Varaline kauplemine (Prop Trading) toimub siis, kui pank või ettevõte kaupleb aktsiaid Aktsia Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. , tuletisinstrumendid, võlakirjad Võlakirjaemitendid Võlakirjaemitente on erinevat tüüpi. Need võlakirjaemissioonid loovad võlakirju võlakirjaomanikelt vahendite laenamiseks, mis makstakse tagasi tähtajal. , tarbekaupu või muid oma arvel olevaid finantsinstrumente, kasutades klientide raha asemel oma raha. See võimaldab ettevõttel teenida kaubandusest täielikku kasumit, mitte ainult komisjonitasu, mida ta saab klientide jaoks tehingute töötlemisel. Pangad ja muud finantsasutused tegelevad seda tüüpi kaubandusega, et teenida liigset kasumit. Sellistel ettevõtetel on turuteabe osas eelised keskmise investori ees. Teine eelis tuleneb keeruka modelleerimis- ja kauplemistarkvara olemasolust.
Rekvisiidikaupmehed kasutavad tulu maksimeerimiseks erinevaid strateegiaid, nagu ühinemise arbitraaž, indeks arbitraaž, ülemaailmne makroärimine ja volatiilsuse arbitraaž. Omandikaupmeestel on juurdepääs keerukale tarkvarale ja teabekogumitele, mis aitavad neil kriitilisi otsuseid langetada.
Ehkki tavaliselt peetakse riskivabaks kauplemist, on varaline kauplemine sageli äri- või investeerimispanga kõige kasumlikum tegevus Investeerimispanganduse karjääritee Investeerimispanganduse karjäärijuhend - planeerige oma IB karjääritee. Siit saate teada investeerimispanga palkade, selle kohta, kuidas tööle saada, ja mida teha pärast karjääri IB-s. Investeerimispanganduse divisjon (IBD) aitab valitsustel, ettevõtetel ja asutustel kapitali koguda ning ühinemisi ja ülevõtmisi lõpule viia. . 2008. aasta finantskriisi ajal olid prop-kauplejad ja riskifondid nende ettevõtete seas, kelle üle kriisi põhjustamist uuriti. Volckeri reegel, millel on tugevalt piiratud varaline kauplemine, võeti kasutusele, et reguleerida seda, kuidas varalised kauplejad saavad tegutseda. Suurim probleem oli võimalike huvide konfliktide vältimine ettevõtte ja selle klientide vahel. Üksikinvestoritele ei tehta rekvisiidiga kauplemist kasu, kuna tegevus ei hõlma klientide nimel sooritatud tehinguid.
Varalise kauplemise eelised
Üks varalise kauplemise eeliseid on kasumi suurenemine. Erinevalt maaklerina tegutsemisest ja vahendustasude teenimisest on firmal 100% propellikaubanduse kasumist. Varalise kauplejana saab pank kaubandusest maksimaalset kasu.
Teine varalise kauplemise eelis on see, et ettevõte saab varud väärtpaberitest tulevikus kasutamiseks. Kui ettevõte ostab spekulatiivsetel eesmärkidel väärtpabereid, võib ta need hiljem oma klientidele müüa, kes soovivad neid väärtpabereid osta. Väärtpabereid saab laenata ka klientidele, kes soovivad lühikesi müüke.
Ettevõtted võivad prop-kauplemise kaudu kiiresti saada peamisteks turumärkideks. Kindlat tüüpi väärtpaberitega tegeleva ettevõtte jaoks võib see pakkuda nendesse väärtpaberitesse investoritele likviidsust. Ettevõte saab väärtpaberid oma vahenditega osta ja seejärel tulevikus huvitatud investoritele müüa. Kui ettevõte ostab väärtpabereid lahtiselt ja need muutuvad väärtusetuks, on ta sunnitud kahjud sisemiselt katma. Ettevõte saab kasu ainult siis, kui nende väärtpaberivarude hind tõuseb või kui teised ostavad seda kõrgema hinnaga.
Omandiõigusega kauplejad saavad kasutada keerukat varalise kauplemise tehnoloogiat ja muud automatiseeritud tarkvara. Keerukad elektroonilised kauplemisplatvormid annavad neile juurdepääsu paljudele turgudele ja võimaluse automatiseerida protsesse ning osaleda sagedases kauplemises. Kauplejad saavad arendada kauplemisideed, testida selle elujõulisust ja käitada demosid oma arvutis. Enamikus varalistes ettevõtetes on kasutatavad kauplemisplatvormid eranditult asutusesisesed ja neid saavad kasutada ainult ettevõtte kauplejad. Ettevõtted saavad kauplemistarkvara omamisest märkimisväärset kasu, millest jaemüüjatel puudub.
Riskimaandamisfond vs Prop Trading
Riskifondid investeerivad finantsturgudele oma klientide raha kasutades. Neid makstakse nende investeeringute kasumi teenimise eest. Vabakaubandusettevõtjad kasutavad finantsturgudele investeerimiseks oma ettevõtte enda raha ja nad säilitavad 100% teenitud tootlusest. Erinevalt omaette kauplejatest vastutavad riskifondid oma klientide ees. Sellest hoolimata on nad ka Volkeri reegli eesmärgid, mille eesmärk on piirata riski, mida finantsasutused võivad võtta.
Varalise kauplemise eesmärk on tugevdada ettevõtte bilanssi, investeerides finantsturgudele. Kauplejad võivad võtta rohkem riske, kuna nad ei tegele kliendifondidega. Firmad lähevad varaliselt kauplema veendumusega, et neil on konkurentsieelis ja juurdepääs väärtuslikule teabele, mis võib aidata neil suurt kasumit teenida. Kauplejad vastutavad ainult oma ettevõtete ees. Ettevõtte kliendid ei saa kasu rekvisiidikaubanduse kaudu teenitud tootlusest.
Volkeri reegel varalise kauplemise kohta
Volckeri reegel on osa Dodd-Franki Wall Streeti reformi- ja tarbijakaitseseadusest. Dodd-Franki seadus Dodd-Franki seadus ehk 2010. aasta Wall Streeti reformi- ja tarbijakaitseseadus võeti vastu Obama administratsiooni ajal seaduseks vastusena 2008. aasta finantskriisile. Selle eesmärk oli teha olulisi muudatusi finantsregulatsioonis ja luua uusi valitsusasutusi, kelle ülesandeks on rakendada seaduses erinevaid klausleid. Selle soovitas föderaalreservi endine esimees Paul Volcker. Reegli eesmärk on piirata panku teatud spekulatiivsete investeeringute tegemises, mis ei ole nende hoiustajatele otseselt kasulik. Seadus pakuti välja pärast ülemaailmset finantskriisi, kui valitsuse reguleerivad asutused leidsid, et suured pangad võtsid liiga palju spekulatiivseid riske. Volker väitis, et suure spekulatsiooniga investeeringutega tegelevad kommertspangad mõjutasid kogu finantssüsteemi stabiilsust. Kommertspangad, kes tegelesid varalise kauplemisega, suurendasid tuletisinstrumentide kasutamist riski maandamise viisina. See tõi aga sageli muudes piirkondades suurenenud riski.
Volckeri reegel keelab pankadel ja asutustel, kellel on pank, tegeleda varalise kauplemisega või isegi investeerida riskifondi või erakapitali investeerimisfondi või omada seda. Turutegemise seisukohast keskenduvad pangad klientide rahulolu hoidmisele ja hüvitised põhinevad vahendustasudel. Varalise kauplemise seisukohast pole kliendil siiski mingit tähtsust ja pangad saavad täielikku kasumit. Mõlema funktsiooni eraldamine aitab pankadel jääda objektiivseks tegevuses, mis toob kasu kliendile ja piirab huvide konflikte. Vastuseks Volckeri reeglile on suuremad pangad eraldanud varalise kauplemise funktsiooni oma põhitegevusest või on need täielikult sulgenud. Varjatud kauplemist pakuvad nüüd eraldiseisva teenusena spetsialiseeritud kaubandusettevõtted.
Volckeri reeglit, nagu ka Dodd-Franki seadust, suhtub finantssektor üldiselt ebasoodsalt. Seda peetakse valitsuse tarbetu ja kontraproduktiivse sekkumisena. Näiteks, nagu eespool märgitud, pakkus pankadele varaline kauplemine investoritele olulist likviidsust. See likviidsuse allikas on nüüd kadunud.
Seotud ressursid
Täname, et lugesite Finance'i selgitust Prop Tradinguga. Finance on ülemaailmse finantsmudeli modelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari, mis on loodud selleks, et aidata kõigil saada maailmatasemel finantsanalüütikuks . Oma karjääri edendamiseks on kasulikud allpool olevad lisaressursid:
- Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid Kauplemismehhanismid viitavad erinevatele meetoditele, millega varadega kaubeldakse. Kauplemismehhanismide kaks peamist tüüpi on noteeringupõhised ja orderipõhised kauplemismehhanismid
- Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tulumääraga kauplemine Fikseeritud tuluga kauplemine hõlmab investeerimist võlakirjadesse või muudesse võlainstrumentidesse. Fikseeritud tulumääraga väärtpaberitel on mitu unikaalset atribuuti ja tegurit
- Risk ja tootlus Risk ja tootlus Investeerimisel on risk ja tootlus omavahel tihedalt seotud. Potentsiaalse investeeringutasuvuse suurenemine käib tavaliselt suurema riskiga käsikäes. Erinevat tüüpi riskide hulka kuuluvad projektipõhine risk, valdkonnapõhine risk, konkurentsirisk, rahvusvaheline risk ja tururisk.
- Spekuleerimine Spekulatsioon Spekulatsioon on vara või finantsinstrumendi ostmine lootuses, et vara või finantsinstrumendi hind tulevikus tõuseb.
