Analüütiku peamine ülesanne on finantsaruannete põhjalik analüüs. Kolm finantsaruannet Kolm finantsaruannet on kasumiaruanne, bilanss ja rahavoogude aruanne. Need kolm põhiväidet on keerukad. Selles tasuta juhendis jagame finantsanalüüsi kõige olulisemad meetodid, tüübid ja lähenemisviisid.
See juhend on loodud nii algajatele kui ka edasijõudnutele finantsvaldkonna spetsialistidele kasulikuks ning põhiteemadeks on: (1) kasumiaruanne, (2) bilanss, (3) rahavoog ja (4) tootlus.
Pilt: finantsanalüüsi malli näide.
# 1 Kasumiaruande analüüs
Enamik analüütikuid alustavad finantsaruannete analüüsi kasumiaruandega Kasumiaruanne Kasumiaruanne on üks ettevõtte põhilisi finantsaruandeid, mis näitab nende kasumit ja kahjumit teatud aja jooksul. Kasum või kahjum määratakse, võttes kõik tulud ja lahutades kõik kulud nii põhitegevusest kui ka muust tegevusest. See aruanne on üks kolmest väljavõttest, mida kasutatakse nii ettevõtte rahanduses (sealhulgas finantsmudelid) kui ka raamatupidamises. . Intuitiivselt on see tavaliselt esimene asi, millele me ettevõtte juures mõtleme ... me esitame sageli küsimusi, näiteks: "kui palju see tulu on, kas see on kasumlik, millised on marginaalid?"
Nendele küsimustele ja palju muule vastamiseks sukeldume alustamiseks kasumiaruandesse.
Analüüse, mida teeme, on kahte peamist: vertikaalne ja horisontaalne analüüs.
Vertikaalne analüüs
Selle finantsaruannete analüüsimeetodi abil otsime kasumiaruannet üles ja alla (seega vertikaalset analüüsi), et näha, kuidas iga rida protsendina võrreldakse tuludega.
Näiteks allpool toodud kasumiaruandes on meil kogu dollari summa ja protsendid, mis moodustavad vertikaalse analüüsi.
Nagu näete ülaltoodud näites, analüüsime kasumiaruannet põhjalikult, vaadates iga rea kirjet müügitulu osana. Müügitulu Müügitulu on ettevõtte poolt kaupade müügist või teenuste osutamisest saadud tulu. Raamatupidamises võib mõisteid "müük" ja "tulu" kasutada ja sageli kasutatakse samamoodi, tähendades sama. Tulu ei tähenda tingimata saadud sularaha. .
Peamised mõõdikud, mida me vaatame, on:
- Müüdud kauba maksumus (COGS) protsendina tulust
- Brutokasum Brutokasum Brutokasum on otsene kasum, mis jääb alles pärast müüdud kaupade maksumuse või "müügikulude" mahaarvamist müügitulust. Seda kasutatakse brutokasumi marginaali arvutamiseks ja see on ettevõtte kasumiaruandes toodud esialgne kasum. Brutokasum arvutatakse enne ärikasumit või puhaskasumit. protsendina tulust
- Amortisatsioon Amortisatsioonikulu Amortisatsioonikulusid kasutatakse põhivara ja seadmete väärtuse vähendamiseks vastavalt nende kasutamisele ja kulumisele aja jooksul. Amortisatsioonikulusid kasutatakse pikaajalise vara kulu ja väärtuse paremaks kajastamiseks, kuna see on seotud selle teenitud tuluga. protsendina tulust
- Üld- ja halduskulude müük (müügi-, üld- ja halduskulud müügi-, üld- ja halduskulud sisaldavad kõiki ettevõtte tootmisega mitteseotud kulusid mis tahes ajavahemikul. See hõlmab selliseid kulutusi nagu üür, reklaam, turundus, raamatupidamine, kohtuvaidlused, reisimine, toitlustamine, juhtkonna palgad, boonused ja palju muud. Mõnikord võib see sisaldada ka amortisatsioonikulu) protsendina tulust
- Intressi intressikulu Intressikulu tekib ettevõttelt, kes finantseerib võla või kapitalirendi kaudu. Intress on kasumiaruandes, kuid seda saab arvutada ka võla graafiku kaudu. Graafikus tuleks välja tuua kõik peamised võlad, mis ettevõttel bilansis on, ja arvutada intress, korrutades protsendi tulust
- Kasum enne makse (EBT) protsendina tulust
- Maks protsentides tulust
- Puhaskasum Puhaskasum Puhaskasum on põhirida, mitte ainult kasumiaruandes, vaid kõigis kolmes põhiaruandes. Kuigi see saavutatakse kasumiaruande kaudu, kasutatakse puhaskasumit ka nii bilansis kui ka rahavoogude aruandes. protsendina tulust
Selle analüüsi järkjärgulise teostamise õppimiseks vaadake palun meie veebisaiti FinantsAnalüüsi aluste kursus.
Horisontaalne analüüs
Nüüd on aeg uurida kasumiaruande hindamiseks teist viisi. Horisontaalse analüüsi abil uurime kasumiaruannet aasta-aastalt YoY (aasta üle aasta) YoY tähistab aastat üle aasta ja on finantsanalüüsi tüüp, mida kasutatakse aegridade andmete võrdlemiseks. Kasulik kasvu mõõtmiseks, trendide (YoY) muutuste tuvastamiseks igas reas.
Selle harjutuse sooritamiseks peate võtma perioodi N väärtuse ja jagama selle perioodi N-1 väärtusega ning seejärel protsendimuutuse saamiseks sellest arvust lahutama 1.
Näiteks oli 2017. aasta tulu 4000 dollarit ja 2016. aastal 3000 dollarit. Aasta alguse muutus tuludes on 4000 dollarit / 3000 dollarit miinus üks, mis võrdub 33% -ga.
Finantsaruannete horisontaalse analüüsi täpselt teostamiseks registreeruge meie lehel Finantsanalüüsi aluste kursus kohe!
# 2 Bilanss ja finantsvõimenduse suhe
Jätkame bilansi bilansiga. Bilanss on üks kolmest põhilisest finantsaruandest. Need väljavõtted on nii finantsmudeli kui ka raamatupidamise võtmetähtsusega. Bilansis kuvatakse ettevõtte koguvarad ja nende varade finantseerimine kas võla või omakapitali kaudu. Varad = kohustused + omakapital. Selles finantsaruannete analüüsi osas hindame ettevõtte tegevuse efektiivsust. Võtame kasumiaruandes mitu kirjet ja võrdleme neid bilansis oleva ettevõtte põhivaraga.
Bilansimõõdikuid saab jagada mitmesse kategooriasse, sealhulgas likviidsus, finantsvõimendus ja tegevuse efektiivsus.
Ettevõtte peamised likviidsusnäitajad on:
- Kiire suhe
- Voolu suhe
- Puhas käibekapital Puhas käibekapital Puhas käibekapital (NWC) on bilansis oleva ettevõtte käibevara (ilma sularahata) ja lühiajaliste kohustuste (võlgadeta) vahe. See mõõdab ettevõtte likviidsust ja tema võimet täita lühiajalisi kohustusi, samuti ettevõtte fondioperatsioone. Ideaalne positsioon on
Peamised finantsvõimenduse suhtarvud on:
- Võlg omakapitali suhtes Finance Finance'i finantsartiklid on loodud iseõppimise juhenditena, et õppida olulisi rahanduskontseptsioone veebis omas tempos. Sirvige sadu artikleid!
- Võlg kapitali ees
- Võlg EBITDA ees
- Huvi katvus
- Fikseeritud tasude katvuse suhe
Peamised töötõhususe suhtarvud on:
- Varude käive Varude käive Varude käive ehk varude käibe suhe on mitu korda ettevõte müüb ja asendab oma kaubavarusid antud ajavahemikul. Ta arvestab müüdud kaupade maksumust võrreldes aasta keskmise või kindlaksmääratud ajavahemiku keskmise laoseisuga.
- Võlgnevuste päevad
- Võlgnevad päevad
- Varade kogukäive Varakäive Varakäive on suhe, mis mõõdab ettevõtte teenitud tulu väärtust võrreldes selle keskmise eelarveaasta või kalendriaasta kogu koguvaraga. See näitab, kui tõhusalt kasutab ettevõte nii käibe- kui ka põhivara tulude saamiseks.
- Varade puhaskäive
Nende suhtarvude abil saame kindlaks teha, kui tõhusalt ettevõte tulusid teenib ja kui kiiresti müüb varusid.
Ülaltoodud bilansist tuletatud finantssuhtarvude kasutamine aitab teil hinnata ettevõtte maksevõimet ja finantsvõimendust.
Meie kursusel edasi analüüsraamatupidamise aastaaruandeuurime kõiki ülaltoodud mõõdikuid ja suhteid väga üksikasjalikult.
# 3 Rahavoogude aruande analüüs
Kui kasumiaruanne ja bilanss on meie turvavöö all, vaatame rahavoogude aruannet Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (ametlikult nimetatud rahavoogude aruandeks) sisaldab teavet selle kohta, kui palju raha on ettevõte antud aja jooksul teeninud ja kasutanud periood. See sisaldab 3 jaotist: raha operatsioonidest, raha investeerimisest ja raha rahastamisest. ja kõik teadmised, mida see meile ettevõtte kohta räägib.
Rahavoogude aruanne aitab meil mõista sularaha sisse- ja väljavoolu vaadeldaval ajaperioodil.
Rahavoogude aruande ülevaade
Rahavoogude aruanne või rahavoogude aruanne koosneb kolmest komponendist:
- Raha operatsioonidest FFO - Operatsioonide rahalised vahendid FFO ehk Funds From Operations on äritegevusest tekkinud rahavoogude mõõt, mida kinnisvarainvesteeringute usaldusfondid (REITS) sageli kasutavad. Operatsioonidest saadavad vahendid (FFO) on põhitegevusest tekkinud rahavoogude tegelik summa. FFO juhend
- Investeerimisel kasutatud raha
- Raha rahastamisest
Need kolm jaotist näitavad meile ainulaadset ja olulist osa ettevõtte sularaha allikatest ja kasutamisest hinnataval ajaperioodil.
Paljud investorid peavad rahavoogude aruannet ettevõtte tegevuse kõige olulisemaks näitajaks ja on raske ette kujutada, et alles hiljuti ei pidanud ettevõtted isegi rahavoogude aruannet esitama.
Täna lähevad investorid selle jaotise juurde kiiresti, et näha, kas ettevõte teenib tegelikult raha või mitte ja millised on selle rahastamisnõuded.
Oluline on mõista, kuidas erinevaid suhtarvusid saab kasutada organisatsiooni tegevuse nõuetekohaseks hindamiseks sularahahalduse seisukohast.
Meie Finantsanalüüsi kursus, käsitleme erinevaid laenude finantseerimise liike:
- Võlakirjad
- Tähtajaline võlg
- Sündikaatlaenud ja liising
- Eelistatud aktsiad
- Lihtaktsiad
Allpool on toodud rahavoogude aruande näide ja see koosneb kolmest põhikomponendist. Kolme aruande sidumine Kuidas on ühendatud 3 finantsaruannet Kuidas on kolm finantsaruannet omavahel ühendatud? Selgitame, kuidas kolm finantsaruannet Excelis finantsmudelite ja hindamise jaoks omavahel siduda. Puhaskasumi ja jaotamata kasumi, ostu- ja kulukulude, amortisatsiooni, kapitalikulude, käibekapitali, finantseerimistegevuse ja sularahajäägi seos Excelis on finantsmudelite ehituskivi. Lisateabe saamiseks vaadake protsessi sammhaaval õppimiseks meie veebikursusi.
# 4 Tasuvuse määr ja kasumlikkuse analüüs
Selles finantsaruannete analüüsi osas avame finantstulemuste tõukejõud. Suhtarvude püramiidi abil suudame näidata, kuidas saate kindlaks määrata mis tahes ettevõtte kasumlikkuse, tõhususe ja võimenduse draiverid.
See on kõige arenenum jaotis ja soovitame teil vaadata demonstratsiooni selle kohta, kuidas spetsialistid seda analüüsi teevad.
Kursus sisaldab praktilisi juhtumianalüüse ja Exceli malle Exceli ja finantsmudeli mallid Laadige alla tasuta finantsmudeli mallid - Finantssi arvutustabeli raamatukogu sisaldab 3 väljavõtte finantsmudeli malli, DCF-i mudelit, võlgade graafikut, amortisatsioonigraafikut, kapitalikulusid, intresse, eelarveid, kulud, prognoosimine, graafikud, graafikud, ajakavad, hindamine, võrreldav ettevõtte analüüs, veel Exceli mallid, mida saab kasutada üksikute suhtarvude ja suhtarvude püramiidi arvutamiseks mis tahes finantsaruannete komplektist.
Suhtarvude püramiidist tulenevad peamised teadmised hõlmavad järgmist:
- Omakapitali tasuvuse suhe Omakapitali tootlus (ROE) Omakapitali tootlus (ROE) on ettevõtte kasumlikkuse näitaja, mis võtab ettevõtte aastase tootluse (puhastulu) jagatuna kogu omakapitali väärtusega (s.o 12%). ROE ühendab kasumiaruande ja bilansi, kui puhaskasumit või -kasumit võrreldakse omakapitaliga. (ROE)
- Kasumlikkuse, efektiivsuse ja finantsvõimenduse suhe
- Esmane, sekundaarne ja kolmanda taseme suhe
- Duponti analüüs DuPont Analysis 1920. aastatel töötas DuPont Corporationi juhtkond ettevõtte kasumlikkuse üksikasjalikuks hindamiseks välja mudeli nimega DuPont Analysis.
Ehitades suhtarvude püramiidi, on teil äärmiselt kindel arusaam ärist ja selle finantsaruannetest.
Registreeru meie lehele finantsanalüüsi kursus kohe alustama!
Rohkem finantsaruannete analüüsi
Loodame, et see finantsaruannete analüüsi juhend on olnud teie jaoks väärtuslik ressurss. Kui soovite tasuta finantsressurssidega edasi õppida, soovitame finantsaruannete analüüsi täiustamiseks tungivalt järgmisi lisajuhiseid:
- Kuidas siduda 3 finantsaruannet Kuidas on seotud 3 finantsaruannet Kuidas on kolm finantsaruannet omavahel ühendatud? Selgitame, kuidas kolm finantsaruannet Excelis finantsmudelite ja hindamise jaoks omavahel siduda. Puhaskasumi ja jaotamata kasumi, PP&E, amortisatsiooni, kapitalikulude, käibekapitali, finantseerimistegevuse ja sularahajäägi seosed
- Finantsmodelleerimise juhend Tasuta finantsmodelleerimise juhend See finantsmudeli juhend sisaldab Exceli näpunäiteid ja parimaid tavasid eelduste, draiverite, prognoosimise, kolme väite linkimise, DCF-i analüüsi ja muu kohta.
- Kuidas olla maailmatasemel finantsanalüütik Analüütik Trifecta® juhend Lõplik juhend, kuidas olla maailmatasemel finantsanalüütik. Kas soovite olla maailmatasemel finantsanalüütik? Kas soovite järgida valdkonna parimaid tavasid ja eristuda massist? Meie protsess nimega The Analyst Trifecta® koosneb analüüsist, esitlusest ja pehmetest oskustest
- Interaktiivne karjäärikaart
