Tõusev täht on ettevõte või ettevõte, mis on võlakapitaliturgudel suhteliselt uus ja mille võlgade tagasimaksmine on olnud väike või puudub üldse. Võlgade ajakava Võlgade graafik esitab kogu ettevõtte võla graafikus, lähtudes selle tähtajast ja intressist. määr. Finantsmudelites voolavad intressikulud, mis muudab selle krediidivõimelisuse hindamise keeruliseks. Vaatamata ajaloo puudumisele on ettevõtte tulemused piisavalt tugevad, et meelitada teatud investorite gruppi. Madala krediidireitingu tõttu peetakse ettevõtte võlakirju sageli suureks riskiks ja seetõttu peavad need pakkuma lisatasu.
Kui tõusev täht jätkab oma krediidikvaliteedi parandamist ja saavutab nõutava varade suhtarvu finantsvõimenduse suhtarvud Finantsvõimenduse määr näitab finantsüksuse võla taset mitme muu konto suhtes bilansis, kasumiaruandes või rahavoogude aruandes. Exceli mall, selle võlakirjad viiakse üle investeerimisjärku S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) on finantsturgude analüüsi pakkumisel turuliider, eriti võrdlusaluse ja investeeritava osas. Sellel tasemel kaasneb sellega suhteliselt väike maksejõuetuse risk. Tavapärasest BB-st mõnevõrra kõrgema reitinguga võlakirjad - näiteks BBB või A3 - viitavad suhteliselt turvalisele investeeringule.
Krediidireitingu täiendamise näide
Oletame, et kolmeaastane naftauurimisega tegelev ettevõte X avastab naftavarusid praktiliselt uurimata riigis. FAM (Financial Accountant Manager) ja juhatus mõistavad, et nende tegevus on ilma sisulise rahastamiseta mõttetu. Nad töötavad võlakirjade emiteerimise teel oma 1,2 miljardi dollari suuruse rahalise puudujäägi lahendamise nimel. Kahjuks on nende vähene maine tõttu turul ainus esmane võimalus emiteerida suure tootlusega võlakirju, mis liigitatakse rämpsvõlakirjadesse Rämpsvõlakirjad Rämpsvõlakirjad, mida nimetatakse ka kõrge tootlusega võlakirjadeks, on võlakirjad, mille reiting on alla investeerimisjärgu kolm suurt reitinguagentuuri (vt pilti allpool). Rämpsvõlakirjadel on suurem võlakohustuste risk kui teistel võlakirjadel, kuid nad maksavad kõrgemat tootlust, et muuta need investorite jaoks atraktiivseks. .
Krediidireitinguküsimus kerkib hoolimata sellest, et ettevõte hiljuti lõpetas torujuhtmete ehitamise esimese etapi, mis viis selle riigi üheks kõige kasumlikumaks ettevõtteks ja pani tähelepanu paljudele ettevõtte suurinvestoritele. Need edusammud võivad viia krediidireitingu tõstmiseni ja tähistada ettevõtet tõusva tähena. Kuid võlakirjade reitinguagentuuride poolt oluliselt kõrgemate reitingute saamiseks peab ta endiselt töötama kindla krediidiajaloo loomisel.
Lühidalt öeldes on tõusev täht ettevõte, millel on head potentsiaalsed tulevikuväljavaated ja mis on oma reitingute osas kapitaliturgudel mõnevõrra edasi arenenud, kuid millel on veel tööd, et kindlustada kõrgeim investeerimisjärgu reiting selle võlakirjad.
Tõusev täht vs langenud ingel
Nii tõusev täht kui langenud ingel Langenud ingel Langenud ingel on võlakiri, mis oli hinnatud investeerimisklassi, kuid mida on emitendi langeva finantsseisundi tõttu alamrubriiki alandatud. Võlakirja alandab üks või mitu kolmest suurest reitinguteenusest - Fitch, Moody’s ja Standard & Poor’s (S&P). võlakirju võib leida rämpsvõlakirjade suure katuse alt. Erinevus seisneb nende tajutavas suunas. Tõusvaid tähti nähakse kui ettevõtteid, kes liiguvad ülespoole oma võlaküsimuste jaoks kõrgema krediidireitingu saamiseks. Seevastu langenud inglid on ettevõtted, millel on pikem ajalugu ja varem kõrgem krediidireiting, kuid mis on langenud rasketesse aegadesse, mille tulemusel langetatakse nende võlg rämpsvõlakirja staatusele.
Tõusvad tähed näevad nende usaldusväärsuse järjepidevat paranemist, ehkki nende krediidireiting võib praegu jääda suhteliselt madalaks. Kuid neid peetakse õigeks investeerimisklassi väärilise krediidikvaliteedi saavutamiseks. Seega peetakse nende võlakirju tavaliselt vähem riskantseteks kui langenud inglite võlakirju.
Tõusva tähe väljakutsed
Tõusva tähe ettevõtte kõige olulisem väljakutse seisneb tavaliselt märkimisväärse kasvu rahastamises. See seisab silmitsi investorite usalduse võitmise probleemidega, kuna puudub krediidiregister.
Täpsemalt, tal võib olla probleeme, näiteks:
- Kohanemine muutuva turuga
- Uute strateegiliste kavade vastuvõtmine
- Rahavood ja finantsjuhtimise keerukus
Investeerimisvõimalused tõusva tähega
Sageli on tõusutähte turutsükli õiges etapis raske tuvastada. Kuid selle edukas toimimine võib investoritele märkimisväärset tulu tuua.
1 - Investoritel võib olla võimalik saada ettevõtte võlakirju, kui neid hinnatakse endiselt rämpsvõlakirjadena ja mis pakuvad seetõttu suurt tootlust, ehkki ettevõte kasvab pidevalt ja muutub üha vähem krediidi- / maksejõuetusriskiks. Investoril võib siis olla kõrgem tootlus ilma kõrgema riskitasemeta.
2 - Kui tõusva tähe krediidireiting paraneb, suureneb tema võlakirjade väärtus. Investorid, kes omandasid võlakirjad varem, kui ettevõttel oli madalam krediidireiting, võivad seejärel võlakirjad järelturul kasumi saamiseks müüa.
Võlakapitaliturgude tõusvad tähed võivad pakkuda investoritele häid võimalusi. Arukatesse tähtedesse investeerimine nõuab hoolikat uurimist, ettevaatlikkust ja tavaliselt kannatlikkust, kuna ettevõtte krediidireitingute paranemine võib võtta aega.
Lisaressursid
Täname, et lugesite Finance'i selgitust tõusva tähe kohta. Finance on finantsmodelleerimise ja hindamise analüütiku (FMVA) ™ ametlik ülemaailmne pakkuja. FMVA® sertifikaat. Liituge 350 600+ üliõpilasega, kes töötavad juhtivates finantsanalüütikute sertifitseerimisprogrammides nagu Amazon, J.P. Morgan ja Ferrari. Õppimise jätkamiseks ja oma karjääri edendamiseks on abiks need lisaressursid:
- Ettevõtte ettevõtmine Ettevõtte ettevõtmine Ettevõtte ettevõtmine (tuntud ka kui ettevõtte riskikapital) on tava, et investeeritakse ettevõtte rahalisi vahendeid otse idufirmadesse. Seda teevad tavaliselt suured ettevõtted, kes soovivad investeerida väikeseid, kuid innovaatilisi idufirmasid. Nad teevad seda ühisettevõtte lepingute ja omakapitali omandamise kaudu.
- Erakapital vs riskikapital, ingel / alginvestorid Erakapital vs riskikapital, ingel / alginvestorid Võrdle erakapitali vs riskikapital vs ingel ja alginvestorid riski, ärietapi, investeeringu suuruse ja liigi, mõõdikute, juhtimise osas. Selles juhendis antakse üksikasjalik võrdlus erakapitali ja riskikapitali ning inglite ja alginvestorite vahel. Kolme klassi investoreid on lihtne segi ajada
- Erakapitalifondid Erakapitalifondid Erakapitalifondid on kapitali kogumid, mis tuleb investeerida ettevõtetesse, mis annavad võimaluse kõrge tootluse saavutamiseks. Neil on fikseeritud
- Reitinguagentuuri reitinguagentuur Reitinguagentuur on ettevõte, mis hindab ettevõtete ja valitsusüksuste rahalist tugevust, eriti nende võimet täita põhi- ja
