Ebatraditsiooniline rahavoogude profiil on rahavoogude jada. Rahavoog Rahavoog (CF) on ettevõtte, asutuse või üksikisiku rahasumma suurenemine või vähenemine. Rahanduses kasutatakse seda terminit selleks, et kirjeldada sularaha (valuuta) kogust, mis on antud ajaperioodil loodud või tarbitud. On palju CF-tüüpi, mis aja jooksul ei lähe ainult ühes suunas. Seda iseloomustab mitte ainult üks, vaid mitu muutust rahavoo suunas. Suunamuutusi esindavad tavaliselt positiivsed (+) ja negatiivsed (-) märgid. Positiivne märk (+) tähistab sularaha sissevoolu, negatiivne (-) aga sularaha väljavoolu.
Ebakonventsionaalsed rahavood võivad välja näha järgmise näitena:
- 2015: + 1,000,000
- 2016: – 300,000
- 2017: + 500,000
- 2018: – 200,000
Ülaltoodud teave näitab ettevõtte jaoks ebatraditsioonilist rahavoogude profiili rahavoogude suuna muutuste seeria tõttu.
Ebakonventsionaalsete rahavoogudega on raskem toime tulla, kuna need sisaldavad rohkem kui ühte sisemist tasuvuse määra (IRR) Sisemist tasuvuse määra (IRR) Sisemist tasuvuse määra (IRR) on diskontomäär, mis muudab nüüdispuhasväärtuse (NPV) projekti nullist. Teisisõnu, see on eeldatav liitne aastane tootlus, mis teenitakse projektilt või investeeringult. .
Ebakonventsionaalne rahavoog ja sisemine tootlus (IRR)
Sisemine tasuvusmäär (IRR) on rahaline voog, mida kasutatakse rahavoogude mõõtmiseks. IRR-i kasutatakse spetsiaalselt omandamiste ja muude äriinvesteeringute hindamiseks. See mõõdik võib anda üldise ülevaate ettevõtte finantsseisundist ja aidata prognoosida tulevasi rahavooge.
Tavapärase rahavoogude profiiliga ettevõte näitab tavaliselt ainult ühte IRR-i, kuid ebatraditsioonilise rahavooga ettevõte näitab mitut IRR-i.
Märkus: kasutage alati IRR-i asemel täpsemat XIRR-i. XIRR vs IRR. Miks kasutada XIRR vs IRR. XIRR määrab igale rahakäigule konkreetsed kuupäevad, muutes selle Exceli finantsmudeli loomisel IRR-st täpsemaks. Excelis.
Tavapärane rahavoog vs ebakonventsionaalne rahavoog
Siin on erinevused tavapärase rahavoo ja ebakonventsionaalse rahavoogude vahel:
Tavapärane rahavoog peegeldab ainult ühte suunda ettevõtte või organisatsiooni rahavoos Organisatsioonitüübid Selles eri tüüpi organisatsioone käsitlevas artiklis uuritakse erinevaid kategooriaid, kuhu organisatsioonistruktuurid võivad kuuluda. Organisatsiooni struktuurid. Tavaliselt toimub sularaha väljavool ainult üks kord - projekti alguses -, misjärel on kõik rahavood sissevoolud. Esialgne väljavool on muidugi projekti rahastamiseks vajalik kapital. Järgnevad rahavood esindavad saadud tulu või kasumit. Esialgne raha sissevool võib toimuda, kui projekti rahastatakse pangast laenatud kapitaliga Nimekiri tähestikuliselt järjestatud maailma 100 parema investeerimispanga nimekiri. Tippnimekirja kuuluvad investeerimispangad on Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch või muu finantsasutus.
Näiteks oletame, et ettevõte Z soovib avada uue harukontori suuremas linnas. Uue kontori eest tasumiseks laenab ettevõte pangast teatud summa raha. Raha, mille pank paneb ettevõtte kontole, on raha sissevool.
Kogu ettevõte või osa rahast väljavool toimub siis, kui ettevõte Z alustab tööd uue harukontori ehitamisega. Tulu hoiused, mis tehakse panga finantseerimise tagasimaksmiseks, kajastatakse rahavoogudena. Kui põhiosa või intressiga finantseerimismakseid tehakse tagasi, kuvatakse sellised maksed sularaha väljavooluna.
Ebatraditsiooniline rahavoogseevastu peegeldab rea rahavoogude ridu eri suundades teatud aja jooksul. Sellised rahavoogude profiilid on seadmete perioodilist hooldust vajavate ettevõtete seas väga levinud.
Oletame näiteks, et investoril on 20-toaline hostel. Omanik võib näha ebatraditsioonilist rahavoogu, sest kord viie aasta jooksul tuleb hosteli külastajate kasutatavate mugavuste kvaliteedi tagamiseks teha hoolduskontroll ja renoveerimine.
Näited
Näide 1:
Näide 2:
Teist näidet võib näha inimeste igapäevaelus, näiteks lihtne protsess, kuidas igakuiste kulude tasumiseks kontolt raha välja võtta. Igakuiste kulude hoolikat nimekirja pidav inimene teab täpselt, kui palju tal on vaja pangast välja võtta.
Keegi, kes on oma rahanduse suhtes vähem ettevaatlik, võib siiski esialgu kalduda võtma rohkem raha kui vaja, ja seejärel osa väljavõetud vahenditest uuesti paigutada. Igal juhul on neil kuude lõikes keerulisemad ebatraditsioonilised rahavood.
Ebatraditsioonilise rahavoo väljakutsed
Nagu eespool märgitud, iseloomustab ebatraditsioonilist rahavoogu rahavoogude jada erinevates suundades. See loob mitu erinevat IRR-i, mis muudab analüütiku sellise ettevõtte väärtustamise keerulisemaks. Kui IRR on kindlaks määratud, võrreldakse seda ettevõtte takistusmääraga tõkke määra määratlus Tõkke määr, mida nimetatakse ka minimaalseks vastuvõetavaks tootluseks (MARR), on minimaalne nõutav tootlus või sihttase, mida investorid loodavad saada investeering. Määr määratakse, hinnates kapitali hinda, kaasnevaid riske, ettevõtte laienemise praeguseid võimalusi, sarnaste investeeringute tasuvuse määrasid ja muid tegureid või projekti madalaimat võimalikku tulumäära.
Rohkem ressursse
Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari sertifitseerimisprogramm, mille eesmärk on muuta keegi maailmatasemel finantsanalüütikuks.
Finantsanalüüsi õppimise ja teadmiste laiendamise huvides soovitame tungivalt neid täiendavaid tasuta finantsressursse:
- Finantsaruannete analüüs Finantsaruannete analüüs Kuidas teha finantsaruannete analüüsi. See juhend õpetab teid läbi viima kasumiaruande, bilansi ja rahavoogude aruande finantsaruannete analüüsi, sealhulgas marginaalid, suhtarvud, kasv, likviidsus, finantsvõimendus, tootlus ja kasumlikkus.
- Rahastamine finantseerimistegevusest Rahakäive finantseerimistegevusest Rahavoog finantseerimistegevusest on ettevõtte antud perioodi jooksul genereeritud rahastamise netosumma, mida kasutatakse ettevõtte finantseerimiseks. Finantstegevus hõlmab omakapitali emiteerimist ja tagasimaksmist, dividendide maksmist, võla emiteerimist ja tagasimaksmist ning kapitalirendi kohustusi
- Kapitalikulu Kapitalikulu Kapitalikulu on minimaalne tootlus, mille ettevõte peab enne väärtuse loomist teenima. Enne kui ettevõte saab kasumit teenida, peab ta vähemalt teenima piisavalt tulu, et katta oma tegevuse rahastamise kulud.
- Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (nimetatud ka rahavoogude aruandeks) on üks kolmest peamisest finantsaruandest, mis kajastavad kindla ajavahemiku jooksul (nt kuu, kvartal või aasta). Rahavoogude aruanne toimib sillana kasumiaruande ja bilansi vahel
