EV / EBITDA - juhend ja näited EV / EBITDA arvutamiseks

EV / EBITDA on suhe, mis võrdleb ettevõtte ettevõtte väärtust ettevõtte väärtus ettevõtte väärtus ettevõtte väärtus ehk ettevõtte väärtus on ettevõtte kogu väärtus, mis võrdub hindamisel kasutatud omakapitali väärtusega, millele lisandub netovõlg pluss kõik vähemusosalused. Selles vaadeldakse kogu turuväärtust, mitte ainult omakapitali väärtust, nii et kõik võla- ja omakapitalinõuded ning varanõuded on kaasatud. (EV) oma kasumisse enne intresse, maksusid, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA EBITDA EBITDA või kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni, amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusotsustele. sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte kasumlikkust põhitegevusest. Valem, näited). EV / EBITDA suhet kasutatakse tavaliselt hindamismõõdikuna erinevate ettevõtete suhtelise väärtuse võrdlemiseks.

Selles juhendis jagame EV / EBTIDA mitu selle erinevateks komponentideks ja tutvustame teile, kuidas seda samm-sammult arvutada. Lisateavet saate Finance's Business Valuation Techniques'i kursusest.

Milleks kasutatakse EV / EBITDA mitmekordset?

EV / EBITDA suhet kasutatakse ettevõtte kogu väärtuse võrdlemiseks EBITDA summaga. EBITDA EBITDA või kasum enne intresse, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited, mida see igal aastal teenib. See suhe ütleb investoritele, mitu korda peab EBITDA maksma, kui nad peaksid kogu äri omandama.

EV / EBITDA kõige tavalisemad kasutusalad on:

  • Et teha kindlaks, mitu ettevõtet praegu kaupleb (st 8x)
  • Mitme ettevõtte (s.o 6x, 7,5x, 8 ja 5,5x grupi hindamise) võrdlemiseks
  • Lõpliku väärtuse arvutamiseks diskonteeritud rahavoogude DCF-mudelis
  • Eraettevõtte omandamise läbirääkimistel (st omandaja pakub 4x EBITDA)
  • Ettevõtte sihthinna arvutamisel omakapitali uuringu aruandes

EV / EBITDA kordajate kasutamise kohta lisateabe saamiseks vaadake meie ettevõtte hindamise põhialuste kursust.

Mis on EV?

EV tähistab ettevõtte väärtust ja on EV / EBITDA suhte lugeja. Ettevõtte EV on võrdne tema omakapitali väärtusega (või turukapitalisatsiooniga), millele lisandub võlg (või finantskohustused), millest on lahutatud sularaha (võlga, millest lahutatakse sularaha, nimetatakse netovõlaks. Netovõlg Netovõlg = kogu võlg - raha. Netovõlg on finantsinstrument. likviidsusmõõdik, mis mõõdab ettevõtte võimet maksta kõik oma võlad, kui need peaksid täna tasuma. Võrdleb ettevõtte koguvõlga likviidsete varadega.).

ettevõtte väärtus

Lisateabe saamiseks vaadake meie juhendit ettevõtte väärtuse vs omakapitali väärtuse ettevõtte väärtuse vs omakapitali väärtuse ettevõtte väärtuse vs omakapitali väärtuse kohta. Selles juhendis selgitatakse ettevõtte väärtuse (ettevõtte väärtuse) ja ettevõtte omakapitali väärtuse erinevust. Vaadake näidet nende arvutamiseks ja kalkulaatori allalaadimiseks. Ettevõtte väärtus = omakapitali väärtus + võlg - raha. Õppige tähendust ja seda, kuidas neid hindamisel kasutatakse.

Mis on EBITDA?

EBITDA EBITDA EBITDA ehk kasum enne intressi, maksu, amortisatsiooni ja amortisatsiooni on ettevõtte kasum enne nende netovähenduste tegemist. EBITDA keskendub ettevõtte tegevusega seotud otsustele, sest enne kapitali struktuuri mõju vaadeldakse ettevõtte põhitegevuse kasumlikkust. Valem, näited tähistavad Earnings Before Minakõige huvitavam Tkirved Depreciation ja Asurmamine. Seda kasutatakse sageli hindamisel rahavoogude lähteainena. Rahavoog Rahavoog (CF) on ettevõtte, asutuse või üksikisiku rahasumma suurenemine või vähenemine. Rahanduses kasutatakse seda terminit selleks, et kirjeldada sularaha (valuuta) kogust, mis on antud ajaperioodil loodud või tarbitud. CF-sid on palju, ehkki paljude tööstusharude jaoks pole see kasulik mõõdik.

EBITDA

Lisateabe saamiseks lugege meie ülimat rahavoogude juhendit Hindamisvabad hindamisjuhendid, et õppida kõige olulisemaid mõisteid oma tempos. Need artiklid õpetavad teile ettevõtte hindamise parimaid tavasid ja ettevõtte väärtustamist, kasutades võrreldavat ettevõtte analüüsi, diskonteeritud rahavoogude (DCF) modelleerimist ja pretsedenditehinguid, mida kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes.

EV / EBITDA Compsi tabelis

Kõige tavalisem viis kuvatud EV / EBITDA mitmekordse kuvamise kohta on võrreldavas ettevõtte analüüsis. Võrdlev ettevõtte analüüs Kuidas teha võrreldavat ettevõtte analüüsi. See juhend näitab teile samm-sammult, kuidas koostada võrreldavat ettevõtte analüüsi ("Comps"), sisaldab tasuta malli ja palju näiteid. Comps on suhteline hindamismetoodika, mis vaatleb sarnaste aktsiaseltside suhtarvusid ja kasutab neid teise ettevõtte väärtuse (edaspidi lühidalt Comps) tuletamiseks.

Allpool on toodud näide EV / EBITDA suhtarvust iga viie joogitööstuse ettevõtte kohta. Nagu näete asjakohast teavet esile tõstvate punaste joontega, jõuab veerg EV, jagades selle veeruga EBITDA, veerg EV / EBITDA.

EV / EBITDA tabel

Seda tabelit vaadanud analüütik võib teha mitu järeldust, sõltuvalt muust ettevõttega seotud teabest. Näiteks Monster Beverage'il on kõrgeim EV / EBITDA kordne, mis võib olla seetõttu, et sellel on kõrgeim kasvutempo, seda peetakse madalaimaks riskiks, sellel on parim juhtkond jne.

EV / EBITDA plussid ja miinused

Selle suhte kasutamisel on palju plusse ja miinuseid. Nagu enamiku asjade puhul, sõltub see, kas seda peetakse "heaks" mõõdikuks või mitte, konkreetsest olukorrast.

Plusside hulka kuuluvad:

  • Lihtne arvutada üldkasutatava teabe abil
  • Finantsringkondades laialdaselt kasutatud ja viidatud
  • Toimib hästi stabiilsete, küpsete ja väikeste kapitalikulutustega ettevõtete hindamisel
  • Hea erinevate ettevõtete suhteliste väärtuste võrdlemiseks

Miinuste hulka kuuluvad:

  • Ei pruugi olla hea rahavoogude lähteaine
  • Ei võta arvesse kapitalikulusid Kuidas arvutada CapEx - valem See juhend näitab, kuidas arvutada CapEx tuletades CapExi valem kasumiaruandest ja bilansist finantsmudelite koostamiseks ja analüüsimiseks.
  • Erinevate kasvumäärade järgi on raske kohandada
  • Raske põhjendada täheldatud „preemiad” ja „allahindlused” (enamasti subjektiivsed)

Hindamiskordade kohta lisateabe saamiseks vaadake meie ettevõtte hindamise põhialuste kursust.

Kuidas õppida arvutama EV / EBITDA

Parim viis õppida on tegemine. Kui soovite arvutada ettevõtte grupi ettevõtte väärtuse ja EBITDA suhte, järgige neid samme ja proovige ise.

10 sammu EV / EBITDA arvutamiseks ja ettevõtte väärtustamiseks:

  1. Valige tööstus (st joogitööstus, nagu meie näites)
  2. Leidke 5–10 ettevõtet, mis on teie arvates võrdlemiseks piisavalt sarnased
  3. Uurige iga ettevõtet ja kitsendage oma nimekirja, kõrvaldades kõik ettevõtted, mis on võrreldavaks tegemiseks liiga erinevad (st liiga suured / väikesed, erinev tootevalik, erinev geograafiline asukoht jne)
  4. Koguge iga ettevõtte kohta 3-aastane ajalooline finantsteave (st tulud, brutokasum, EBITDA ja EPS kasum aktsia kohta (EPS) Aktsiakasum (EPS) on peamine mõõdik, mida kasutatakse ettevõtte aktsionäri osa määramiseks ettevõtte kasumis. EPS mõõdab iga lihtaktsia kasumit)
  5. Koguge iga ettevõtte praegused turuandmed (st aktsia hind, käibel olevate aktsiate arv Kaalutud keskmised kaalutud keskmised aktsiad Kaalutud keskmine aktsiate keskmine osakaal viitab ettevõtte aktsiate arvule, mis arvutatakse pärast aruandeperioodi aktsiakapitali muutustega korrigeerimist. kaalutud keskmist keskmist aktsiat kasutatakse selliste näitajate arvutamiseks nagu ettevõtte raamatupidamise aastaaruande aktsiakasum (EPS) ja netovõlg)
  6. Arvutage iga ettevõtte praegune EV (st turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate viimane turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsiahinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. kogukond kasutab ettevõtete turupositsiooni väärtust pluss netovõlg)
  7. Jagage EV kogutud finantsandmete iga varasema aasta EBITDA järgi
  8. Võrrelge iga ettevõtte EV / EBITDA kordajaid
  9. Tehke kindlaks, miks on ettevõtetel EV / EBITDA suhe või allahindlus
  10. Tehke järeldus selle kohta, milline on EV / EBITDA mitmekordne ettevõttele, mida soovite väärtustada

Hindamiskordajate kasutamise kohta lisateabe saamiseks vaadake meie ettevõtte hindamise põhialuste kursust.

EV / EBITDA kalkulaator

Suhte arvutamiseks ja omaette näidetega mängimiseks laadige alla Finance'i tasuta EV-st EBITDA Exceli mall.

EV-EBITDA malli ekraanipilt

Ülaltoodud mall on loodud selleks, et anda teile lihtne näide selle kohta, kuidas suhe matemaatika töötab, ja arvutada ise mõned näited!

Laadige alla tasuta mall

Sisestage oma nimi ja e-posti aadress allolevale vormile ja laadige alla tasuta mall!

Rohkem hindamisressursse

Loodame, et see on olnud kasulik juhend ettevõtte väärtuse EBITDA arvutamiseks ja selle hindamise mitmekordse kasutamise erinevate plusside ja miinuste paremaks mõistmiseks. Finantsil on meie eesmärk aidata teil oma karjääri edendada ja seda silmas pidades oleme loonud need täiendavad ressursid, mis aitavad teil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks ning teenida teie finantsmudelid ja -hinnangud Analüütiku (FMVA) TM FMVA® sertifikaat Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari.

Asjakohaste ressursside hulka kuuluvad:

  • Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.
  • Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
  • DCF-i modelleerimine DCF-i mudeli koolituse tasuta juhend DCF-mudel on teatud tüüpi finantsmudel, mida kasutatakse ettevõtte väärtustamiseks. Mudel on lihtsalt prognoos ettevõtte vabast rahavoogust
  • Analüütik Trifecta Analüütik Trifecta® juhend - ülim juhend, kuidas olla maailmatasemel finantsanalüütik. Kas soovite olla maailmatasemel finantsanalüütik? Kas soovite järgida valdkonna parimaid tavasid ja eristuda massist? Meie protsess nimega The Analyst Trifecta® koosneb analüüsist, esitlusest ja pehmetest oskustest

Lang L: none (rec-post)