Straddle strateegia on strateegia, mis hõlmab samaaegselt väärtpaberi pika ja lühikese positsiooni võtmist. Vaatleme järgmist näidet: Kaupleja ostab ja müüb ostuoptsiooni ostuvõimaluse. Ostuvõimalus, mida tavaliselt nimetatakse "ostuks", on tuletislepingute vorm, mis annab ostuoptsiooni ostjale õiguse, kuid mitte kohustust. osta aktsia või muu finantsinstrument kindla hinnaga - optsiooni alghind - kindlaksmääratud aja jooksul. ja müügioptsioon müügioptsioon Müügioptsioon on optsioonileping, mis annab ostjale õiguse, kuid mitte kohustuse, müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga (tuntud ka kui streigi hind) enne või kindlaksmääratud aegumiskuupäeva. See on üks kahest peamisest valikutüübist, teine tüüp on kõne võimalus. samal ajal sama alusvara jaoks teatud ajahetkel. Mõlemal võimalusel on täpselt sama aegumiskuupäev ja streigi hind.
Straddle strateegiat kasutab kaupleja tavaliselt siis, kui pole kindel, mis suunas hind liigub. Eri suundadega tehingud võivad korvata üksteise kahjusid.
Straddle-kaubanduses saab kaupleja mõlemat võimalust kas pikalt osta (osta) (müüa ja müüa) või lühikese (müüa). Sellise strateegia tulemus sõltub seotud aktsiate võimalikust hinnaliikumisest. Hinnaliikumise tase, mitte hinna suund, mõjutab läbikäigu tulemust.
Nõuded kaubamaale
Kauplemist käsitletakse kaubamaana, kui see vastab järgmistele nõuetele:
- Kaupleja saab osta või müüa ostu- või müügioptsioone
- Valikud peaksid olema osa samast turvalisusest
- Streikhind Streikhind Streikhind on hind, millega optsiooni omanik saab kasutada alusvara ostmist või müümist, sõltuvalt sellest, kas neil on ostuoptsioon või müügioptsioon. Optsioon on leping, millel on õigus teostada leping kindla hinnaga, mida nimetatakse streigihinnaks. peaks olema mõlema tehingu puhul sama
- Valikute kehtivusaeg peaks olema sama
Millal kasutada Straddle Options strateegiat?
Straddle-valikute strateegiat saab kasutada kahes olukorras:
1. Suunatud mäng
See on siis, kui valitseb dünaamiline turg ja hinnakõikumised, mis tekitavad kauplejas palju ebakindlust. Kui aktsia hind võib tõusta või langeda, kasutatakse straddle strateegiat. Seda tuntakse ka kaudse volatiilsusena.
2. Volatiilsusmäng
Kui majanduses on mõni sündmus, näiteks kasumiaruanne. Kasumijuhised. Kasumijuhend on teave, mille börsil noteeritud ettevõtte juhtkond esitab oodatavate tulevaste tulemuste kohta, sealhulgas prognoosid või aastaeelarve avaldamine, eelarve kõikumine enne teadaande avaldamist turg kasvab. Kauplejad ostavad tavaliselt aktsiaid ettevõtetest, mis hakkavad teenima tulu.
Mõnikord kasutavad paljud kauplejad liiga vara strateegiat, mis võib suurendada sularahaautomaadi kõne ja sularahaautomaatide müügi võimalusi ning muuta nende ostmine väga kalliks. Kauplejad peavad olema kindlad ja enne sellise olukorra tekkimist turult lahkuma.
Straddle'i variandi näide
Straddle-valikut kasutatakse juhul, kui turul on suur volatiilsus ja hinnaliikumises ebakindlus. Optimaalne oleks kasutada käigukasti, kui on olemas võimalus, mille kehtivusaeg on pikk. Kaupleja peaks ka tagama, et optsioon oleks rahas, see tähendab, et algne hind peaks olema sama kui alusvara hind.
Kauplejal on eelis, kui kõne või müügi väärtus on suurem või väiksem kui strateegia esmakordsel rakendamisel. See võib aidata tasakaalustada vara kauplemisega seotud kulusid ja kogu järelejäänud raha peetakse kasumiks.
Oletame, et Apple'i aktsiatega kaubeldakse 60 dollariga ja kaupleja otsustab alustada pikka kauplemist, ostes ostuoptsiooni ja müügioptsiooni hinnaga 120 dollarit. Kõne maksab 25 dollarit, müük aga 21 dollarit. Kaupleja kogukulu on 46 dollarit (25 + 21).
Kui kaupleja strateegia ebaõnnestub, on tema maksimaalne kahjum 46 dollarit. Aegumiskuupäeval kaubeldakse Apple'i aktsiaga 210 dollariga, mistõttu müügioptsioon aegub kohe, kuna see on rahast väljas, kuid ostuoptsioon on rahas (alghind on alla kauplemishinna) ja kui optsioon aegub , on optsioonilt teenitud tulu 90 dollarit (210–120). Sellest lahutatakse kaupleja esialgne maksumus 46 dollarit, jättes kauplejale kasumit 44 dollarit (90–46).
Oletame, et kaupleja väljub turult enne aegumiskuupäeva ja Apple'i aktsiad kaubeldakse streigi hinnaga 120 dollarit. Ostuvõimalus on 10 dollarit, müügioptsioon on 25 dollarit, väljamakse on järgmine:
Helista: ($ 10 - $ 25) = -15 dollari kahjum
Pange: ($ 25 - $ 21) = 4 dollari suurune kasum
Puhaskahjum on –$11.
Pikk käik
Pikas ringis ostab kaupleja nii kõne- kui müügioptsiooni. Optsioonide aegumiskuupäev ja streigi hind peavad olema ühesugused. Optsioon on soovitatav osta siis, kui aktsia on alahinnatud või allahinnatud, olenemata sellest, kuidas aktsia liigub. Investorite jaoks peetakse seda madala riskiga tehinguks, kuna nagu näites näidatud, on kõne- ja müügioptsioonide ostmise maksimum kauplejale tekitatud kahju maksimaalne summa.
Lühike jalutuskäik
Lühike käiguvahetus on vastupidine pikale käigule ja juhtub siis, kui kaupleja müüb nii ostu- kui müügioptsioone sama alghinna ja kehtivuse lõppkuupäevaga. Parim on müüa ostu- ja müügioptsioonid siis, kui aktsia on üle hinnatud, hoolimata aktsia liikumisest. Investori jaoks on see riskantne, kuna nad võivad kaotada aktsiate koguväärtuse nii optsioonide puhul kui ka teenitud kasum piirdub mõlema optsiooni preemiaga.
Seotud lugemised
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid lisaressursse:
- Chandelier Exit Chandelier Exit Chandelier Exit (CE) on volatiilsuspõhine indikaator, mis tuvastab pikkade ja lühikeste kauplemispositsioonide stop loss kaotuspunktid. Chuck Le Beau, tunnustatud väljaastumisstrateegiate ekspert, töötas välja CE-näitaja. Aleksander Elder tutvustas aga strateegiat kauplejatele
- Pikad ja lühikesed positsioonid Pikad ja lühikesed positsioonid Investeerimisel tähistavad pikad ja lühikesed positsioonid investorite suunatud panuseid, et väärtpaber kas tõuseb (kui pikk) või alla (kui lühike). Varadega kauplemisel võib investor võtta kahte tüüpi positsioone: pikad ja lühikesed. Investor võib kas vara osta (läheb kauaks) või müüa (läheb lühikeseks).
- Stop-loss order Stop-Loss order Stop-loss order on vahend, mida kauplejad ja investorid kasutavad kahjude piiramiseks ja riskipositsiooni vähendamiseks. Lisateavet stop-loss-tellimuste kohta leiate sellest artiklist.
- Kauplemistellimuse ajastus Kauplemistellimuse ajastus - kauplemine Kauplemistellimuse ajastus viitab konkreetse kaubandustellimuse säilivusajale. Kauplemistellimuste ajastamise kõige tavalisemad tüübid on turukorraldused, GTC korraldused ning tellimuste täitmine või hävitamine.
