele Vabastamata vaba rahavoog Vabastamata vaba rahavoog on ettevõtte teoreetiline rahavoogude arv, eeldades, et ettevõte on täiesti võlgadeta ja ilma intressikuludeta. (ka "vabastamata vaba rahavoog") on eelistatud meetod aktsiate hindamisel DCF-meetodil.
Valem arvutamiseks FCFF on: FCFF = EBIT x (1 - maksuprotsent) + amortisatsioon - netokapitalikulud - käibekapitali suurenemine
Samuti saate arvutada vaba rahavoo omakapitali. Tasuta rahavoog omakapitali. Tasuta rahavoog omakapitali (FCFE) on ettevõtte genereeritud rahasumma, mida on võimalik potentsiaalselt aktsionäridele jaotada. See arvutatakse tehingutelt saadava raha arvelt, millest on lahutatud kapitalikulud. Selles juhendis antakse üksikasjalik selgitus, miks see on oluline ja kuidas seda arvutada, ning mitu, mis on aktsiainvestoritele kättesaadav sularaha summa pärast võla, intresside ja investeeringute tasumist, mis on vajalik ettevõtte toimimiseks.
Selle saab arvutada järgmise valemi abil: FCFE = Operatsioonist saadav raha - kapitalikulud + emiteeritud netovõlg
8. Mis on tundlikkusanalüüs ja kuidas te seda Excelis teeksite?
Tundlikkusanalüüs on finantsmudelites kasutatud vahend, et analüüsida, kuidas sõltumatute muutujate hulga erinevad väärtused mõjutavad konkreetsetes sõltuvates muutujates teatud tingimustel. Näiteks võib finantsanalüütik soovida uurida, kuidas võib mõjutada ettevõtte kasumimarginaali, kui muutujad nagu müüdud kaupade maksumus ja tööjõukulud muutuvad. Ta saab teha tundlikkusanalüüsi, et testida nende muutujate erinevaid väärtuste komplekte ja näha, kuidas vastavalt kasumimarginaal muutub.
Üks Exceli kõige kasulikum tööriist tundlikkuse analüüsi teostamiseks on andmetabelid, kus saate väljunditundlikkust näidata, muutes kuni kahte sõltumatut muutujat. Tornado diagrammid on ka suurepärane võimalus näidata paljude muutujate mõju korraga.
9. Kuidas on kolm finantsaruannet omavahel seotud?
Kui saate ühe finantsmudeliintervjuu küsimusest järgmiselt: „Kuidas on kolm finantsaruannet omavahel ühendatud? Kuidas on ühendatud kolm finantsaruannet Kuidas on kolm finantsaruannet omavahel ühendatud? Selgitame, kuidas kolm finantsaruannet Excelis finantsmudelite ja hindamise jaoks omavahel siduda. Puhaskasumi ja jaotamata kasumi, PP&E, amortisatsiooni, kapitalikulutuste, käibekapitali, finantseerimistegevuse ja sularahajäägi seosed ”ei tohiks intervjuus minna nii üksikasjalikult kui eespool, vaid lihtsalt tabada peamist punkte, mis on:
- Puhaskasum kasumiaruandest, mis voolab bilanssi ja rahavoogude aruandesse
- Amortisatsioon lisatakse tagasi ja rahavoogude aruandes arvestatakse maha CapEx, mis määrab bilansis PP&E
- Finantseerimistegevus mõjutab kõige enam bilanssi ja raha lõpetamisel, välja arvatud intressid, mis on näidatud kasumiaruandes
- Eelmise perioodi lõppsumma pluss selle perioodi raha operatsioonidest, investeerimisest ja finantseerimisest on bilansi sulgemissaldo
10. Kuidas saate veenduda, et teie finantsmudelis olevad numbrid on õiged? Milliseid Exceli tööriistu kasutaksite oma mudeli auditeerimiseks?
# 1 Mudeli struktuur - Eraldades sisendid (ainult konstandid) töötlemisest ja väljunditest (ainult valemid), saate hõlpsalt jälgida sisendite allikat ja tagada eelduste järjepidevus (eeldused tuleks sisestada ainult üks kord).
# 2 Mine spetsiaalsesse - Exceli funktsioon Mine spetsiaalsesse funktsiooni võimaldab teil esile tuua lahtrid, mis sisaldavad konkreetset sisu, näiteks konstandid, valemid ja tekst. See aitab teil kontrollida, kas kõik sisendid on konstandid ja kõik väljundid on valemid.
# 3 Jälgi pretsedente ja ülalpeetavaid - Jälgimispretsedendid tuvastavad, mis eelneb lahtrile, mida soovite kontrollida (st kontrollida, milliseid sisendeid valemis kasutatakse), sõltuvate jälitamine aga tuvastab, kuhu sisendrakk suubub (st millised valemid seda sisendit kasutavad).
Veel intervjuuküsimusi ja vastuseid
Täname, et lugesite Finance'i intervjuu küsimuste ja vastuste finantsmudeli juhendit. Oleme avaldanud ka arvukalt muid intervjuu juhendeid. Parim viis intervjuudel hea olla on harjutada, seega soovitame lugeda allpool levinumaid küsimusi ja vastuseid, et olla kindel kõigeks!
Siin on meie kõige populaarsemad intervjuujuhised (küsimused ja vastused):
- Finantsintervjuud Finantsintervjuu küsimused Finantsintervjuu küsimused ja vastused. See loend sisaldab kõige tavalisemaid ja sagedasemaid intervjuuküsimusi ning vastuseid töökohtade ja karjääri rahastamiseks. On kaks peamist kategooriat: käitumuslik ja tehniline
- Investeerimispanganduse intervjuud Investeerimispanga intervjuu Küsimused ja vastused Investeerimispanga intervjuu küsimused ja vastused. Seda tegelikku vormi kasutas pank uue analüütiku või sidusettevõtte palkamiseks. IB intervjuu ülevaated ja strateegiad. Küsimused on jaotatud järgmisteks: panga ja tööstuse ülevaade, tööajalugu (jätkamine), tehnilised küsimused (rahandus, raamatupidamine, hindamine) ja käitumuslik (sobivus)
- Raamatupidamisintervjuud Raamatupidamisintervjuu küsimused Raamatupidamisintervjuu küsimused ja vastused. See loend sisaldab kõige tavalisemaid intervjuuküsimusi, mida kasutatakse raamatupidamistööde jaoks. Mõni on keerulisem, kui alguses tundub! See juhend käsitleb kasumiaruande, bilansi, rahavoogude aruande, eelarvestamise, prognoosimise ja raamatupidamise põhimõtete küsimusi
- Finantsplaneerimine ja -analüüs (FP&A) intervjueerib krediidianalüütiku intervjuu küsimusi Krediidianalüütiku intervjuu küsimusi ja vastuseid. Kõigile, kellel on intervjuu analüütiku ametikohale panga krediidiosakonnas, on see juhend ässa! Küsimused hõlmavad järgmist: tehnilised oskused (rahandus ja raamatupidamine), sotsiaalsed oskused (suhtlemine, isikupära jne). See juhend keskendub ainult
- Krediidianalüütiku intervjuud Krediidianalüütiku intervjuu küsimused Krediidianalüütiku intervjuu küsimused ja vastused. Kõigile, kellel on intervjuu analüütiku ametikohale panga krediidiosakonnas, on see juhend ässa! Küsimused hõlmavad järgmist: tehnilised oskused (rahandus ja raamatupidamine), sotsiaalsed oskused (suhtlemine, isikupära jne). See juhend keskendub ainult
- Käitumusliku intervjuu küsimused Käitumusliku intervjuu küsimused Käitumusliku intervjuu küsimused ja vastused. See loend sisaldab kõige tavalisemaid intervjuuküsimusi ja vastuseid töökohtade rahastamiseks ja käitumise pehmete oskuste jaoks. Käitumisintervjuu küsimused on töökohtade finantseerimisel väga levinud, kuid ometi on kandidaadid nende jaoks sageli liiga vähe ette valmistatud.
