Rekapitaliseerimine on ettevõtte ümberkorraldamise tüüp, mille eesmärk on muuta ettevõtte kapitalistruktuuri. Tavaliselt teevad ettevõtted kapitali struktuuri muutmiseks rekapitaliseerimise. Kapitalistruktuur Kapitalistruktuur viitab võla ja / või omakapitali suurusele, mida ettevõte kasutab oma tegevuse rahastamiseks ja vara finantseerimiseks. Ettevõtte kapitalistruktuur on stabiilsem või optimaalsem. Rekapitaliseerimine hõlmab põhimõtteliselt ühte tüüpi rahastamise vahetamist teise vastu - võlg omakapitali vastu või omakapital võla vastu. Üks näide on see, kui ettevõte emiteerib võla Võlakulu Võlakulu on tootlus, mida ettevõte annab oma võlgnikele ja võlausaldajatele. WACC arvutustes kasutatakse hindamise analüüsimiseks võla maksumust. oma aktsiaid tagasi osta.
Finantsvõimendusega rekapitaliseerimine
Võimendatud rekapitaliseerimise korral asendab ettevõte osa oma omakapitalist täiendava võlaga ja muudab seeläbi oma kapitali struktuuri. Üheks finantsvõimendusega rekapitaliseerimise vormiks võib olla ettevõte, kes emiteerib võlakirju raha hankimiseks.
Kui aktsia hind langeb, võib ettevõte kasutada võimendatud rekapitaliseerimist. Sellisel juhul võib ettevõte emiteerida võlakirju, et finantseerida turul olevate aktsiate tagasiostmist. Vähendades käibel olevate aktsiate arvu Kaalutud keskmiste kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine aktsiate osakaal viitab ettevõtte aktsiate arvule, mis arvutatakse pärast aruandeperioodi aktsiakapitali muutustega korrigeerimist. Kaalutud keskmise käibel olevate aktsiate arvu kasutatakse selliste näitajate arvutamiseks nagu aktsiakasum (EPS) ettevõtte finantsaruannetes. Ettevõte loodab aktsia hinda tõsta.
Võimendatud väljaost
Võimendatud väljaost on teatud tüüpi võimendatud rekapitaliseerimine, mille algatab väline osapool. Võimendatud väljaostu korral ostab ettevõtte väline osapool, kasutades omandamiskulude katmiseks märkimisväärset kogust võlga, ja ettevõtte rahavooge kasutatakse võlakohustuste tagamiseks ja tagasimaksmiseks.
Võimendatud väljaostu ajal on ühendava ettevõtte bilansis täiendav võlg, mida kasutatakse sihtettevõtte ostmiseks. Seejärel muudetakse sihtettevõtte kapitalistruktuuri, kuna võla ja omakapitali suhe kasvab seda tüüpi väljaostude korral märkimisväärselt.
Omakapitali rekapitaliseerimine
Omakapitali rekapitaliseerimise käigus emiteerib ettevõte uusi omakapitali aktsiaid, et koguda raha võlakirjade tagasiostmiseks. See samm võib olla kasulik ettevõtetele, kellel on kõrge võla ja omakapitali suhe. Kõrge võla ja omakapitali suhe paneb ettevõttele lisakoormuse, kuna ettevõte peab maksma oma võlakirjadelt intressi. Kõrgem võlatase tõstab ka ettevõtte riskitaset, muutes selle investorite jaoks vähem atraktiivseks. Seetõttu võib ettevõte püüda vähendada oma võlakoormust, emiteerides uusi aktsiaaktsiaid ja kasutades selleks kogutud raha osa oma praeguse võla tagasimaksmiseks.
Riigistamine
Riigistamine on omakapitali rekapitaliseerimise eriliik, kui valitsus, kus asub ettevõtte peakontor, ostab kontrolliva osaluse saamiseks piisava hulga ettevõtte aktsiaid.
Valitsus saab riigistamise abil päästa riigi majandusele väärtuslikuks peetud ettevõtte pankrotist. Teine riigistamise põhjus on ettevõtte ebaseaduslikult omandatud vara arestimine. Valitsused kasutavad natsionaliseerimist siiski mõnikord üksnes suure, väga kasumliku eraettevõtte - tavaliselt välismaa ettevõtte, millel on riigisiseselt märkimisväärne äritegevus, varade ülevõtmiseks.
Rekapitaliseerimise põhjused
On mitmeid peamisi põhjuseid, mis motiveerivad ettevõtteid rekapitaliseerima:
1. Aktsia hind langeb dramaatiliselt
Aktsiahinna oluline langus on üks põhjus, miks ettevõtte juhtkond kaalub rekapitaliseerimist. Selle stsenaariumi kohaselt on peamine eesmärk vältida aktsiahinna edasist langust. Ettevõte emiteerib võla oma aktsiate tagasiostmiseks ja pakkumise-nõudluse jõud tõukavad loodetavasti aktsiahinda üles.
2. Vähendage finantskoormust
Võla ületamine omakapitali suhtes võib põhjustada ettevõtte jaoks suuri intresse ja lõpuks panna sellele märkimisväärse finantskoormuse. Sel juhul on ettevõtte eesmärk muuta oma kapitali struktuuri, emiteerides uut omakapitali ja ostes osa oma võlast. Seega vabaneb ettevõte mõnest intressimaksest, vähendab riskipositsiooni ja parandab üldist finantsseisundit.
3. Vältige vaenulikku ülevõtmist
Rekapitaliseerimist saab kasutada strateegiana, et vältida vaenulikku ülevõtmist teise ettevõtte poolt. Sihtettevõtte juhtkond võib emiteerida täiendavat võlga, et muuta ettevõte potentsiaalsete omandajate jaoks vähem atraktiivseks.
4. Ümberkorraldamine pankroti ajal
Ettevõtted, kellel on pankrotioht Pankrot Pankrot on juriidiline staatus inimesele või mitteinimesele (ettevõte või valitsusasutus), kes ei suuda võlausaldajatele oma võlgu tagasi maksta. või juba pankrotiavalduse esitanud ettevõtted saavad rekapitaliseerimist kasutada oma saneerimisstrateegia osana. Edukas rekapitaliseerimine on maksejõuetu ettevõtte pankrotimenetluses ellujäämise võtmetegur. Kapitali struktuuri muudatused peaksid rahuldama kõiki protsessis osalevaid osapooli, sealhulgas pankrotikohust, võlausaldajaid ja investoreid. Edu korral võtab ettevõte kasutusele uue kapitalistruktuuri, mis aitab tal jätkata oma tegevust ja vältida likvideerimist.
Muud ressursid
Finance pakub terviklikke finantsanalüüsi ja modelleerimise kursusi ning sadu tasuta artikleid, mis on loodud selleks, et paremini mõista ettevõtte rahanduse ja rahahalduse kõiki aspekte.
- Kapitali suurendamise protsess Kapitali suurendamise protsess Selle artikli eesmärk on anda lugejatele sügavam arusaam sellest, kuidas kapitali kaasamise protsess tööstuses täna toimib ja kuidas toimub. Lisateavet aktsionäri kapitali kaasamise ja eri liiki kohustuste kohta leiate meie kindlustuslepingu ülevaatest.
- Aktsiakapitaliturg Aktsiakapitaliturg (ECM) Omakapitaliturg on kapitalituru alamhulk, kus finantsasutused ja ettevõtted suhtlevad finantsinstrumentidega
- Võlgnevuse ja omakapitali suhe Finance Finance'i finantsartiklid on loodud iseõppimisjuhenditena, et õppida olulisi rahanduskontseptsioone veebis omas tempos. Sirvige sadu artikleid!
- WACC-vormel WACC WACC on ettevõtte kaalutud keskmine kapitalikulu ja esindab selle segatud kapitalikulusid, sealhulgas omakapitali ja võlga. WACC valem on = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). See juhend annab ülevaate sellest, mis see on, miks seda kasutatakse, kuidas seda arvutada, ning annab ka allalaaditava WACC-kalkulaatori
