Tasuta rahavoog omakapitali (FCFE) - õppige, kuidas arvutada FCFE-d

Vaba rahavoog omakapitali (FCFE) on ettevõtte genereeritud rahasumma, mida on võimalik potentsiaalselt aktsionäridele jaotada. Aktsionärid Aktsia Aktsionäride omakapital (tuntud ka kui aktsionäride omakapital) on ettevõtte bilansis olev konto, mis koosneb aktsiakapitalist pluss jaotamata kasum. See tähistab ka vara jääkväärtust miinus kohustused. Algse raamatupidamisvõrrandi ümberkorraldamisega saame aktsionäride omakapitali = varad - kohustused. See arvutatakse tehingutelt saadud raha arvelt, millest on lahutatud kapitalikulutused Kapitalikulud. Kapitalikulud (lühidalt Capex) on makse kas sularaha või krediidiga bilansis kapitaliseeritud kaupade või teenuste ostmiseks. Teisisõnu öeldes on tegemist kapitaliseeritud (s.o. otse kasumiaruandes kuludeta) kuluga, mida peetakse "investeeringuks". Analüütikud näevad Capexit pluss emiteeritud netovõlg. Selles juhendis antakse mitu näidet üksikasjalikult, miks see on oluline ja kuidas seda arvutada.

FCFE valem

FCFE valem

Vaatame, kuidas valemit uurides arvutada vaba rahavoog omakapitali (FCFE). Selle saab hõlpsasti tuletada ettevõtte rahavoogude aruandest Rahavoogude aruanne Rahavoogude aruanne (nimetatud ka rahavoogude aruandeks) on üks kolmest peamisest finantsaruandest, mis kajastavad konkreetse perioodi jooksul teenitud ja kulutatud raha aja (nt kuu, kvartali või aasta). Rahavoogude aruanne toimib sillana kasumiaruande ja bilansi vahel.

Valem:

FCFE = põhitegevuse raha - kapitalikulud + emiteeritud netovõlg (tagasi makstud)

FCFE näide

Allpool on ekraanipilt Amazoni 2016. aasta aruandest ja rahavoogude aruandest, mida saab kasutada vaba rahavoogude arvutamiseks omakapitali aastateks 2014 - 2016.

vaba rahavoo omakapitali (FCFE) arvutamine

Nagu näete ülaltoodud pildil, on iga aasta arvutus järgmine:

  • 2014: 6,842 – 4,893 + 6,359 – 513 = 7,795
  • 2015: 11,920 – 4,589 + 353 – 1,652 = 6,032
  • 2016: 16,443 – 6,737 + 621 – 354 = 9,973

Vaba rahavoo omakapitali analüüs

Vaatame Exceli tabelit, mida finantsanalüütik kasutaks ettevõtte jaoks FCFE analüüsi tegemiseks.

Nagu näete allolevatelt joonistelt, on ettevõttel selgelt koostatud rahavoogude aruanne, mis sisaldab kolme osa: Operatsioonid, Investeeringud ja Finantseerimine.

vaba rahavoo omakapital

2018. aastal teatas ettevõte 23 350 miljoni dollari suurusest tegevusest saadud sularahast, kulutas 500 miljonit dollarit materiaalse põhivara ostmiseks (PP&E) PP&E (materiaalne põhivara) PP&E (põhivara) on üks peamisi mitte -bilansist leitud käibevara. PP&E-d mõjutavad Capex, amortisatsioon ning põhivara soetamine / realiseerimine. Need varad mängivad võtmetähtsusega osa ettevõtte tegevuse ja tulevaste kulude finantsplaneerimisel ning analüüsimisel ja ei väljastanud uut võlga, mille tulemuseks on 22 850 miljoni dollari suurune FCFE.

Aastal 2014 räägivad numbrid hoopis teistsuguse loo. Ettevõte teatas tehingutelt saadud sularahast - 5 490 miljonit dollarit, kulutas 40 400 miljonit dollarit materiaalse põhivara ostmiseks ja emiteeris 18 500 miljonit dollarit võlga, mille tulemuseks oli - 27 390 miljonit dollarit.

Nagu näete, oli ettevõte ühel aastal väga positiivse FCFE ja teisel aastal väga negatiivne, kuigi põhitegevus ei olnud nii erinev. Selle põhjuseks oli märkimisväärne investeering, mis tehti täiendavate PP&E ostmiseks.

Kuna aktsiainvestorid peavad selliste varade ostu rahastama, peab seda kajastama ka omakapitali vaba rahavoog.

FCFE vs FCFF

FCFF tähistab vaba rahavoogu ettevõttesse ja esindab rahavoogu, mis on saadaval kõigile ettevõtte investoritele (nii võlg kui ka omakapital).

Ainus tegelik erinevus nende kahe vahel on intressikulud ja nende mõju maksudele. Eeldusel, et ettevõttel on mõni võlg, on tema FCFF võlgade maksustamisjärgse maksumuse võrra suurem kui FCFE.

FCFF-i ja selle arvutamise kohta lisateabe saamiseks lugege Finance'i ülimat rahavoogude juhendit The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF). See on ülim rahavoogude juhend EBITDA, rahavoogude ja Operatsioonid (CF), vaba rahavoog (FCF), vabastamata vaba rahavoog või vaba rahavoog ettevõttesse (FCFF). Õppige valem nende arvutamiseks ja tuletage need kasumiaruandest, bilansist või rahavoogude aruandest.

Kasutamine hindamisel

Ettevõtte väärtuse hindamisel on oluline eristada ettevõtte väärtust ettevõtte väärtus ettevõtte väärtus ettevõtte väärtus ehk ettevõtte väärtus on ettevõtte kogu väärtus, mis võrdub ettevõtte omakapitali väärtusega, millele lisandub netovõlg pluss kõik vähemusosalused, mida kasutatakse hindamisel. Selles vaadeldakse kogu turuväärtust, mitte ainult omakapitali väärtust, nii et kõik võla- ja omakapitalinõuded ning varanõuded on kaasatud. ja omakapitali väärtus omakapitali väärtus omakapitali väärtust saab määratleda kui ettevõtte aktsionäridele omistatavat koguväärtust. Omakapitali väärtuse arvutamiseks järgige seda Finance'i juhendit. . Ettevõtte väärtus on kogu ettevõtte väärtus, arvestamata selle kapitali struktuuri. Omakapitali väärtus on aktsionäridele omistatav väärtus, mis sisaldab mis tahes liigset sularaha ja välistab kõik võlad ja finantskohustused.

Väärtuse tüüp, milleni proovite jõuda, määrab kindlaks, millist rahavoogude mõõdikut peaksite kasutama.

Omakapitali nüüdisväärtuse (NPV) arvutamiseks kasutage FCFE-d.

Kasutage ettevõtte nüüdisväärtuse (NPV) arvutamiseks FCFF-i.

FCFE LBO mudelis

Nagu näete Finance'i LBO finantsmudelite kursuse ülaltoodud pildil, saab analüütik koostada ajakava nii kogu ettevõtte kui ka ainult omakapitali rahavoogude jaoks.

FCFE arvutamine…

Siin on mõned viisid, kuidas jõuda FCFE valemini erinevatelt kasumiaruannetest kasumiaruanne kasumiaruanne kasumiaruanne on üks ettevõtte põhiaruannetest, mis näitab nende kasumit ja kahjumit teatud aja jooksul. Kasum või kahjum määratakse, võttes kõik tulud ja lahutades kõik kulud nii põhitegevusest kui ka muust tegevusest. See aruanne on üks kolmest väljavõttest, mida kasutatakse nii ettevõtte rahanduses (sealhulgas finantsmudelid) kui ka raamatupidamises. Esemed:

Kuidas arvutada FCFE netotulult Kuidas arvutada FCFE netotulult Vabakäivet omakapitali (FCFE) saab arvutada puhaskasumi põhjal. See on ettevõtte teenitud sularaha summa, mida saab potentsiaalselt ettevõtte aktsionäridele jaotada. Sisemise hindamismeetodi, näiteks diskonteeritud rahavoo (DCF) hindamismudeli kasutamisel tuleb

Kuidas arvutada FCFE EBIT-st Kuidas arvutada FCFE EBIT-st? Arvutage FCFE EBIT-i järgi: vaba rahavoog omakapitali (FCFE) on ettevõtte genereeritud rahasumma, mida saab potentsiaalselt oma aktsionäridele jaotada. FCFE abil saab analüütik määrata ettevõtte omakapitali nüüdisväärtuse (NPV), mida saab hiljem kasutada ettevõtte teoreetilise aktsiahinna arvutamiseks.

Kuidas arvutada CFF CFO-st Kuidas arvutada FCFE CFO-st? Kuidas arvutada FCFE finantsjuhilt? Vaba rahavoog omakapitali (FCFE) on ettevõtte genereeritud rahasumma, mida saab potentsiaalselt oma aktsionäridele jaotada. FCFE on võtmemõõdik diskonteeritud rahavoogude (DCF) hindamismudeli ühes lähenemisviisis.

Kuidas arvutada FCFE EBITDA-st Kuidas arvutada FCFE EBITDA-st? Võite arvutada FCFE EBITDA-st, lahutades sellest intressid, maksud, netokäibekapitali muutused ja kapitalikulutused - ja lisades seejärel netolaenu. ) on ettevõtte teenitud sularaha summa, mida saab potentsiaalselt ettevõtte aktsionäridele jaotada.

Lisaressursid

Täname, et lugesite seda juhendit FCFE-le ja miks see on oluline näitaja ettevõtte rahanduses. Rahandus on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ametlik ülemaailmne pakkuja. TMVA VAVA sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad sellistes ettevõtetes nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari. Analüütiku karjääri jätkamiseks vaadake palun neid täiendavaid ressursse:

  • Omakapitali maksumus Omakapitali maksumus Omakapitali hind on tasuvuse määr, mida aktsionär nõuab ettevõttesse investeerimiseks. Nõutav tootluse määr põhineb investeeringuga seotud riski tasemel
  • Kulutused Kulud on makse sularaha või krediidiga kaupade või teenuste ostmiseks. Kulutused kirjendatakse ühel ajahetkel (ostuhetkel), võrreldes kuludega, mis on teatud aja jooksul jaotatud või kogunenud. Selles juhendis vaadatakse üle erinevad kululiigid raamatupidamises
  • Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon Turukapitalisatsioon (Market Cap) on ettevõtte käibel olevate aktsiate uusim turuväärtus. Turuväärtus on võrdne praeguse aktsia hinnaga, korrutatuna käibel olevate aktsiate arvuga. Investeeriv kogukond kasutab ettevõtete järjestamiseks sageli turukapitalisatsiooni väärtust
  • Hindamismeetodid Hindamismeetodid Ettevõtte kui tegevuse jätkuvuse hindamisel kasutatakse kolme peamist hindamismeetodit: DCF analüüs, võrreldavad ettevõtted ja pretsedenditehingud. Neid hindamismeetodeid kasutatakse investeerimispanganduses, omakapitali uuringutes, erakapitali investeerimisel, ettevõtte arendamisel, ühinemistel ja ülevõtmistel, finantsvõimendusega väljaostudel ja finantseerimisel.

Lang L: none (rec-post)