A-tüüpi ümberkorraldamine - määratlus ja selgitus

A-tüüpi ümberkorraldamine on “kohustuslik ühinemine Põhikirjaline ühinemine Kahe ettevõtte (kus ettevõte A ühineb ettevõttega B) seadusjärgse ühinemise korral jääb üks kahest ettevõttest ellu ka pärast tehingu lõppemist. See on ühinemise ja ühinemise protsessis levinud vorm. või konsolideerimine. " Need on ühinemised või ühinemised, mis viiakse läbi vastavalt riigi äriühinguõigusele. Ühinemine on kahe või enama korporatsiooni liit. Üks ettevõte säilitab oma olemasolu ja neelab teised. Teisalt toimub konsolideerimine siis, kui luuakse uus ettevõte kahe või enama korporatsiooni asemele.

Ettevõtte ümberkorraldamine on tööriist, mida paljud ettevõtted kasutavad tegevuse laiendamiseks ja mille eesmärk on sageli pikaajalise kasumlikkuse suurendamine. Tavaliselt toimuvad ühinemised / konsolideerumised konsensuse alusel, kus sihtettevõtte omanikud / operaatorid / juhtkond aitavad ostjatel tagada, et tehing oleks kasulik ja kasumlik mõlemale poolele.

A-tüüpi reorganiseerimine

Sularaha ja aktsiate segu

A-tüüpi saneerimine Maksuvaba saneerimine Maksuvaba saneerimise kvalifitseerimiseks peab tehing vastama teatud nõuetele, mis sõltuvad tehingu vormist suuresti. võimaldab ostjal kasutada kas hääleõigusega aktsiaid või hääleõiguseta aktsiaid. Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. , aktsia või eelisaktsia või isegi muud väärtpaberid. Samuti lubab see ostjal kasutada kogu sularahas rohkem tasu, kuna seadus ei sätesta maksimaalset sularaha summat, mida võib kasutada. Vähemalt 50% tasust peab siiski olema ühendava ettevõtte aktsia. Lisaks võib A-tüüpi ümberkorralduste korral ühendav ühing otsustada mitte osta kogu sihtettevõtte vara. Näiteks võib tehingu ülesehitus lubada sihtmärgil teatud varad eraldi maha müüa ja jätta need sellest tehingust välja.

Juhtudel, kui tasuna kasutatakse vähemalt 50% pakkuja aktsiatest, kuid kasutatakse muid kaalutlusi, näiteks sularaha, võla või omakapitali väärtpabereid, võib tehing olla osaliselt maksustatav. Kapitalitulu maksud tuleb maksta nendelt aktsiatelt, mis vahetati mitte omakapitali eest, samas kui aktsiate vastu vahetati aktsiad. Õigused ja garanteerib aktsiaoptsioon Aktsiaoptsioon on kahe osapoole vaheline leping, mis annab ostjale õiguse osta või müüa alusvarasid ettemääratud hinnaga ja kindla ajavahemiku jooksul. Aktsiaoptsiooni müüjat nimetatakse optsioonikirjutajaks, kus müüjale makstakse aktsiaoptsiooni ostja ostetud lepingust preemiat. pakkumisfirma aktsiateks vahetatavad aktsiad klassifitseeritakse üldjuhul maksustatavateks.

Huvide järjepidevus

A-tüüpi ümberkorraldamine peab vastama huvide järjepidevuse nõudele. See tähendab, et omandatud ettevõtte aktsionärid peavad omandavas ühenduses saama piisavalt varu, et neil oleks ostja suhtes jätkuv rahaline huvi.

A-tüüpi ümberkorraldusi kasutatakse sageli kolmnurksete ümberkorralduste korral, kui sihtettevõte ühineb tütarettevõtteks Tütarettevõte Tütarettevõte (all) on äriüksus või ettevõte, mis on täielikult teise äriühingu omandis või osaliselt kontrollitav, mida nimetatakse emaettevõtteks või osalusettevõtteks. Omandiõiguse määrab emaettevõtte aktsiate osakaal ja see osalus peab olema vähemalt 51%. ühendava ettevõtte aktsiad. Selle tulemusena suudab ühendav ettevõte kaitsta end sihtettevõttelt võetud kohustuste eest, kasutades samal ajal ära A-tüüpi ümberkorralduste paindlikkust. Pärast A-tüüpi ümberkorralduste lõppu omab omandav ettevõte kogu sihtettevõtte vara ja kohustusi ning sihtettevõtja lakkab olemast.

A-tüüpi ümberkorraldamise eelised

  • A-tüüpi ümberkorraldused on paindlikud
  • Kaalumine ei pea olema hääletusaktsia
  • Raha või muu vara saab üle kanda ilma tehingut diskvalifitseerimata, kui „intressi järjepidevus“ on täidetud (vähemalt 50% saneerimisel kasutatud tasust peab olema varu)

Puudused

  • Mõlema üksuse aktsionärid võivad eriarvamusele jääda; enamikus osariikides tuleb nende aktsiad lunastada
  • Ühendav üksus peab võtma kõik Targeti kohustused

Lisaressursid

Täname, et lugesite seda A-tüüpi ümberkorralduste juhendit. Finantsanalüütikuna õppimise jätkamiseks ja karjääri arendamiseks soovitame tungivalt neid täiendavaid ressursse:

  • Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
  • Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
  • Tasuta Exceli krahhikursus
  • DCF-i modelleerimisjuhend DCF-i mudeli koolituse tasuta juhend DCF-mudel on teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt prognoos ettevõtte vabast rahavoogust

Lang L: none (rec-post)