Q-suhe ehk Tobini Q-suhe on suhe füüsilise vara turuväärtuse ja selle asendusväärtuse vahel. Suhte töötas välja Nobeli majanduspreemia laureaat James Tobin. Tobin pakkus hüpoteesi, et kõigi aktsiaturul olevate ettevõtete turuväärtus kokku Börs Aktsiaturg viitab avalikele turgudele, mis eksisteerivad börsil või börsil kaubeldavate aktsiate väljaandmiseks, ostmiseks ja müümiseks. Aktsiad, mida nimetatakse ka aktsiateks, esindavad ettevõttes osaluse omamist, mis peaks olema ligikaudu võrdne nende asendamiskuludega. Suhtarvu saab kasutada ühe ettevõtte hindamiseks. Korporatsioon on juriidiline isik, mille on loonud üksikisikud, aktsionärid või aktsionärid eesmärgiga kasumit teenida. Ettevõtetel on lubatud sõlmida lepinguid, kaevata ja kohtusse kaevata, omada vara, maksta föderaal- ja osariigi makse ning laenata raha finantsasutustelt. ja isegi kogu aktsiaturg.
Q-suhte valem
Q-suhte algne valem on:
Kuid tegelikus elus on kogu vara asenduskulusid väga raske hinnata. Seega on muudetud algset valemit, kus varade asendamiskulud asendatakse nende bilansiliste väärtustega.
Q-suhet saab arvutada kogu turu jaoks:
Q-suhte rakendused
Q-suhet kasutatakse ettevõtte väärtuse määramiseks laialdaselt. Kui suhe on suurem kui 1, on turuväärtus Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) ettevõtte käibel olevate aktsiate viimane turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab turukapitalisatsiooni väärtust sageli ettevõtte ettevõtete järjestamiseks, kui ettevõte ületab tema broneeritud vara väärtust. Ettevõte on üle hinnatud, kuna turuväärtus kajastab mõnda mõõtmata või registreerimata vara. Suhe üle 1 näitab, et ettevõtte kasum on suurem kui varade asendamiskulud. See asjaolu võib meelitada potentsiaalseid konkurente, kes üritaksid mõne kasumi saavutamiseks ärimudelit uuesti luua.
Kui suhtarv on väiksem kui 1, ületab ettevõtte broneeritud vara väärtus nende turuväärtust. See tähendab, et mingil põhjusel alahindab turg ettevõtet. Sellisel juhul võib ettevõte olla atraktiivne potentsiaalsetele ostjatele, kes oleksid valmis sarnase ettevõtte loomise asemel ettevõtte ära ostma.
Ideaalne stsenaarium on see, kui Q-suhe on võrdne 1. See viitab sellele, et turg hindab ettevõtte vara õiglaselt.
Kuid suhe sõltub oluliselt raamatupidajate registreeritud väärtuste täpsusest. Kaks peamist kirjet võivad väärtust oluliselt mõjutada, kuid raamatupidajad ei saa neid sageli täpselt kajastada:
1. Turu spekuleerimine
Turuspekulatsioonid ja turuhüppeid mõjutavad sageli ettevõtte väärtust, kuid raamatupidajad ei saa neid registreerida. Sellised sündmused nagu analüütiku vaade ettevõtte väljavaadetele või kuulujutud ettevõtte ümber võivad muuta turuväärtust, kuid ei kajastu ettevõtte registris.
2. Immateriaalne vara
Immateriaalne põhivara Immateriaalne vara Vastavalt IFRS-ile on immateriaalne vara identifitseeritav, mitterahaline vara ilma füüsilise sisuta. Nagu kõik varad, on ka immateriaalsed varad need, mis eeldatavasti toovad ettevõttele tulevikus majanduslikku tulu. Pikaajalise varana ulatub see ootus kauemaks kui üks aasta. nagu intellektuaalne omand või firmaväärtus Firmaväärtus Raamatupidamises on firmaväärtus immateriaalne vara. Firmaväärtuse mõiste tuleb mängu siis, kui ettevõte, kes soovib omandada teist ettevõtet, on valmis maksma ettevõtte netovara õiglasest turuväärtusest oluliselt kõrgemat hinda. Firmaväärtuse immateriaalse vara moodustavad elemendid võivad olla keeruline mõõta ja kajastada. Üldiselt registreerivad raamatupidajad intellektuaalomandi või firmaväärtuse kohta ainult ligikaudse hinnangu. Seega tuleks ettevõtte väärtuse analüüsi, kasutades Q-suhet, kohandada eespool nimetatud kirjete suhtes.
Seotud lugemised
Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Võrreldav ettevõtte analüüs Võrreldav ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse tuletamiseks
- Aktsiakapitaliturg Aktsiakapitaliturg (ECM) Omakapitaliturg on kapitalituru alamhulk, kus finantsasutused ja ettevõtted suhtlevad finantsinstrumentidega
- Aktsionärid Aktsia Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist ja jaotamata kasumist. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused
- Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
