Ujuva intressimääraga märkus - ülevaade, määratlus ja riskide jaotus

Ujuva intressimääraga võlakiri (FRN) on võlainstrument, mille kupongimäär on seotud võrdlusmääraga, näiteks LIBOR LIBOR LIBOR, mis on Londoni pankadevahelise pakkumise määra lühend, viitab intressimäärale, mida Ühendkuningriigi pangad nõuavad teistelt finantsasutustelt lühiajaline laen, mille tähtaeg on üks päev kuni 12 kuud tulevikus. LIBOR toimib lühiajaliste intressimäärade võrdlusbaasina või USA riigikassa arve riigivõlakirjad (riigivõlakirjad) riigivõlakirjad (või lühidalt võlakirjad) on lühiajaline finantsinstrument, mille emiteerib USA riigikassa tähtajaga perioodid alates mõnest päevast kuni 52 nädalani (üks aasta). Neid peetakse kõige ohutumate investeeringute hulka, kuna neid toetab Ameerika Ühendriikide valitsuse täielik usk ja krediit. määr. Seega on ujuva intressimääraga kupongi intressimäär muutuv. See koosneb tavaliselt muutuvast baasintressimäärast + fikseeritud hinnavahest.

Määra korrigeeritakse igakuiselt või kvartaliliselt võrreldes võrdlusalusega. FRN-i tähtaeg varieerub, kuid jääb tavaliselt vahemikku kaks kuni viis aastat.

FRN-sid annavad välja valitsused, samuti eraettevõtted ja finantsasutused. Võlakirjadega kaubeldakse tavaliselt börsiväliste börsiväliste börsiväliste kaupadega (OTC). Börsiväliselt kaubeldakse väärtpaberitega kahe vastaspoole vahel, mis toimub väljaspool ametlikku börsi ja ilma börsi regulaatori järelevalveta. Börsiväline kauplemine toimub börsivälistel turgudel (detsentraliseeritud koht ilma füüsilise asukohata) edasimüüjate võrkude kaudu. .

Ujuva intressimääraga märkmete skeem

Ujuva intressimääraga märge vs tavaline vanillikiri

Investor võib osta ujuva intressimääraga võlakirja, kui ta eeldab, et lähitulevikus suureneb baasintressimäär. Määra tõusu korral pakub FRN eeliseid tavaliste vanillivõlakirjade ees. Tavaliste vanilje võlakirjade hinnad on pöördvõrdeliselt seotud nende eeldatava tootluse tootlusega, nagu on käsitletud fikseeritud tulumäära põhialuste kursusel.

Lihtsa vanilje võlakirjade väärtus langeb, kui intressimäär Intressimäär Intressimäär tähendab summat, mille laenuandja nõuab laenuvõtjalt mis tahes antud laenu eest, väljendatuna protsendina põhiosast. tõuseb ja võlakirja pikem kestus toob kaasa selle väärtuse suurema kadumise. Kuid intressimäärade tõusuga ujuva intressimääraga võlakirja hind ei lange. FRN-i määra korrigeerimine aitab tal oma väärtust säilitada. Mõiste taga olevat elegantset matemaatikat selgitatakse kursusel Math for Corporate Finance.

Ujuva intressimääraga märkus

Lisateave Finantseerimise fikseeritud sissetulekuga põhialuste kursuse kaudu

Ujuva intressimääraga märkmete riskid

FRN-sid, eriti valitsuste emiteeritud, peetakse üldiselt turvalisteks investeeringuteks. Selliste võlaväärtpaberite potentsiaalne investor peaks olema teadlik järgmistest riskidest:

# 1 Krediidirisk

Ujuva intressimääraga võlakirjad võivad olla avatud krediidiriskile / makseviivituse riskile. Kuna nii valitsused kui ka eraõiguslikud isikud saavad emiteerida FRN-sid, peaks investor hoolikalt hindama emitendi krediidivõimelisust.

# 2 Intressimäära risk

FRN kupongimaksed on seotud võrdlusmääraga, seega saavad nad intressimäära tõusust kasu. Siiski ei ole nad intressiriski eest täielikult kaitstud, kuna võrdlusintressimäärasid on mitu ja FRN on tavaliselt seotud ainult ühega.

Seotud lugemised

Finance pakub finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Seotud teemade kohta lisateabe saamiseks vaadake järgmisi ressursse:

  • Võlakirjade hinnakiri Võlakirjade hinnakiri Võlakirjade hinnakujundus on teadus võlakirja väljalaskehinna arvutamiseks kupongi, nimiväärtuse, tootluse ja lõpptähtaja alusel. Võlakirjade hinnakujundus võimaldab investoritel
  • Kupongimäär Kupongimäär Kupongimäär on võlakirjaomanikule makstav aastane intressitulu summa, mis põhineb võlakirja nominaalväärtusel.
  • Efektiivne aastane intressimäär Efektiivne aastane intressimäär Efektiivne aastane intressimäär (EAR) on intressimäär, mida korrigeeritakse antud perioodi liitumisega. Lihtsamalt öeldes tõhus
  • Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tuluga kauplemine hõlmab investeerimist võlakirjadesse või muudesse võlainstrumentidesse. Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitel on mitu unikaalset atribuuti ja tegurit

Lang L: none (rec-post)