Võrdlusalus on meede, mida individuaalsed ja institutsionaalsed investorid kasutavad portfelli riski ja tootluse analüüsimiseks, et mõista selle toimimist teiste turusegmentide suhtes. Mõned standardanalüüsi väljakujunenud võrdlusalused hõlmavad S&P 500, Barclays USA koondvõlakirjaindeksit, Russell 2000 Russell 2000 Russell 2000 on börsiindeks, mis jälgib 2000 USA väikese kapitalisatsiooniga aktsia tootlust Russell 3000 indeksist. Russell 2000 indeksit hinnatakse laialdaselt investeerimisfondide võrdlusalusena, mis koosnevad peamiselt väikese kapitalisatsiooniga aktsiatest. ja S&P Ameerika Ühendriikide kinnisvara REIT. Investorid määravad võrdlusalused portfellihaldurile, kes kasutab neid portfelli tootluse võrdlemiseks ja investeerimisotsuste langetamiseks eeldatavat tootlust silmas pidades.
Kokkuvõte
- Võrdlusalus on mõõdik, mida kasutatakse portfelli tootluse analüüsimiseks võrreldes teiste turusegmentide tulemustega.
- Mõned kehtestatud kriteeriumid hõlmavad Dow Jonesi tööstuslikku keskmist, Russell 2000 ja S&P 500.
- Valitud võrdlusalus peaks vastama investori investeerimisstiilile ja võrdlusaluse eeldatavale tootlusele.
Portfelli võrdlusalus
Hea võrdlusalus peaks vastama investori investeerimisstiilile ja portfellilt oodatavale tootlusele. See tähendab, et teatud võrdlusalused sobivad teatud portfellide jaoks, olles samal ajal teiste portfellide jaoks sobimatud. Näiteks saab S&P 500 kasutada suure kapitalisatsiooniga USA aktsiaid sisaldava portfelli võrdlusalusena.
Siiski ei ole S&P 500 sobiv etalon arenevate turgude rahvusvahelistesse aktsiatesse investeeriva portfelli mõõtmiseks. Selle põhjuseks on asjaolu, et võrdlusalus võib anda investori ja portfellihalduri jaoks eksitavat teavet.
Kõige populaarsemad võrdlusalused portfelli riski ja tootluse mõõtmiseks on turuindeksid, nagu Russell 1000, Russell 2000, Dow Jonesi tööstuslik keskmine Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA) Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA), millele viidatakse ka tavaliselt "Dow Jones" või lihtsalt "Dow" on üks populaarsemaid ja laialdasemalt tunnustatud aktsiaturuindekseid ning S&P 500. On ka teisi indekseeritavaid tööstusharule, turvaklassidele (näiteks väikesed kasvukapitali ülempiirid) ja muud turusegmendid. Alternatiiv on teiste portfellide kasutamine võrdlusaluste loomiseks, mida kasutatakse portfelli tootluse mõõtmiseks.
Kuidas kasutada võrdlusalust portfelli tootluse mõõtmiseks
Portfelli tootluse hindamisel võrdlusalusega kaasnevad järgmised sammud:
1. Valige mõõdetav portfell
Esimene samm on valida portfell või konto, mille tootlust hakatakse mõõtma. See võib olla üks investeerimiskonto, kogu investeerimisportfell või kontode kogu. Näiteks võib kogu investeerimisportfell sisaldada investeerimiskontosid, pensionikontosid ja kolledži hoiukontosid.
2: kaaluge vara jaotust
Järgmine samm on kaaluda portfelli või konto varade jaotust. Investeeringud võib liigitada suurte ja väikeste kapitalidega USA aktsiatesse, rahvusvahelistesse aktsiatesse (arenenud ja arenevad riigid), USA võlakirjadesse 10-aastane USA riigikassa märkus 10-aastane USA riigivõlakiri on riigikassa emiteeritud võlakohustus. Ameerika Ühendriikide valitsuse ministeerium ja selle tähtaeg on 10 aastat. See maksab omanikule intressi iga kuue kuu tagant fikseeritud intressimääraga, mis määratakse kindlaks esialgsel emiteerimisel. , kinnisvara ja sularaha. Näiteks võib kolledži hoiukonto varade jaotamine hõlmata 60% suurte kapitaliga USA aktsiaid, 20% rahvusvahelisi aktsiaid (arenenud riigid), 10% kinnisvara ja 10% USA võlakirju.
3: määrake sobivad võrdlusalused
Kolmas samm hõlmab sobiva võrdlusaluse valimist, mida kasutatakse portfelli tootluse võrdlemiseks. Võrdlusaluse valimisel peaksite portfelli varaklassid sobitama sobiva võrdlusalusega. Näiteks võite kasutada S&P 500 võrdlusalusena portfellis, kus on enamus USA suurte kapitalidega aktsiatest.
S&P 500 ei pruugi aga olla ideaalne portfelli ohutuskihina lisatud võlakirjade ja kinnisvara tootluse mõõtmiseks. Võlakirjad võivad võrdlusalusena kasutada Bloomberg Barclays Aggregate indeksit, samas kui kinnisvara saab mõõta S&P US REIT või S&P Global REIT alusel.
4: arvutage tegelik tootlus ja võrdlusportfelli toimivus
Viimane samm on arvutada portfelli tootlus ja võrrelda seda võrdlusaluse tootlusega. Investori ootus on see, et portfell toimib viisil, mis vastab nende eeldatavale tootlusele, samuti riskitaluvusele. Tegeliku tootluse võrdlemisel võrdlusaluse tootlusega soovib investor kindlaks teha, kas portfell teenis oodatud tootlust vastavalt portfellihalduriga kokkulepitule.
Portfelliinvesteeringu riski juhtimine
Üks viis, kuidas investorid riskide maandamiseks kasutavad, on portfelli hajutamine. Nad teevad hajutamist, kaasates erinevat tüüpi varaklasse, nagu aktsiad, aktsiad ja võlakirjad. Samuti on enamik investoreid, kes soovivad pikaajaliselt tulu saada, investeerida suurema riskiga investeeringutesse. Investorid saavad investeeringute riskantsuse kindlakstegemiseks kasutada erinevaid riskimõõdikuid. Investorite peamised riskimõõdikud hõlmavad standardhälvet, beeta- ja Sharpe-suhet.
1. Standardhälve
Standardhälve mõõdab portfelli volatiilsust antud ajaperioodil. Suurema standardhälbega investeeringul on suurem volatiilsus ja seetõttu suurem kahjumi oht.
2. Beeta
Beeta mõõdab süstemaatilist riski Süstemaatiline risk Süstemaatiline risk on osa kogu riskist, mille põhjustavad konkreetsest ettevõttest või üksikisikust sõltumatud tegurid. Süstemaatiline risk on põhjustatud organisatsioonivälistest teguritest. Kõik investeeringud või väärtpaberid kuuluvad süstemaatilise riski alla ja seetõttu on see hajutamatu risk. portfelli volatiilsuse kindlaksmääramine konkreetse võrdlusaluse suhtes. Kui investeeringu beetaversioon on väiksem kui üks, peetakse seda vähem volatiilseks kui üks. Kui investeeringul on ühe beetaversioon, tähendab see, et riski ja investeeringu tulu vahel on otsene seos, st mida suurem on risk, seda suurem on tasu. Kui beeta on suurem kui üks, peetakse seda agressiivseks ja seetõttu ebastabiilsemaks kui võrdlusalus. Beeta kasutamisel riski mõõtmisel kasutame võrdlusalusena S&P 500-d.
3. Sharpe'i suhe
Sharpe'i suhet kasutatakse tavaliselt riskiga korrigeeritud tootluse mõõtmiseks. See näitab liigse tootluse summat, mille investor saab riskantsema vara täiendava volatiilsuse eest. Sharpe'i suhtarvu arvutamisel saab investor kasutada portfelli prognoositavat tootlust ja riskivaba määra. Suhe võib aidata investoril määrata sellega kaasnevat riski arvestades suurima tootluse, kui investeering teenib.
Rohkem ressursse
Finance pakub finantsmodelleerimise ja hindamise analüütikule (FMVA) ™ FMVA® sertifikaati. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, JP Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogrammis neile, kes soovivad oma karjääri järgmisele tasemele viia. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Indeksfondid Indeksfondid Indeksfondid on investeerimisfondid või börsil kaubeldavad fondid (ETF), mis on loodud turuindeksi tootluse jälgimiseks. Praegu saadaval olevad indeksfondid jälgivad erinevaid turuindekseid, sealhulgas S&P 500, Russell 2000 ja FTSE 100.
- Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate uusim turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtete järjestamiseks sageli turukapitalisatsiooni väärtust
- Sharpe'i suhe Sharpe'i suhe Sharpe'i suhe on riskiga korrigeeritud tootluse näitaja, mis võrdleb investeeringu üleliigset tootlust selle tootluse standardhälbega. Sharpe'i suhet kasutatakse tavaliselt investeeringu tootluse hindamiseks, kohandades selle riski.
- Aktsiate tootluse võrdlusuuringud Aktsiate tootluse võrdlusuuringud Aktsiate tootluse võrdlusuuring on investorite kasutatav strateegia, mis aitab kindlaks teha investeerimisportfelli erinevaid tulemuslikkuse aspekte. Investorid
