Riskikapital on rahastamisvorm, mis annab vahendeid varajases staadiumis olevatele, suure kasvupotentsiaaliga tärkavatele ettevõtetele, vastutasuks omakapitali Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsiakapital) on konto ettevõtte bilansis, mis koosneb aktsiakapitalist pluss jaotamata kasum. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsiaomanike omakapitali = varad - kohustused või osaluse osaluse. Riskikapitalistid võtavad riski investeerida idufirmadesse. Kuidas riskikapitali pilk alustavatele ettevõtjatele ja asutajatele Juhend selle kohta, kuidas riskikapital vaatab idufirmadele ja asutajatele. Rahastamise tõenäosus, ärilise edu tõenäosus, tunnused, mida nad otsivad, heade ja halbade ettevõtetega ettevõtted, lootuses, et nad teenivad märkimisväärset tootlust, kui ettevõtted saavad edukaks. Nad on piisavalt jõukad, et võtta kahjumeid, mis võivad tekkida investeerimata tõestamata, kõrge riskiga ettevõtetesse. Valides ettevõtteid, kuhu investeerida, võtavad nad arvesse ettevõtte kasvupotentsiaali, juhtkonna tugevust ning toodete või teenuste ainulaadsust.
Riskikapital võimaldab ettevõtjatel, kellel on minimaalne tegevusajalugu ja ebapiisavad rahalised vahendid, kapitali kindlustamiseks oma äri alustada ja saada kogemustega ärijuhtidelt juhiseid. Ettevõtjad ei pääse sageli panga finantseerimisele Sildlaen Sildlaen on lühiajaline rahastamisvorm, mida kasutatakse praeguste kohustuste täitmiseks enne püsiva rahastamise tagamist. See tagab kohese rahavoo, kui on vaja rahastamist, kuid see pole veel saadaval. Sildlaenul on suhteliselt kõrged intressimäärad ja see peab olema tagatud mingisuguste tagatistega, kuna puuduvad ettevõtluskogemused ja idufirmade kõrge riskiga olemus ning riskikapitalistid tulevad leevenduseks.
Riskikapitalistid pakuvad rahastamist vastutasuks otsuste tegemise kontrolli ja osa ettevõtte omandiõiguse eest. Mõned edukad ettevõtted, kes riskikapitali rahastamise abil edu saavutasid, on Facebook, Uber, Twitter, Airbnb, Paypal ja Xiaomi.
Riskikapitali ajalugu
Riskikapital algas esimest korda Ameerika Ühendriikides umbes II maailmasõja ajal. Enne seda olid arenevate ettevõtete populaarseimad investorid sellised rikkad perekonnad nagu Rockefellers, Warburgs ja Vanderbilts. Esimene riskikapitaliettevõte American Research and Development Corporation (ARDC) loodi 1946. aastal, mis on ainulaadne rahastamise pakkumisel muudest allikatest peale jõukate perede.
ARDC-i asutajat George Doriot peetakse riskikapitalismi isaks, kuna ta asutas kõigi aegade esimese riiklikult omandatud riskikapitalifirma. Enne ARDC loomist kolis Doriot Prantsusmaalt Ameerika Ühendriikidesse, et saada ärikraad. Hiljem õpetas ta Harvardi ärikoolis ja töötas ka investeerimispankurina.
Doriot ja mõned tema endised ARDC töötajad rahastasid Ameerika Ühendriikide edukamaid ettevõtteid, sealhulgas Morgan, Holland Venture ja Greylock Partners. Üks tema edukatest investeeringutest on Digital Equipment Corporation (DEC), mida ta rahastas 1957. aastal 70 000 dollarini. Ettevõtte väärtus kasvas 1968. aastal toimunud avaliku pakkumise käigus üle 355 miljoni dollari, mis tähendab 101% -list aastatootlust.
Riskikapitalism hakkas kujunema 1958. aastal pärast väikeettevõtete investeerimise seaduse kehtestamist. Seadusega anti väikeettevõtete liidule volitused anda litsents Ameerika Ühendriikide väikeettevõtete investeerimisfirmadele. Litsents andis investeerimisfirmadele juurdepääsu odavatele valitsuse tagatud fondidele, et aidata neil investeerida USA tärkavatesse ettevõtetesse.
Tööstus koges 1980. aastatel aeglustumist ja mõned ettevõtted teenisid kahjumit esimest korda. Aeglustumise põhjustas peamiselt IPOde ülepakkumine, kogenematud fondihaldurid ja suurenenud konkurents. Ameerika Ühendriikide riskikapitalifirmad seisid silmitsi ka välismaiste ettevõtete, peamiselt Jaapani ja Korea, konkurentsiga.
Tavaline tegevus jätkus 1990. aastatel, enne kui see tabati 2000. aasta alguses dot-com-büstiga. Tehnoloogiaettevõtetesse investeerinud riskikapitalistid kogesid märkimisväärseid kahjusid. Sellest ajast alates on tööstusharu kasvanud ülespoole, alates 2014. aastast on riskikapital üle 47 miljardi dollari.
Viis etappi riskikapitali rahastamises
Riskikapitali rahastamisel on viis etappi ja need hõlmavad järgmist:
# 1 seemnete etapp
Algstaadiumis on ettevõte ainult toote või teenuse idee ja ettevõtja peab riskikapitalisti veenma, et nende idee on elujõuline investeerimisvõimalus. Kui ettevõte näitab kasvupotentsiaali, rahastab investor varajasete toodete või teenuste arendamise, turu-uuringute, äriplaanide väljatöötamise ja juhtkonna moodustamist. Algstaadiumis riskikapitalistid osalevad teiste investorite kõrval ka teistes investeerimisringides.
# 2 käivitusetapp
Käivitamise etapp nõuab märkimisväärset raha sisseviimist, et aidata reklaamida ja turustada uusi tooteid või teenuseid uutele klientidele. Selles etapis on ettevõte viinud lõpule turu-uuringud, tal on olemas äriplaan ja oma toodete prototüüp, mida investoritele näidata. Ettevõte kaasab selles etapis teisi investoreid, et pakkuda täiendavat finantseerimist.
# 3 esimene etapp
Nüüd on ettevõte valmis tegeliku tootmise ja müügiga tegelema ning see nõuab eelmistest etappidest suuremat kapitali. Enamik esimese astme ettevõtteid on üldiselt noored ja neil on kaubanduslikult tasuv toode või teenus.
# 4 laienemisetapp
Ettevõte on juba hakanud oma tooteid või teenuseid müüma ja vajab nõudluse toetamiseks lisakapitali. See nõuab seda rahastamist turu laienemise toetamiseks või uue äritegevuse alustamiseks. Rahastust võib kasutada ka toodete täiustamiseks ja tehaste laiendamiseks.
# 5 Silla lava
Sillalava tähistab üleminekut aktsiaseltsile. Ettevõte on jõudnud küpsuseni ning see nõuab omandamise, ühinemise ja IPO toetamiseks finantseerimist. Riskikapitalist võib selles etapis ettevõttest lahkuda, oma aktsiad maha müüa ja teenida ettevõttesse tehtud investeeringutelt tohutut tulu. Riskikapitalisti lahkumine võimaldab teistel investoritel sisse tulla, lootes IPOst kasu saada.
Riskikapitalifirma struktuur
Riskikapitalifirma on üles ehitatud partnerluse vormis, kus riskikapitalifirma täidab põhipartnerite ja investorid usaldusosanike rolli. Usaldusosanike hulka võivad kuuluda kindlustusseltsid, jõukad isikud, pensionifondid, ülikoolide sihtkapitalid ja sihtasutused. Kõigil partneritel on riskikapitaliettevõtte fondis osalus, kuid üldjuhid on investeeritud ettevõtete juhid ja investeerimisnõustajad.
Riskikapitalifirma investeeringust saadav kasum jaotatakse täis- ja usaldusosanike vahel. Põhipartnerid, kes on ka erakapitali investeerimisfondide valitsejad, saavad 20% kasumist tulemuslikkuse stimuleerimiseks. Samuti saavad nad aastas haldustasu kuni 2% investeeritud kapitalist. Fondi investeerinud usaldusosanikud jagavad ülejäänud 80% täisosanikega.
Seotud lugemised
Ettevõtte investeerimise ja finantseerimise kohta lisateabe saamiseks on siin mõned kasulikud finantsressursid:
- Käivitamise hindamise mõõdikud Käivitamise hindamise mõõdikud (Interneti-ettevõtetele) Käivitamise hindamise mõõdikud Interneti-ettevõtetele. Selles juhendis visandatakse 17 kõige olulisemat e-kaubanduse hindamise mõõdikut Interneti jaoks
- Corporate Venturing Finance Finance'i finantsartiklid on loodud iseõppimisjuhenditena, et õppida olulisi rahanduskontseptsioone veebis omas tempos. Sirvige sadu artikleid!
- Mezzanine Fund Mezzanine Fund Mezzanine Fund on kapitali kogum, mis investeerib poolfinantseeringusse omandamise, kasvu, rekapitaliseerimise või juhtimise / võimendusega väljaostude jaoks. Ettevõtte kapitalistruktuuris on vahefinantseerimine hübriid omakapitali ja võla vahel. Vaherahastamine toimub kõige sagedamini eelistatud aktsiate või allutatud ja tagatiseta võlgade kujul.
- Ingelinvestor Ingelinvestor Ingelinvestor on isik või ettevõte, mis annab alustavatele ettevõtetele kapitali vastutasuks omakapitali või konverteeritava võla eest. Nad võivad pakkuda ühekordset investeeringut või jätkuvat kapitalisüsti, et aidata ettevõttel rasketes varases staadiumis edasi liikuda.
