Keskmise tähtajaga võlakiri (MTN) viitab tavaliselt võlakirjale, mille tähtaeg on viie kuni kümne aasta jooksul.
Mis on märkus?
Võlakiri ehk makstav veksel on juriidiline dokument, mis tähistab laenusaaja võlgnetavat summat laenuandjale või investorile. Võlakirjad sisaldavad üldjuhul põhisummat või nimiväärtust. Nominaalväärtus Nominaalväärtus on võlakirja, aktsia või kupongi nimiväärtus või nimiväärtus, nagu on näidatud võlakirjas või aktsiatõendis. See on staatiline väärtus, mis määrati emiteerimise ajal ja erinevalt turuväärtusest ei kõigu see regulaarselt. , mis laenatakse laenuvõtjale ja eeldatavasti makstakse hiljem tagasi lisaks kavandatud intressimaksetele. Võlakirju võib pidada fikseeritud tulumääraga väärtpaberi vormiks, mis sarnaneb võlakirjaga.
Märkmeid võivad välja anda erinevad organisatsioonid ja üksused, sealhulgas föderaalvalitsused, osariigi või provintside valitsused, kohalikud omavalitsused, ettevõtted, mittetulundusühingud jne.
Märkmete näited hõlmavad järgmist:
- Pangatähed
- Riigikassa sedelid
- Tagatiseta märkmed
- Tagatud märkmed
- Hüpoteegiga tagatud võlakirjad
- Omavalitsuse märkmed
- Euro pangatähed
- Võlakirjad Võlakiri Veksel viitab finantsinstrumendile, mis sisaldab emitendi kirjalikku lubadust maksta teisele osapoolele - saajale - konkreetne rahasumma kas kindlal tulevasel kuupäeval või alati, kui makse saaja nõuab. Märkus peaks sisaldama kõiki võlgnevusega seotud termineid, sealhulgas millal ja millal
- Nõudluse märkused
- Kabrioletid
- Struktureeritud märkmed
- Tähtaegsed märkused
Keskmise tähtajaga märkmete mõistmine
Keskmise tähtajaga märkmete eristamiseks teistest märkmetest tuleb määratleda „keskmise tähtajaga” määratlus. Üldiselt, kui fikseeritud tulumääraga väärtpabereid võrreldakse fikseeritud tulumääraga väärtpaberitega, siis on fikseeritud tulumääraga väärtpaberid teatud liiki võlainstrumendid, mis tagastavad regulaarsete või fikseeritud intressimaksete ja tagasimaksete vormis keskmise tähtajaga võlakirjad. kõrgema kindlaksmääratud intressi- või kupongimääraga kui lühiajalised võlakirjad.
Raha pikema laenamise riskide kompenseerimiseks nõuab investor suuremat tootlust. Seda loogikat järgides pakub pika tähtajaga võlakiri üldjuhul kõrgemat intressimäära kui keskmise tähtajaga võlakiri.
Erinevad organisatsioonid või ettevõtted võivad välja anda MTN-sid ja pakkuda edasimüüja kaudu pidevalt kupüüre. Diiler esindab turuosalisi, kes ostavad ja müüvad väärtpabereid oma arvelt, et pakkuda likviidsust ja luua turge väärtpaberiturgudel.
See on erinevalt maakleritest, kes ostavad ja müüvad väärtpabereid teise osapoole nimel. Investorid saavad valida erinevaid tähtaegu, alates lühiajalisest (vähem kui aasta) kuni pikaajaliseks (üle 30 aasta). Keskmise tähtajaga võlakirjad eristuvad siiski viie kuni kümne aasta pikkuse tähtajaga.
Keskmise tähtajaga märkmete eelised
Investori vaatenurgast
Investorid võivad eelistada keskmise tähtajaga võlakirju, kui need vastavad ajaperioodile. Investeerimishorisont on termin, mida kasutatakse selleks, et tuvastada, kui kaua investor soovib oma väärtpabereid enne kasumit müüa oma portfelli säilitada. Inimese investeerimishorisondi mõjutavad mitmed erinevad tegurid. Esmane määrav tegur on siiski sageli riski suurus, mida investor soovib. Mõned investorid ei pruugi lühiajaliselt kapitali vajada, kuid pikemas perspektiivis võivad vajada vahendeid. Investorid võivad soovida kõrgemat tootlust kui lühiajalised võlakirjad, kuid võivad siiski vajada pikas perspektiivis likviidsust.
Investorite jaoks on keskmise tähtajaga võlakirjad ideaalne alternatiiv, kuna need pakuvad lühiajalistest investeeringutest kõrgemat intressimäära ja on eelistatumad madala tootlusega lühiajaliste investeeringute pideva uuendamise asemel.
Korduvate lühiajaliste investeeringute tegemine põhjustab investoritele reinvesteerimisriski, mis on oht, et investor ei pruugi rahavoogusid soovitud tootluse juures reinvesteerida. Risk on teravam majanduskeskkonnas, kus intressimäärad langevad. Keskpika tähtajaga võlakirjad võimaldavad investoritel selle riski keskpikas perspektiivis eemaldada ja fikseerida konkreetse tootluse kogu investeeringu eluea jooksul.
Keskmise tähtajaga võlakirjad pakuvad investoritele eelise, et nad pakuvad laiemat valikut investeerimisvõimalusi. Investorid, kes soovivad investeerida keskmise tähtajaga võlakirjade turul, saavad valida mitme investeerimisvõimaluse vahel, pidades silmas investeeringu laadi, suurust ja ajapikkust.
Emitendi vaatenurgast
Keskmise tähtajaga võlakirjade emitendid saavad kasu püsivast rahavoogude genereerimisest, pakkudes võlakirju investoritele. See võimaldab emitentidel emiteerida võlakirju vastavalt vajadusele oma rahastamisvajaduste rahuldamiseks. Näiteks kui ettevõttel on vaja rahastada suurt eelseisvat projekti, kuid napib sularaha, võib ta emiteerida investoritele keskmise tähtajaga võlakirju, et koguda vahendeid madalama hinnaga kui pikaajalise võlakirja emiteerimine.
Emitendid säilitavad ka paindlikkuse väljastada sisseehitatud valikutega märkmeid, näiteks kõneoptsioone.
Märkmete valikud
Ostuvõimalus Ostuvõimalus Ostuvõimalus, mida tavaliselt nimetatakse "ostuks", on tuletisinstrumentide lepingu vorm, mis annab ostuoptsiooni ostjale õiguse osta aktsia või muu finantsinstrument kindla hinnaga, kuid mitte kohustus. hind - optsiooni alghind - määratud aja jooksul. võlakirja nimetatakse ka sissenõutavaks või lunastatavaks võlakirjaks ja see võimaldab emitendil lunastada võlakiri enne selle tähtaega. Põhimõtteliselt annab see emitendile suurema paindlikkuse, kui nad soovivad oma võla ennetähtaegselt tasuda.
See võib olla ideaalne keskkonnas, kus intressimäärad langevad, kuna emitent saab võlakirja tagasi maksta, seejärel kas refinantseerida või emiteerida uue võlakirja madalama intressimääraga. Paindlikkuse tõttu nõuavad investorid tavaliselt sissenõutava võlakirja kõrgemat intressimäära, erinevalt tagasivõtmata võlakirjast, et kompenseerida riski, et emitent võib võlakirja ennetähtaegselt lunastada.
Lisaressursid
Finance on ülemaailmse sertifitseeritud pangandus- ja krediidianalüütiku (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikaadi ametlik pakkuja. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akrediteerimine on krediidianalüütikute globaalne standard, mis hõlmab finants-, raamatupidamis-, krediidianalüüsi-, rahavoogude analüüsi , pakti modelleerimine, laenu tagasimaksed ja palju muud. sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on aidata kellelgi saada maailmatasemel finantsanalüütikuks. Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad täiendavad finantsressursid:
- 10-aastane USA riigivõlakiri 10-aastane USA riigivõlakiri 10-aastane USA riigivõlakiri on võlakohustus, mille emiteerib Ameerika Ühendriikide valitsuse rahandusministeerium ja mille tähtaeg on 10 aastat. See maksab omanikule intressi iga kuue kuu tagant fikseeritud intressimääraga, mis määratakse kindlaks esialgsel emiteerimisel.
- Vabalt kaubeldav hoiusesertifikaat Vabalt kaubeldav hoiusesertifikaat (NCD) Vabalt kaubeldav hoiusesertifikaat (NCD) viitab hoiusesertifikaadile, mille nimiväärtus on vähemalt 100 000 dollarit, kuigi tavaliselt kannavad NCDd
- Tagasimäära tootlus Tulumäär (ROR) on investeeringu kasum või kahjum aja jooksul, mis on võrdne investeeringu algmaksumusega, väljendatuna protsentides. Selles juhendis õpetatakse levinumaid valemeid
- Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tuluga kauplemine hõlmab investeerimist võlakirjadesse või muudesse võlainstrumentidesse. Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitel on mitu unikaalset atribuuti ja tegurit
