Osaluspositsioon on omandamine Omandamine Omandamine on ettevõtte tehing, kus üks ettevõte ostab osa või kõik teise ettevõtte aktsiad või varad. Omandamised tehakse tavaliselt selleks, et võtta üle sihtfirma tugevused ja rakendada neid edasi ning rakendada sünergiat. või investeerimisstrateegia strateegia Ettevõtte ja äristrateegia juhendid. Lugege kõiki finantside artikleid ja ressursse äri- ja ettevõtte strateegia kohta, finantsanalüütikute jaoks olulisi kontseptsioone, mida oma finantsmudelisse ja -analüüsi lisada. Esimese liikuja eelis, Porteri 5 jõudu, SWOT, konkurentsieelis, tarnijate läbirääkimisjõud, kui investor sihib konkreetset ettevõtet, kuid ostab vähem kui 5% ettevõtte põhivarast. See “hoidmisvõimalus” positsioon on piisav, et nad saaksid ettevõttele survet avaldada, kas eesmärgiga see lõpuks omandada või lihtsalt tõsta selle tootlust ja parandada tootlust. Väikese osalusprotsendi tõttu ei pea ostu esitama väärtpaberite ja börsikomisjoni (SEC) väärtpaberite ja börsikomisjoni (SEC) USA väärtpaberite ja börside komisjon ehk SEC on USA föderaalvalitsuse sõltumatu asutus mis vastutab föderaalsete väärtpaberiseaduste rakendamise ja väärtpaberireeglite ettepanekute eest. Samuti vastutab ta väärtpaberitööstuse ning aktsia- ja optsioonibörside ülalpidamise eest.
Põhimõtteliselt saab varbapositsioon investori jala (või varba) ettevõtte uksest sisse. Sageli on see esimene samm, mille teeb investor, kes soovib ettevõtte omandada.
Corporate Finance Institute® pakub finantsmudeli koolituskursusi, mis aitavad teil investeerimise taga olevate otsustusprotsesside kohta rohkem teada saada!
Kuidas töötab käepideme asend?
Nagu mainitud, on varakapitali positsioon lihtsalt väike, kuid märkimisväärne omakapital. Omakapital Rahanduses on omakapital aktsionäridele kuuluvate varade turuväärtus pärast kõigi võlgade tasumist. Raamatupidamises viitab omakapital aktsionäride omakapitali bilansilisele väärtusele bilansis, mis võrdub vara miinus kohustused. Mõiste "omakapital" kaasneb finants- ja raamatupidamisarvestuses ettevõttega võrdse ja võrdse kohtlemise mõistega. Asutatud positsioon ei ületa 5% ettevõtte käibel olevatest aktsiatest. Kaalutud keskmiste aktsiate kaalutud keskmine kaalutud keskmine aktsiate osakaal viitab ettevõtte aktsiate arvule, mis arvutatakse pärast aruandeperioodi aktsiakapitali muutustega korrigeerimist. Kaalutud keskmise käibel olevate aktsiate arvu kasutatakse selliste näitajate arvutamiseks nagu aktsiakasum (EPS) ettevõtte finantsaruannetes - see on selleks, et vältida ostust väärtpaberite ja börsikomisjonile teatamist.
Ainult 5% künnist ületava ostu puhul peab ostja esitama SEC-ile teate, milles selgitatakse tema kavatsusi. Teatis SEC-le peab sisaldama, kas aktsiaid ostetakse rohkem, mitu ja mis põhjusel. See esitamine paljastab tingimata võimaliku ülevõtmise. Vaenulik ülevõtmine Vaenulik ülevõtmine ühinemiste ja ülevõtmiste (M&A) korral on sihtettevõtte omandamine teise ettevõtte (edaspidi omandaja) poolt, pöördudes otse sihtettevõtte aktsionäride poole kas pakkumise tegemine või volikirja kaudu hääletamine. Vaenuliku ja sõbraliku katse erinevus.
Kui turupositsioon on võetud, hakkab investor - või investeerimisühing - tõenäoliselt ostma täiendavalt sihtettevõtte käibel olevaid aktsiaid Lahjendatud aktsiad käibel Täielikult lahjendatud aktsiad on aktsiate koguarv, mis ettevõttel oleks, kui kõik lahjendatud väärtpaberid oleksid aktsiad. . Investor jätkab tavaliselt väikeste protsentidega aktsiate ostmist, mida saab teha vaikselt. Väikesed ostud jäävad suure tõenäosusega märkamatuks või kui neid märgatakse, peavad nad neid ettevõtte poolt mitte ähvardavaks.
Teise võimalusena võib omandamise asemel selle asemel, et ettevõttele survet avaldada, ettevõtte otsuseid mõjutada. Seda tehakse tavaliselt selleks, et sundida ettevõtte juhatust tegema otsuseid, mis suurendavad selle turuväärtust, suurendades seeläbi investori investeeringutasuvust.
Omandamised ja ülevõtmised
Nagu märgitud, kasutab investor või investeerimisühing sageli osaluse positsiooni, kui nad kavatsevad liikuda selle ettevõtte ülevõtmise suunas, mille aktsiad nad on ostnud.
Ettevõtte positsioon on esimene strateegiliste sammude seerias, mille investor teeb sihtettevõtte omandamiseks või ülevõtmiseks. Peamine eesmärk - omandamisel ühinemiste ja ühinemiste kaalutlused ja tagajärjed Ühinemiste ja ülevõtmiste läbiviimisel peab ettevõte teadvustama ja üle vaatama kõik ühinemistesse ja ülevõtmistesse kuuluvad tegurid ja keerukused. Selles juhendis kirjeldatakse olulist või ülevõtmist - eesmärk on kiiresti ja vaikselt luua vahemälu sihtettevõtte käibel olevatest aktsiatest. See võimaldab omandajal omandada järk-järgult suurema omakapitali osaluse ja suurema kontrolli sihtettevõtte üle.
Vaadake Finantside ühinemiste ja omandamiste finantsmudeli kursust, et omandamiste kohta rohkem teada saada!
Kokkuvõte
Toehold positsiooni strateegia on eriti kasulik ettevõttele, kes tegeleb vaenuliku ülevõtmisega. Toeholdi ostu tuvastamine võib jääda avastamata. Ostev ettevõte suudab kiiresti hankida väikesi osi ettevõttes olevast omakapitalist, ilma et oleks vaja oma ostudest või kavatsustest teatada SEC-ile, tingimusel et nende ostud ei ületa 5% künnist.
Lisaressursid
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi alal õppimiseks ja teadmiste arendamiseks soovitame tungivalt allpool olevaid täiendavaid finantsressursse!
- Ühinemiste ja omandamiste finantsmudelid
- Väljaostmine Väljaostmine Väljaostmine tähendab investeerimistehingut, kus üks osapool omandab ettevõtte üle kontrolli kas otseostu kaudu või omandades kontrolliva omakapitali osaluse (vähemalt 51% ettevõtte hääleõiguslikest aktsiatest). Tavaliselt hõlmab väljaost ka sihtmärgi võlgnevuse ostmist
- Sõbralik ülevõtmine Sõbralik ülevõtmine Ühinemis- ja ühinemistehingute puhul on sõbralik ülevõtmine sihtettevõtte omandamine omandaja / pakkuja poolt sihtettevõtte juhatuse ja juhatuse nõusolekul või heakskiidul.
- Mittekontrolliv osalus Mittekontrolliv osalus Mittekontrolliv osalus on vähem kui 50% suurune osalus ettevõttes, kus hoitav positsioon annab investorile vähe mõju või
