Varude vastupidine jagunemine, erinevalt aktsiate jagunemisest, on ettevõtte turul olevate aktsiate arvu vähenemine. See põhineb tavaliselt etteantud suhtarvul. Näiteks tagurpidi aktsiate 2: 1 jagamine tähendaks, et investor saaks 1 aktsia iga 2 aktsia kohta, mis neil praegu on.
Aktsiate pöördjaotuse mõju turukapitalisatsioonile
Aktsiate vastupidine jagamine ei suurenda turukapitalisatsiooni. Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate uusim turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtte ettevõtete järjestamiseks turukapitalisatsiooni väärtust sageli - kuigi käibel olevate aktsiate arv väheneb, korrigeeritakse aktsiahinda vastavalt sellele, et ettevõtte turukapitalisatsioon ei muutu. Teisisõnu, aktsionäri väärtus Aktsionäri väärtus Aktsionäri väärtus on ettevõtte omanike rahaline väärtus, mida nad saavad ettevõtte aktsiate omamise eest. Aktsiate vastupidine jagamine ei mõjuta aktsionäride väärtuse kasvu. Järgmist skeemi illustreerib kontseptsioon:
Nagu illustreeritud, peab turukapitalisatsioon jääma samaks. Seega, kui aktsiate arv on poole väiksem (aktsiate vastupidine jagunemine 2: 1), kahekordistub aktsia hind, et säilitada aktsiate jagunemiseelne turukapitalisatsioon 10 000 000 dollarit.
Varude pöördjaotuse näide
Cathy on uus investor ja omab praegu 100 dollarit ABC Company aktsiat hinnaga 10 dollarit (koguväärtusega 1000 dollarit). ABC Company omab 100 000 käibel olevat aktsiat ja teatab aktsiate 100: 1 pöördjaotusest. Iga 100 aktsionärile kuuluvat aktsiat konverteeritakse nüüd üheks aktsiaks. Kuidas mõjutab Cathy investeeringuid ABC ettevõttesse aktsiate vastupidine jagunemine?
Esiteks, 100 000 käibel oleva aktsia ja aktsia hinnaga 10 dollarit, on ABC Company turuväärtus on 1 000 000 dollarit.
Teiseks, 100: 1 vastupidise aktsiajaotuse korral on neid nüüd 100 käibel olevat aktsiat (100 000/100 = 100) jagunemisjärgne.
Kolmandaks, me teame, et aktsiate vastupidine jagunemine ei mõjuta turukapitalisatsiooni. Seetõttu peavad praegu käibel olevad 100 aktsiat lisama, et saavutada kogu turuväärtus 1 000 000 dollarit. Seetõttu iga aktsia on nüüd väärt 1000 dollarit (1 000 000 dollarit 100 käibel oleva aktsia kohta).
Lõpuks omab Cathy nüüd 1 aktsiat ettevõttes ABC Company (100 aktsiat / 100). Kuna iga aktsia väärtus on 1000 dollarit, ei muutu Cathy investeering ABC Company-sse.
Varude pöördjaotuse põhjused
On mitmeid põhjuseid, miks ettevõte korraldab aktsiate vastupidise jaotuse:
1. Börside kehtestatud minimaalne aktsiahind
Börside puhul on nõue jääda aktsia miinimumhinnast kõrgemale. New Yorgi börsil New Yorgi börs (NYSE) New Yorgi börs (NYSE) on maailma suurim väärtpaberibörs, mis võõrustab 82% S&P 500-st, samuti 70 suurimat korporatsiooni maailmas. See on börsil noteeritud ettevõte, mis pakub platvormi ostmiseks ja müümiseks. Ettevõte riskiks börsilt lahkumisega, kui tema aktsia hind suletakse 30 järjestikusel kauplemispäeval alla 1,00 dollari. Seetõttu võib ettevõte börsil noteerimiseks ja aktsia miinimumhinna nõude täitmiseks kasutada aktsiate vastupidist jaotamist.
2. "Paranda" aktsia hind
Ameerika Ühendriikides peetakse aktsiaid, millega kaubeldakse vähem kui 5 dollariga aktsia kohta, pennivarudeks. Pennivarud Pennivarud on väikese aktsiaseltsi aktsiad, millega kaubeldakse madala hinnaga. Pennivarude konkreetsed määratlused võivad riigiti erineda. Näiteks arvestatakse Ameerika Ühendriikides aktsiaid, millega kaubeldakse hinnaga alla 5 dollari. Investorite jaoks peetakse aktsiaid, mis kaubeldakse alla 5 dollari, tavaliselt mitte investeerimisjärku. Seetõttu võib ettevõtte kaubamärgi kuvandi kaitsmiseks ja pennivaruks sildistamise negatiivse häbimärgistuse vältimiseks kasutada aktsiate vastupidist jaotamist.
3. Pärast spinoffi aktsepteeritava aktsia hinna säilitamine
Kui ettevõte otsustab oma tegevuse lõpetada, võib ta teha aktsiate vastupidise jaotuse, et säilitada oma ettevõtte aktsia hind pärast spinoffi. Näiteks plaanis Hilton Hotels eraldada kaks ettevõtet oma aktsionäride ees (Park Hotels & Resorts ja Hilton Grand Vacations). Samal päeval sooritas Hilton aktsiate 3: 1 vastupidise jaotuse, et hoida oma aktsia hind samas vahemikus nagu enne spinoffi.
Varude pöördjaotuse päevikukanded
Ainus pöördlaoside jagamiseks vajalik ajakirja kirje on märgukiri, mis näitab, et käibel olevate aktsiate arv on vähenenud. Deebetite ja krediitidega päeviku sissekannet pole vaja, kuna omakapitali read ei muutu aktsiate vastupidises jaotuses.
Veel lugemisi
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Eelistatud aktsia maksumus Eelistatud aktsia maksumus Ettevõtte eelisaktsia hind on tegelikult hind, mida ta maksab aktsiate emiteerimisest ja müügist saadud tulu eest. Nad arvutavad eelisaktsiate maksumuse, jagades aastase eelistatud dividendi aktsia turuhinnaga.
- Dividendide rekapitaliseerimine Dividendide rekapitaliseerimine Dividendide rekapitaliseerimine (sageli nimetatud ka dividendide kokkuvõtteks) on teatud tüüpi võimendatud rekapitaliseerimine, mis hõlmab uue võla emiteerimist
- Aktsiadividendid Aktsiadividendid Aktsiadividend, meetod, mida ettevõtted kasutavad vara jaotamiseks aktsionäridele, on dividendimakse, mis tehakse pigem aktsiate kui sularahana. Aktsiadividendid emiteeritakse peamiselt sularahadividendide asemel, kui ettevõttel on vähe likviidset raha.
- Kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmine aktsiate osakaal viitab ettevõtte aktsiate arvule, mis arvutatakse pärast aruandeperioodi aktsiakapitali muutustega korrigeerimist. Kaalutud keskmiste kaalutud keskmiste aktsiate arvu kasutatakse selliste näitajate arvutamiseks nagu ettevõtte aktsiakasum (EPS) ettevõtte finantsaruannetes
