1933. aasta väärtpaberiseadus oli esimene suurem föderaalne väärtpaberiseadus, mis võeti vastu pärast 1929. aasta börsikrahhi. Seadust nimetatakse ka tõe väärtpaberite seaduseks, föderaalseks väärtpaberiseaduseks või 1933. aasta seaduseks. See jõustus 27. mail 1933 Suure Depressiooni ajal.
President Roosevelt märkis, et seaduse eesmärk oli parandada mõned avalikkuse ärakasutamiseni viinud rikkumised. Siseringitehingute hulka kuuluvad väärteod Insider Trading Siseringitehing viitab avalikult kaubeldava ettevõtte väärtpaberite ostmise või müümise praktikale, omades samal ajal olulist teavet, st petturlike väärtpaberite müüki, salajast ja manipuleerivat kauplemist aktsiahindade tõstmiseks ja muud tegutseb, et mõned finantsasutused ja professionaalsed börsikauplejad Kauplemisettevõtjate kuus olulist oskust Kauplejaks võib saada peaaegu igaüks, kuid meistrikaupmeheks kuulumine nõuab enamat kui investeerimiskapital ja kolmeosaline ülikond. Pidage meeles: seal on palju üksikisikuid, kes soovivad astuda meistrikaupmeeste hulka ja tuua koju sellist tiitlit kandvat raha. tavainvestorite kahjuks.
Enne 1933. aasta väärtpaberite seaduse kehtestamist olid väärtpaberite pakkumine ja müük reguleeritud osariigi seadustega. Uus seadus jättis osariigi seadused puutumata, kuid lisas föderaalse nõude avalikult kaubeldavate ettevõtete suurema avalikustamise kohta. 1933. aasta väärtpaberiseaduse esmane eesmärk oli lihtsalt nõuda, et väärtpaberiemitendid avaldaksid kogu olulise teabe, mis on vajalik investoritele, et nad saaksid teha aktsiatega seotud teadlikke investeerimisotsuseid Aktsia Mis on aktsia? Üksikut isikut, kellel on ettevõttes aktsiaid, nimetatakse aktsionäriks ja tal on õigus nõuda osa ettevõtte jääkvarast ja kasumist (kui ettevõte peaks kunagi lagunema). Mõisteid "aktsia", "aktsiad" ja "omakapital" kasutatakse vahetatult. .
1933. aasta väärtpaberiseaduse eesmärgid
Läbipaistvus
1933. aasta väärtpaberiseaduse eesmärk oli tagada ka aktsiatega kauplemise suurem läbipaistvus. Jällegi oli üldeesmärk aidata investoritel tegelike andmete põhjal teadlikke otsuseid langetada. Selle seadusega kehtestati läbipaistvusmeetmed, nõudes avalik-õiguslikelt ettevõtetelt era- või aktsiaselts Põhiline erinevus era- ja avalik-õigusliku ettevõtte vahel seisneb selles, et aktsiaseltsi aktsiatega kaubeldakse börsil, eraettevõtte aktsiatega mitte. registreeruda Väärtpaberite ja Börsikomisjonis (SEC) ning esitada aastaaruanded. Teave, mida ettevõtted peavad SEC-le esitama, sisaldab ettevõtte äritegevuse kirjeldust, üldsusele pakutavaid väärtpabereid, ettevõtte ettevõtte juhtimisstruktuuri ja hiljutisi auditeeritud finantsaruandeid.
Valeandmete esitamine ja petlik tegevus
Õigusaktide teine eesmärk oli kaitsta investoreid aktsiaturul valeandmete esitamise ja pettuse eest. Väärtpaberiseaduse kohaselt vastutab väärtpaberite garanteerija dokumentides sisalduvate valeandmete eest. Seadus aitab säilitada investorite usaldust, kuna nad saavad investeerida kindlalt, et ettevõtted pakuvad täpset ja asjakohast finantsteavet. Kui investorit petetakse väärtpaberiturul, võimaldab 1933. aasta väärtpaberiseadus neil esitada sissenõudmiseks hagi.
1933. aasta väärtpaberiseaduse registreerimisprotsess
Väärtpaberite seadus nõuab, et kõik Ameerika Ühendriikides müüdavad väärtpaberid peavad olema registreeritud SEC-is. Seaduses on välja toodud protseduurid, mida aktsiaturgude väärtpaberite emiteerijad ja emitendid peavad oma väärtpaberite registreerimisel järgima. Üldiselt sisaldab väärtpaberite registreerimise vorm järgmisi üksikasju:
- Ettevõtte tegevuspiirkondade kirjeldus
- Müügiks pakutavate väärtpaberite kirjeldus
- Teave väärtpaberite kohta, kui see erineb aktsiatest
- Teave emiteeriva äriühingu juhtimise kohta
- Sõltumatute välisaudiitorite kinnitatud aastaaruanne
Prospekt
Üks dokumentidest, mille emitendid peavad esitama, on prospekt. See on dokument, mida emitendid kasutavad oma väärtpaberite turustamiseks potentsiaalsetele investoritele. Prospekt on lisatud registreerimisavalduse koosseisu. Dokumendid saavad avalikuks kohe, kui need SEC-le esitatakse. Investorid saavad neid SEC-i veebisaidil vaadata EDGAR-süsteemi kaudu USA - EDGAR EDGAR on andmebaas, kuhu USA aktsiaseltsid esitavad regulatiivseid dokumente, nagu aastaaruanded, kvartaliaruanded, 10-k, 10-q, prospekt ja palju muud. EDGAR tähistab elektroonilist andmete kogumist, analüüsi ja otsingut ning on otsitav dokumentide esitamise andmebaas USA ettevõtetele. . SEC saab dokumentidega tutvuda ja veenduda, et need vastavad avalikustamisnõuetele.
Avalikustamisnõuded
SEC-is registreerumisel peavad emitendid deklareerima teatava teabe, mis aitab potentsiaalsetel investoritel hoolsuskohustust läbi viia. Hoolsuskohustus on võimaliku tehingu või investeerimisvõimaluse kontrollimise, uurimise või auditeerimise protsess, et kinnitada kõiki asjakohaseid fakte ja finantsteavet ja kontrollida kõike muud, mis ühinemis- ja ühinemislepingu või investeerimisprotsessi käigus välja tuli. Enne tehingu lõppemist viiakse läbi hoolsuskohustus. . Selle teabe näited hõlmavad turul hõljuvate aktsiate arvu, ettevõtte eesmärke, olulisi muudatusi juhtimisstruktuuris ja ettevõtte maksustaatust. Muu teave hõlmab aktiivseid kohtuvaidlusi ettevõtte vastu ja võimalikke olulisi riske, mis võivad mõjutada ettevõtte võimet investoritele maksta.
Registreerimisnõuetest vabastamine
1933. aasta väärtpaberiseadus vabastab mõned väärtpaberite pakkumised registreerimisnõuetest. Need erandid hõlmavad järgmist:
- Intrastaatsed pakkumised
- Piiratud suurusega pakkumised
- Munitsipaal-, osariigi- ja föderaalvalitsuste emiteeritud väärtpaberid (huvitav erand)
- Pakkumised konkreetsele arvule isikutele või asutustele
Sõltumata sellest, kas väärtpaberid on registreeritud, muudab see seadus ebaseaduslikuks pettuse väärtpaberite müümisel.
Muud erandid registreerimisest hõlmavad järgmist:
Reegel 144
Väärtpaberiseaduse reegel 144 lubab piiratud või kontrollitud väärtpabereid avalikult edasi müüa, ilma et oleks teatud tingimustel vaja SEC-is registreerida. Emitendid peavad nõustuma väärtpaberite hoidmisaja piirangute ja ettevõtte siseringi poolt müüa võetavate väärtpaberite koguse maksimaalsete piirangutega. Näiteks ei tohiks kolme kuu jooksul müüdud väärtpaberite arv ületada järgmist: 1% käibel olevast aktsiast või eelmise nelja nädala jooksul kaubeldavate aktsiate keskmine nädalane maht.
Reegel S
Reegel S reguleerib väärtpaberite pakkumist väljaspool Ameerika Ühendriike ja on seetõttu registreerimisnõudest vabastatud. See pakub nii emitendi turvalist sadamat kui ka edasimüügi ohutut sadamat. Seadus keelab väärtpaberi emitentidel või garanteerijatel otsemüügiga tegelemise. Samuti keelatakse emitentidel emissiooni müümine Ameerika kodanikele, sealhulgas neile, kes elavad väljaspool USA-d.
1934. aasta väärtpaberibörsi seadus
1933. aasta seadusele järgnes 1934. aasta väärtpaberibörsi seadus. 1934. aasta seadusega loodi SEC väärtpaberikaubanduse juhtimiseks valitsuse täitevasutusena. Uus seadus andis SEC-ile õiguse reguleerida ja kontrollida maaklerfirmasid, isereguleeruvaid organisatsioone, ülekandeagente ja kliiringuagente. Samuti anti SEC-ile õigus distsiplineerida aktsiatega kauplevaid ettevõtteid, kui nad rikkusid reegleid.
1933. aasta väärtpaberiseadust on aastate jooksul läbi viidud mitmeid muudatusi, et parandada klausleid või muuta regulatsioone finantsturgude paremaks juhtimiseks. Seadust on pärast selle esialgset vastuvõtmist muudetud üle tosina korra.
Muud ressursid
Loodetavasti on teile meeldinud lugeda Finance'i selgitust 1933. aasta väärtpaberiseaduse kohta. Lisateabe saamiseks pakub Finance laia valikut kursusi, sealhulgas finantsmudeli ja hindamisanalüütiku (FMVA) ™ sertifitseerimisprogrammi FMVA® sertifitseerimine. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks järgmised ressursid:
- Dodd-Franki seadus Dodd-Franki seadus Dodd-Franki seadus ehk 2010. aasta Wall Streeti reformi- ja tarbijakaitseseadus võeti Obama administratsiooni ajal seadusega vastu vastusena 2008. aasta finantskriisile. Sellega püüti teha olulisi muudatusi finantsregulatsioonile ja luua uusi valitsusasutusi, kelle ülesandeks on rakendada seaduses erinevaid klausleid.
- Glass-Steagalli seadus Glass-Steagalli seadus Glass-Steagalli seadus, tuntud ka kui 1933. aasta pangandusseadus, on õigusakt, mis eraldas investeerimis- ja kommertspanganduse. Seadus tuli hädaolukorras suure depressiooni ajal toimunud tohututele pankrotirikkumistele, kuna arvati, et krahhi aitasid kaasa kommertspankade spekulatsioonid
- SEC-viilude tüübid SEC-viilude tüübid USA SEC muudab avalikult kaubeldavatele ettevõtetele kohustuslikuks erinevat tüüpi SEC-esildiste esitamise, vormid sisaldavad 10-K, 10-Q, S-1, S-4, vt näiteid. Kui olete tõsine investor või rahanduse alal tegutsev spetsialist, aitab SEC-i erinevat tüüpi taotluste tundmine ja tõlgendamine teid teadlike investeerimisotsuste tegemisel.
- Investeerimine: juhend algajale Investeerimine: juhend algajale Finantsjuhend Investeerimine algajatele õpetab teile investeerimise põhitõdesid ja alustamist. Siit saate teada kauplemise erinevatest strateegiatest ja tehnikatest ning erinevatest finantsturgudest, kuhu saate investeerida.
